O que é Compra e Venda OTC? Guia Completo do Mercado OTC para Novos Investidores

Qual é o conceito de venda livre?

OTC significa “Over-the-counter”, que significa “trading over-the-counter”. É um mercado descentralizado onde investidores, dealers e corretores negociam diretamente entre si, sem passar por uma bolsa fixa. O mecanismo de definição de preços no mercado de negociação OTC baseia-se principalmente em negociações e acordos entre as duas partes de compra e venda.

No Vietname, a negociação OTC é também conhecida por muitos nomes diferentes, como mercado online, mercado livre de ações ou mercado eletrónico de cotações. As transações OTC realizam-se de forma flexível nos balcões de bancos, empresas de valores mobiliários ou online por telefone e email, sem estar vinculadas a um local ou horário fixo.

A diferença entre uma bolsa OTC e uma central centralizada

Para compreender melhor a negociação OTC, é necessário compará-la com bolsas de valores centralizadas como a HOSE e a HNX:

Vantagens do mercado OTC

Expansão das oportunidades de investimento

A negociação OTC oferece aos investidores um conjunto mais diversificado de ativos de investimento do que as bolsas centralizadas. Em vez de apenas poder negociar ações cotadas ou futuros, o mercado OTC permite o acesso a derivados, CFDs, opções e muitos outros instrumentos financeiros.

Derivados Complementares do Mercado Spot

Os derivados no mercado OTC tornaram-se uma parte integrante do ecossistema financeiro. Veja-se, por exemplo, que o volume de negociação dos contratos de derivados do Bitcoin representou mais de 30% do valor de mercado do Bitcoin. Em junho de 2021, o volume de negociação de derivados ultrapassou mesmo o trading à vista do Bitcoin, demonstrando o enorme crescimento destes produtos.

Aumento da segurança

O mercado moderno de OTC foi otimizado, automatizado e aplicado muitas camadas de segurança semelhantes às bolsas centralizadas. Muitos corretores OTC reputados são licenciados por organizações reguladoras financeiras internacionais, garantindo a segurança da negociação para os investidores.

Potencia-se com alavancagem

Nas bolsas centralizadas, os investidores vietnamitas geralmente só recebem um máximo de 2 vezes de alavancagem. Entretanto, o mercado OTC permite uma alavancagem significativamente maior (pode ser até centenas de vezes), o que amplifica potenciais lucros – mas também traz riscos correspondentes.

Situação do mercado OTC no Vietname

De acordo com dados do Gabinete Geral de Estatísticas do Vietname, até ao final de 2020, o número de empresas a operar no Vietname era de 683.600. No entanto, apenas 1.575 empresas têm ações cotadas em 3 principais bolsas (MANGUEIRA, HNX, Upcom), representando apenas 0,2%.

Este número mostra uma grande lacuna no mercado. O mercado OTC serve como uma porta aberta para as empresas obterem capital sem terem de cumprir os rigorosos requisitos das bolsas centralizadas. Muitas grandes empresas no Vietname continuam a negociar no chão OTC, trazendo margens de lucro atrativas aos investidores.

Nos últimos anos, o mercado interno de OTC tornou-se cada vez mais profissional. As atividades de negociação OTC não se limitam apenas a contadores de negociação, mas também se estendem ao site e às plataformas de aplicações móveis, que são organizadas de forma metódica, semelhante às bolsas centralizadas.

Notas importantes ao negociar OTC

Evite produtos com baixos volumes de negociação

Ao negociar OTC, preste atenção ao volume de negociação do produto. Valores mobiliários com volume de negociação demasiado baixo enfrentam riscos de liquidez – ou seja, será difícil encontrar contrapartes quando quiser comprar e vender. Isto pode levar a bloqueios de capital e dificuldades na recuperação de capital de investimento.

Diversificação de Portfólio

Não concentre todo o seu capital num único ativo ou produto. Alocar capital de investimento a várias classes de ativos ajuda a mitigar o risco sistémico. Este é o princípio básico de gestão de risco que se aplica a qualquer mercado financeiro.

Use a alavanca com cautela

Embora o mercado OTC ofereça um elevado potencial de lucro, também implica o risco de fortes movimentos de preço. A alavancagem é uma “faca de dois gumes” – pode ajudar a aumentar os lucros rapidamente, mas também é fácil de “queimar a sua conta”. Só use alavancagem quando tiver uma boa compreensão do produto e boas competências de análise de mercado.

Faça a sua pesquisa antes de investir

Qualquer mercado financeiro é arriscado. Antes de começar a negociar OTC, dedique algum tempo a conhecer os produtos, mecanismos de negociação e potenciais riscos para tomar decisões de investimento informadas.