Como comprar ações de liquidação? Análise completa de restrições de negociação, riscos e oportunidades de investimento

Alguma vez esteve numa situação dessas? Uma ação disparou mais de 100% em apenas algumas semanas, o que parece estar cheio de oportunidades, mas quando se quer fazer uma ordem, a velocidade da transação é tão lenta que é como uma tartaruga a rastejar, e não é possível margem e emprestar. É provável que as ações já tenham sido incluídasAlienação de AçõesA lista acabou. Então, como comprar stocks para descarte? Quais são as limitações por trás disso? Existe realmente uma oportunidade de investimento?

Porque é que os stocks estão incluídos no stock de descarte? Quais são as restrições comerciais?

Quando uma ação sofre negociações anormais num curto período de tempo – como um aumento de mais de 100% em 30 dias úteis, uma taxa de rotatividade superior a 10% no mesmo dia, ou um volume de negociação anormalmente elevado – a Bolsa de Valores de Taiwan irá incluí-laAlienação de AçõesLista. O objetivo deste mecanismo é simples: travar o sobreaquecimento das negociações, aumentando a dificuldade de comprar e vender, e dar aos investidores algum tempo para arrefecer.

Ao entrar na fase de eliminação, encontrará obstáculos óbvios no comércio:

A primeira fase de eliminação: A correspondência a cada 5 minutos (as ações normais são negociadas a qualquer momento), uma única transação com mais de 10 ou acumulando mais de 30 contratos deve ser bloqueada na transação (pagamento antecipado total) e a negociação com margem é suspensa. Simplificando, deve primeiro garantir que tem dinheiro suficiente na sua conta para concluir a transação, e não pode usufruir da conveniência do pagamento diferido T+2.

A segunda fase de eliminação: Se a volatilidade não tiver diminuído, a ação entrará numa segunda disposição mais rigorosa – em vez de corresponder a cada 20 minutos, independentemente do número de transações, será usada negociação armadilhada. Neste momento, o volume de negociação geralmente diminui rapidamente e a liquidez deteriora-se significativamente.

O período de liquidação normalmente dura 10 dias úteis, mas se a taxa de dedução ultrapassar 60% no mesmo dia, será prolongado para 12 dias úteis. Durante este período, é impossível margem e empréstimos, e os operadores de curto prazo ficarão particularmente desconfortáveis.

O que precisa de saber antes de comprar e vender ações

Não existe uma resposta absoluta para saber se vale a pena comprar para se desfazer de ações, depende da situação específica. Tomando como exemplo a Weifeng Electronics (6756), foi incluída na alienação de ações em junho de 2021 e até entrou na segunda alienação, mas o preço das ações subiu 24% durante este período. Em contraste, Yang Ming (2609) no mesmo período foi incluído no stock descartado devido a ganhos excessivos, mas foi novamente incluído devido a quedas excessivas, e o desempenho do preço da ação foi lento durante muito tempo.

As observações principais são as seguintes:

O volume de negociação irá diminuir significativamente, o que significa que a liquidez irá deteriorar-se. Se estiver com pressa em aparecer, pode enfrentar o dilema de negociações rápidas. Quando o mercado acionista global está a melhorar, geralmente não se recomenda intervir em stocks de alienação restritos, pois existem melhores oportunidades noutros locais.

No entanto, algumas pessoas chamam-lhe o fenómeno de “ficar cada vez maior” – depois de algumas ações populares serem restringidas à negociação, as suas fichas mantêm-se relativamente estáveis e podem voltar a disparar após o levantamento da proibição. No entanto, esta faca de dois gumes também significa que, se as forças da venda a descoberto aproveitarem para a suprimir, não conseguirás vendê-la mesmo que queiras.

Para avaliar o valor de investimento das ações alienadas, devemos regressar à análise fundamental:

Analise o negócio principal da empresa, demonstrações financeiras, taxa de crescimento de receitas, margem bruta de lucro e tendências de lucro líquido para determinar se a empresa é realmente competitiva. Ao mesmo tempo, observe o lado do chip – a entrada e saída dos fundos principais. Como a alienação de ações não pode ser financiada e emprestada, as restrições de negociação aumentaram a dificuldade, e os sinais de compra e venda dos fundos principais serão relativamente claros, facilitando a perceção das intenções dos fundos institucionais.

Antes de comprar, certifique-se de verificar: O preço da ação está a oscilar lateralmente durante o período de liquidação ou está a começar a enfraquecer? Se houver uma grande queda, é melhor evitá-la. Ao mesmo tempo, avalie se o preço atual da ação está subvalorizado; se achar que tem valor, pode ser um momento melhor para intervir durante o período de liquidez com baixa liquidez e chips estáveis.

A eliminação de stocks é adequada para manutenção a longo prazo?

Depende da sua confiança no negócio e da sua tolerância ao risco.

A venda de ações é, de facto, mais arriscada do que as ações normais – uma negociação anormal pode esconder problemas operacionais ou ventos contrários significativos. Se o ambiente geral não for bom, o mercado bolsista estiver em ciclo descendente, ou a economia estiver em queda, a venda de ações enfrentará maiores riscos. No entanto, se o mercado de ações estiver em alta e o ambiente económico for favorável, empresas de alta qualidade incluídas no stock de alienação podem tornar-se uma oportunidade para intervir a um preço baixo.

Para os traders de curto prazo, o tempo prolongado de consolidação e a restrição de não poderem fazer cobertura têm um impacto significativo. No entanto, para os investidores de longo prazo, estas restrições de negociação têm pouco impacto, podendo assim compreender os movimentos da empresa de forma mais atempada através de relatórios financeiros obrigatórios regulatórios.

Os critérios finais são: Se está convencido de que os fundamentos da empresa são sólidos e têm boas perspetivas, estar incluído nas ações de alienação durante algum tempo não é suficiente para alterar o valor do investimento a longo prazo. As decisões de investimento devem basear-se na qualidade e no potencial de desenvolvimento da empresa, e não nas próprias limitações da transação.