Ações de Semicondutores e Commodities lideram queda do mercado no último dia de negociação do ano

A fraqueza espalhou-se pelos principais índices bolsistas dos EUA na última sessão de negociação de 2025, com fabricantes de semicondutores e empresas ligadas a recursos a suportar a maior parte da pressão de venda. O S&P 500 caiu -0,33%, enquanto o Dow Jones Industrial Average desceu -0,35%, e o Nasdaq 100 caiu -0,34%. Os contratos futuros de março refletiram uma pressão semelhante, com os futuros E-mini S&P a descerem -0,35% e os futuros E-mini Nasdaq a cair -0,38%, enquanto ambos os índices de referência atingiram os seus níveis mais baixos em mais de uma semana.

Sector de Semicondutores Lidera Perdas

Fabricantes de chips dominaram a lista de maiores perdedores de hoje. A Micron Technology caiu mais de -1% no Nasdaq 100, enquanto os fornecedores de componentes KLA Corp, Qualcomm e Broadcom negociaram todos em baixa por mais de 1%. A Western Digital e a Marvell Technology enfrentaram obstáculos semelhantes, com empresas de armazenamento de dados a experimentar uma tensão particular à medida que o setor lidava com preocupações gerais do setor.

Complexo de Commodities Sob Pressão

As ações de mineração enfrentaram vendas significativas, com metais preciosos a desvalorizar-se acentuadamente. Os preços do ouro caíram para o seu ponto mais baixo em 2,5 semanas, enquanto a prata sofreu uma queda acentuada de -7%. Essa fraqueza estendeu-se aos principais operadores de mineração, com a Newmont e a Barrick Mining a descerem mais de -1%. A Freeport-McMoRan, uma empresa de mineração diversificada com exposição significativa a cobre e molibdénio, caiu -0,69%, enquanto a Hecla Mining caiu -0,46%. A retirada mais ampla de commodities refletiu a preocupação dos investidores com o impulso de crescimento global.

Dinâmicas das Taxas de Juros e Apoio ao Mercado

Os mercados de obrigações proporcionaram alguma estabilidade em meio à fraqueza das ações. O rendimento da nota do Tesouro a 10 anos subiu +1,6 pontos base para 4,138% após uma queda inesperada nos pedidos semanais de subsídio de desemprego para um mínimo de 1 mês de 199.000, sinalizando resiliência do mercado de trabalho que apoiou uma perspetiva mais hawkish para o Fed. No entanto, a venda de ações gerou procura por refúgio seguro, o que limitou as perdas nos títulos do Tesouro. Os futuros de T-note a 10 anos de março caíram -4 ticks.

Movimentos e Catalisadores de Ações Individuais

A Vanda Pharmaceuticals disparou mais de +31% após a aprovação da FDA do seu medicamento Nereus para prevenção de enjôo de movimento. A Terawulf Inc subiu mais de +5% após uma atualização para outperform com um $24 preço-alvo. A Nike avançou mais de +2%, liderando os ganhos do Dow após surgirem sinais de compra por insiders, com compras do CEO no valor de aproximadamente $1 milhões. A Nvidia ganhou +0,43% na liderança do Nasdaq após relatos sugerirem que a empresa envolveu a TSMC na produção acelerada do chip de IA H200, impulsionada pela forte procura chinesa.

Do lado negativo, a Corcept Therapeutics despencou mais de -51% após a rejeição da FDA ao seu tratamento relacorliant para hipercolcortisolismo relacionado com hipertensão. A GlobalFoundries caiu mais de -2% após uma redução de Wedbush para neutral de outperform.

Contexto e Perspetivas do Mercado

A atividade de negociação permaneceu moderada, com volume abaixo dos níveis normais, enquanto os mercados globais, incluindo a Alemanha e o Japão, observavam encerramentos de Ano Novo. Os dados económicos chineses ofereceram algum encorajamento, com o PMI de manufatura de dezembro a subir para 50,1 e o PMI de não manufatura a subir para 50,2, ambos acima das expectativas. Estas leituras sugeriram que a segunda maior economia do mundo manteve o impulso de expansão.

As últimas duas semanas de dezembro, historicamente, favorecem os mercados de ações, com dados a mostrar que o S&P 500 subiu 75% das vezes desde 1928, com ganhos médios de +1,3% durante esta janela sazonal. Olhando para o futuro, os participantes do mercado irão monitorizar a publicação do PMI de manufatura de dezembro, esperada para sexta-feira, com as expectativas atuais em 51,8. As expectativas de cortes de taxas comprimiram-se significativamente, com os swaps a precificarem apenas uma probabilidade de 15% de uma redução de -25 pontos base na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro.