Fraqueza do setor tecnológico arrasta Wall Street para baixo à medida que o ano chega ao fim

O sentimento do mercado tornou-se decididamente cauteloso no último dia de negociação do ano, com os principais índices dos EUA a registarem quedas notáveis impulsionadas pelo enfraquecimento do desempenho das ações de tecnologia megacap. O S&P 500 recuou -0,15%, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu -0,18% e o Nasdaq 100 desceu -0,19%. Os mercados de futuros refletiram uma pressão semelhante, com os contratos E-mini S&P de março a negociar -0,17% mais baixos e os contratos E-mini Nasdaq de março a cair -0,22% até ao fecho.

O principal culpado pela fraqueza do mercado de hoje decorre de uma venda massiva nas ações de tecnologia do Magnificent Seven. Meta Platforms caiu -0,64%, Microsoft recuou -0,31%, Amazon.com caiu -0,29%, Apple desceu -0,24% e Alphabet caiu -0,20%, com Tesla praticamente estável a -0,04%. Esta fraqueza sincronizada entre as maiores ações de capitalização do mercado estendeu a pressão de venda por toda a mercado de ações, levando o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100 aos seus níveis mais baixos em uma semana e 1,5 semanas, respetivamente.

Dados económicos apresentam quadro misto

A força do mercado de trabalho pesou inadvertidamente no sentimento, à medida que as reclamações semanais de subsídio de desemprego nos EUA caíram inesperadamente para 199.000 — o valor mais baixo em um mês e 16.000 abaixo dos níveis da semana anterior. Em vez de celebrar esta resiliência, os mercados interpretaram os dados como hawkish para a política do Federal Reserve, potencialmente adiando cortes de taxas que os investidores já tinham previsto para 2026. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos subiu 3 pontos base, para 4,15%, após o anúncio.

Contrariando o quadro económico doméstico, a atividade manufactureira chinesa mostrou melhorias significativas. O PMI de manufatura de dezembro subiu para 50,1, marcando o ritmo de expansão mais rápido em nove meses e superando as expectativas de consenso de 49,2. De forma semelhante, o PMI de não-manufatura subiu para 50,2, ultrapassando as previsões de 49,6. Estas leituras sugerem uma estabilização do crescimento económico na segunda maior economia do mundo, oferecendo algum suporte ao sentimento de risco global.

Fraqueza nas commodities e procura por refúgio seguro

Os setores de mineração e metais preciosos sofreram uma pressão de venda significativa hoje. Os preços do ouro caíram para o nível mais baixo em 2,5 semanas, enquanto a prata despencou mais de 8%, refletindo uma dinâmica de risco-off mais ampla. As ações de mineração seguiram o mesmo caminho, com Newmont, Hecla Mining e Coeur Mining a cair mais de 1%, enquanto a Freeport-McMoRan desceu 0,66%.

A fraqueza nas ações apoiou paradoxalmente a dívida governamental, à medida que os investidores rotacionaram para ativos mais seguros. Os futuros dos títulos do Tesouro a 10 anos de março caíram 6 ticks, com o rendimento a atingir 4,147%. Os rendimentos dos títulos de dívida pública europeus também recuaram, embora os mercados alemães tenham permanecido fechados devido ao feriado de Ano Novo.

Movimentos notáveis em ações individuais

A Nvidia contrariou a tendência de fraqueza no setor de tecnologia, subindo 0,35% após a Reuters reportar que o fabricante de chips abordou a TSMC para acelerar a produção dos seus processadores de inteligência artificial H200, devido a sinais de procura mais forte do que o esperado por parte dos clientes chineses.

No setor da saúde, a Corcept Therapeutics caiu mais de 46% após os reguladores da FDA rejeitarem o seu candidato a medicamento relacorliant para hipertensão, citando provas insuficientes de eficácia para um perfil de benefício-risco favorável. Por outro lado, a Vanda Pharmaceuticals disparou mais de 24% após a aprovação pela FDA do seu medicamento Nereus para prevenção de náuseas induzidas por movimento.

Nas notícias relacionadas com semicondutores, a GlobalFoundries caiu mais de 2% após uma redução de classificação pela Wedbush de outperform para neutral. A play relacionada com criptomoedas Terawulf Inc subiu mais de 5% após uma atualização de analista para outperform com um preço-alvo $24 .

A Nike subiu mais de 2% para liderar as ganâncias do Dow Jones, com sinais de compra por parte de insiders, conforme divulgado num documento da SEC que mostra que o CEO Hill comprou aproximadamente $1 milhões em ações da empresa na segunda-feira.

Perspetivas de mercado

Os volumes de negociação permaneceram bem abaixo do normal, uma vez que os mercados na Alemanha e no Japão observaram feriados de Ano Novo, criando uma semana de negociação encurtada pelo feriado. Olhando para o futuro, a atenção estará focada no PMI de manufatura de dezembro do S&P na sexta-feira, que se espera que mantenha-se estável em 51,8. Os mercados de derivados atuais precificam apenas uma probabilidade de 15% de um corte de taxa de 25 pontos base na reunião de política do Fed de 27-28 de janeiro, sugerindo que os investidores permanecem cautelosos quanto às expectativas de cortes de taxas em direção a 2026.