Crescimento de stablecoins e ganhos do EtherFi impulsionam gastos recorde com o cartão crypto Visa 2025

As pagamentos com ativos digitais aceleraram em 2025, um aumento no consumo com o cartão de crypto da Visa destacou como o dinheiro baseado em blockchain está a passar para a vida financeira quotidiana.

Cartões de crypto apoiados pela Visa registam um aumento de 525% em 2025

Dados da Dune Analytics mostram que o gasto líquido em seis cartões de crypto apoiados pela Visa aumentou significativamente durante 2025. O gasto líquido total subiu de $14,6 milhões em janeiro para $91,3 milhões em dezembro, representando um aumento anual de 525%. Além disso, este salto indica uma confiança crescente dos consumidores em usar cartões ligados a crypto para pagamentos de rotina, em vez de apenas exposição especulativa.

Estes cartões, ligados à rede global da Visa, permitiram aos utilizadores gastar ativos digitais em comerciantes familiares. No entanto, a rápida aceleração no volume sugere uma mudança estrutural, à medida que mais detentores tratam os saldos de crypto como um meio de pagamento utilizável para despesas diárias. Esta tendência alinha-se com o impulso mais amplo para integrar ativos blockchain nas redes de pagamento mainstream.

EtherFi lidera o gasto com cartões de crypto ligados à Visa

Os seis cartões monitorizados foram emitidos pela GnosisPay, Cypher, EtherFi, Avici Money, Exa App e Moonwell. Entre estes, EtherFi dominou o gasto global ao longo de 2025. O seu cartão apoiado pela Visa gerou $55,4 milhões em gastos anuais, superando todos os concorrentes por uma larga margem e estabelecendo o padrão para o segmento.

A Cypher ficou em segundo lugar com $20,5 milhões em gastos anuais, enquanto os restantes cartões registaram volumes menores, mas em crescimento constante. Dito isto, a distribuição de atividade indica que os utilizadores favoreceram consistentemente plataformas que combinam liquidez forte, infraestrutura fiável e aceitação ampla por comerciantes. A posição do EtherFi reforça a importância de uma experiência de utilizador fluida e de uma utilização instantânea do cartão.

De detenção especulativa a transações do dia a dia

Os padrões de gasto nestes cartões sugerem uma mudança clara de uma detenção puramente especulativa para o uso transacional de ativos digitais. Os titulares de cartões usam cada vez mais os saldos de crypto para pagar compras, viagens e aquisições online. Além disso, este comportamento mostra que a riqueza on-chain está a começar a fluir de forma mais regular para a economia real através de cartões de pagamento.

Ao ligar carteiras de crypto às redes da Visa, os emissores reduziram o atrito na finalização das compras. Os utilizadores podiam pagar aos comerciantes em moedas familiares, enquanto financiavam a transação com ativos digitais nos bastidores. No entanto, este modelo ainda depende de sistemas robustos de conversão, conformidade e liquidação, que os programas de cartões e redes de pagamento têm vindo a desenvolver de forma agressiva desde 2024.

A estratégia de stablecoins da Visa sustenta o crescimento dos cartões

A estratégia de stablecoins da Visa desempenhou um papel central no aumento do uso de cartões de crypto em 2025. O grupo de pagamentos expandiu o suporte a stablecoins em quatro blockchains, visando uma liquidação mais rápida e pagamentos transfronteiriços simplificados. Além disso, a Visa aprofundou o trabalho com empresas fintech e projetos blockchain em infraestruturas, conformidade e acesso a pagamentos, ampliando a base de potenciais utilizadores de stablecoins.

Em novembro de 2025, a Visa colaborou com a Aquanow para aumentar a liquidação de stablecoins na Europa Central e de Leste, Médio Oriente e África (CEMEA). Depois, em meados de dezembro, a Visa lançou uma equipa de consultoria em stablecoins para ajudar bancos, comerciantes e fintechs a desenhar, implementar e gerir produtos baseados em stablecoins. Dito isto, a empresa enquadrou estas ações como parte de uma estratégia de longo prazo para dinheiro programável e liquidação habilitada por blockchain.

À medida que as stablecoins se tornam mais integradas nos fluxos de pagamento, os programas de cartões de crypto da Visa ganham suporte operacional mais forte. Separadamente, foi lançado um cartão Visa que permite gastar USDT diretamente de carteiras de autocustódia, sem pré-carregamento ou serviços de custódia. Esta estrutura reduz intermediários no processo de pagamento, mantendo a experiência familiar do cartão de consumidor.

Volume e oferta de stablecoins atingem níveis recorde

O aumento no gasto com cartões de crypto coincidiu com um crescimento muito mais amplo no mercado de stablecoins. Dados da Bridge mostram que o volume total de transações com stablecoins ultrapassou $2,5 trilhões durante o ano, enquanto a oferta total de stablecoins atingiu máximos históricos. Além disso, ambas as métricas destacam como tokens atrelados ao dólar e outras moedas apoiadas por ativos estão a tornar-se redes-chave para pagamentos digitais.

Entre junho de 2024 e junho de 2025, o USDT registou uma atividade mensal de transações que atingiu o pico em janeiro de 2025, com $1,14 triliões. O USDC também foi bastante utilizado, com volumes mensais reportados entre $1,24 triliões e $3,29 triliões. No entanto, o mercado não se limitou às duas maiores stablecoins atreladas ao dólar, pois ativos mais especializados ganharam terreno.

EURC, PYUSD e DAI experimentaram uma adoção crescente em segmentos específicos e mercados regionais. O volume mensal do EURC, por exemplo, cresceu de cerca de $47 milhões para mais de $7,5 mil milhões em um ano. Dito isto, estes ativos frequentemente servem papéis de nicho, incluindo liquidez em euros, liquidação focada em conformidade ou integrações de finanças descentralizadas.

Perspetivas para cartões de pagamento ligados a crypto

O aumento combinado no uso de stablecoins e nas transações com cartões de crypto sugere que os ativos digitais estão a aproximar-se do mainstream dos pagamentos. À medida que a Visa e os seus parceiros refinam a infraestrutura, mais utilizadores podem tratar os saldos baseados em blockchain como dinheiro utilizável, em vez de posições puramente especulativas. Além disso, o crescimento contínuo do EtherFi e de outros programas de cartões provavelmente impulsionará os concorrentes a atualizarem as suas ofertas.

Olhando para o futuro, o desafio será escalar a conformidade, gestão de risco e proteção do utilizador sem comprometer os ganhos de eficiência da liquidação blockchain. No entanto, o aumento de 525% no gasto em 2025 mostra que existe uma procura clara por cartões financiados por crypto que parecem ferramentas de pagamento tradicionais, operando em novas redes.