O mundo está a lutar para manter o equilíbrio entre o aumento das taxas de juro e o Bitcoin e o Yen

Enquanto a inflação do Japão desacelera e o Banco Central mantém a taxa de juros de política, o ambiente de taxas de juros globais está criando um ponto de equilíbrio crítico entre o Bitcoin e o iene japonês. A desaceleração da inflação em dezembro, a postura firme do banco central e o aumento dos custos de endividamento em todo o mundo estão redesenhando a relação entre esses dois ativos.

Desaceleração da Inflação no Japão e Pressão das Taxas de Juros Globais

Os dados divulgados pelo Ministério do Interior e Comunicação do Japão mostraram que o índice de preços ao consumidor (IPC) caiu para 2,1% ao ano em dezembro. Embora essa seja uma queda acentuada em relação aos 2,9% de novembro, ela ainda indica que as pressões de preços básicas continuam presentes.

A inflação núcleo, que exclui alimentos frescos e energia, caiu de 3% em novembro para 2,9% em dezembro, mostrando uma leve desaceleração. Analistas do ING afirmaram que, excluindo as flutuações nos subsídios de energia, as pressões de preços persistentes podem apoiar a continuidade da normalização da política, mas também podem levar a uma abordagem de esperar e ver no futuro próximo.

O ambiente de taxas de juros globais desempenha um papel importante nesses esforços de equilíbrio do Japão. O aumento nos custos globais de endividamento, que favorece ativos de risco como ações e criptomoedas em mercados emergentes e no mercado de criptoativos, também está pressionando os rendimentos dos títulos japoneses para cima.

Postura Firme do BOJ e Divergência nas Taxas de Juros

O Banco do Japão anunciou que manteria a taxa de juros de política em 0,75%, após a desaceleração da inflação. A decisão foi aprovada quase por unanimidade, e a administração do banco central revisou para cima suas projeções de crescimento e inflação para os anos fiscais de 2025 e 2026, justificando o apoio às políticas fiscais expansionistas.

No entanto, o aumento das taxas globais de juros começou a desafiar a postura do BOJ. O rendimento do título do governo japonês de dez anos (JGB) subiu para 1,12%, com um aumento de três pontos base, considerando preocupações fiscais persistentes e projeções de inflação/bens mais pesadas do autoridade monetária. Esse aumento nos rendimentos, que atingiu os níveis mais altos em anos nesta semana, antes das eleições de fevereiro, foi impulsionado por preocupações de que as promessas de cortes de impostos feitas por partidos políticos possam prejudicar a situação fiscal.

O aumento das taxas globais de juros continua a exercer pressão sobre ações e criptomoedas, considerados ativos de risco.

Correlação Bitcoin-Yen: Impacto dos Mercados Mundiais

O Bitcoin tem mostrado uma correlação forte e sem precedentes com o iene japonês nos últimos tempos. Atualmente, a correlação de 90 dias permanece em 0,84, indicando uma sincronia quase perfeita entre os dois ativos.

Dados recentes mostram que o Bitcoin está consolidado em torno de $87.92K, com uma queda de 1,57% nas últimas 24 horas. O iene japonês caiu para 158,70 contra o dólar americano, uma perda de mais de 0,20%. Alguns estrategistas sugerem que o iene pode permanecer fraco no curto prazo, o que, considerando a forte correlação positiva entre os dois ativos, pode ser uma previsão negativa para o Bitcoin.

A alta nas taxas globais de juros intensifica essa dinâmica. O aumento nos custos de endividamento global reduz a atratividade do Bitcoin como uma nova ferramenta de busca por valor, ao mesmo tempo em que reforça o papel do iene japonês como porto seguro. Essa contradição é um fator-chave que força ambos os ativos a um ponto de equilíbrio.

Análise Técnica e Indicadores On-Chain

O movimento de preços permanece relativamente limitado recentemente. O Bitcoin caiu para cerca de $88.000 na terça-feira, após uma queda de mais de 4,5%, mas se recuperou parcialmente. Os dados on-chain indicam uma concentração de oferta entre $85.000 e $90.000, enquanto há suporte fraco abaixo de $80.000.

Cerca de 63% do patrimônio investido em Bitcoin tem um custo médio acima de $88.000. Isso sugere uma pressão de venda potencial nessa faixa, além de destacar a importância do nível psicológico de resistência em torno de $90.000.

Conclusão: Nova Dinâmica Influenciada por Fatores Globais

A desaceleração da inflação no Japão e a manutenção da postura do BOJ enviam sinais positivos do ponto de vista local, mas o aumento das taxas globais de juros complica esse cenário. A forte correlação entre Bitcoin e o iene japonês mostra que ambos já não podem mais ser considerados independentes do ambiente de endividamento global. Nos próximos meses, o andamento das taxas de juros globais continuará sendo um fator principal que determinará a trajetória tanto do Bitcoin quanto do iene japonês.