Alerta de sobrecompra acionada: Bank of America afirma que os mercados globais atingiram o limiar de sinal de venda

Os estrategistas do Bank of America apontam que os mercados de ações globais estão a emitir sinais de sobrecompra, com as médias móveis atingindo um nível que historicamente indica que os ativos de risco devem ser vendidos.

A equipe de estrategistas liderada por Michael Harnett escreveu em um relatório que, na semana até 28 de janeiro, cerca de 89% dos preços de negociação do índice de ações MSCI estavam acima das suas médias móveis de 50 e 200 dias. Esses dados ultrapassaram o limite de 88%, considerado um sinal de venda pela instituição.

Os estrategistas do Bank of America afirmam que essa posição excessiva do mercado coincide com uma retirada de 15,4 bilhões de dólares de fundos de ações na mesma semana, destacando que o sentimento de cautela no mercado está a aumentar durante a alta. O índice MSCI World atingiu uma máxima histórica em 27 de janeiro e deve registrar o desempenho mensal mais forte desde setembro do ano passado.

Harnett destacou que os indicadores de otimismo e pessimismo do Bank of America continuam a mostrar que o sentimento dos investidores está em um estado “extremo” de otimismo, pois a forte performance geral dos índices globais e o desempenho sólido do mercado de crédito até agora têm compensado a saída de fundos do mercado de ações.

Ao mesmo tempo, o fluxo de fundos para fundos de ações nos EUA voltou a ser positivo, atraindo 9,2 bilhões de dólares na semana. A equipe do Bank of America citou dados do EPFR Global, indicando que os fundos europeus tiveram a sua primeira saída de fundos em sete semanas, totalizando 400 milhões de dólares.

Harnett afirmou que a sua operação mais favorável para 2026 é comprar posições em títulos, ações internacionais e ouro. Desde o final de 2024, a sua preferência por ações internacionais tem se mostrado preditiva, enquanto o desempenho das ações americanas tem ficado relativamente atrás.