Explosivo! Relatório de pesquisa do Goldman Sachs revela que a demanda por módulos ópticos pode superar as expectativas(Tabela anexa)

Sexta-feira (30 de janeiro) com grande aumento no conceito CPO, Jepte 20CM com limite de alta, Juguang Technology, Taichen Guang com mais de 10% de valorização, Longfei Fiber, Hengtong Optoelectronics e várias outras ações com limite de alta.

Recentemente, a demanda por capacidade de inferência e treinamento de computação no exterior tem sido forte, levando Amazon Cloud e Google Cloud a aumentarem seus preços. No lado da inferência, produtos de agentes como MoltBot (antigo ClawdBot), ClaudeCode e outros estão acelerando sua implementação, o que aumenta significativamente a demanda por recursos de computação em nuvem. Desde o início de 2026, o volume de chamadas de tokens tem crescido rapidamente por 2 a 3 semanas consecutivas. No lado do treinamento, modelos como Grok-5, Veo4 e outros continuam a ser iterados, enquanto a indústria explora continuamente os limites de escalabilidade, sustentando a demanda por capacidade de treinamento.

Relatório do Goldman Sachs: aumento na demanda por módulos ópticos

Um relatório recente do Goldman Sachs revisou para cima as previsões de demanda por módulos ópticos. O relatório mostra que a instituição atualizou a previsão do mercado global de módulos ópticos e elevou os dados estimados para 2026-28. Anteriormente, na previsão de servidores globais, o Goldman Sachs já aumentou em 14%/22% o número implícito de chips de IA para 2026/27, além de elevar a taxa de penetração de ASIC para uma previsão de 50% em 2027 (antes era 45%). Essa atualização reflete a continuidade do ciclo de infraestrutura de IA e a crescente diversificação das plataformas de chips, ambos beneficiando a demanda por módulos ópticos.

O relatório do Goldman Sachs afirma que, com base na atualização das previsões de servidores de IA, na análise mais detalhada de diferentes configurações de rede e na antecipação do prazo de entrega de fornecedores de módulos ópticos em um trimestre em relação aos OEMs de servidores de IA, a previsão é que o valor global de módulos ópticos em 2026/27 aumente respectivamente em 43%/46%, com o volume de embarque de módulos ópticos de 800G/1.6T chegando a 38 milhões / 14 milhões de unidades (antes estimado em 36 milhões / 5 milhões). O Goldman Sachs mantém uma visão otimista sobre a demanda global por módulos ópticos, prevendo que as remessas de módulos de 800G e superiores crescerão a uma taxa composta anual de 34%, atingindo 94 milhões de unidades em 2028.

Investidores institucionais acumulando essas ações

Dados do Oriental Fortune Choice mostram que, desde que o índice de módulos ópticos atingiu o fundo em 24 de novembro do ano passado, investidores institucionais começaram a comprar várias ações relacionadas. XinYisheng lidera com uma compra líquida de mais de 5,8 bilhões de yuans; Zhongji Xuchuang ocupa o segundo lugar, com uma compra líquida de 4,4 bilhões de yuans.

Ações como Changxin Botech, FiberHome, LianTe Technology, Zhaochi Shares, Aerospace Electric, Huagong Technology, Guangku Technology, Yunnan Germanium, Robotech e outras tiveram compras líquidas entre 1,5 e 0,5 bilhões de yuans.

Do ponto de vista do progresso industrial, várias empresas listadas já fizeram avanços substanciais no campo do CPO. A Changdian Technology, com base na plataforma avançada de empacotamento heterogêneo multidimensional XDFOI®, entregou amostras de produtos de silício fotônico aos clientes; o produto MPC da Zhishang Technology oferece soluções de conexão óptica de alta densidade para aplicações emergentes de montagem em placa e encapsulamento conjunto; a FiconTEC, subsidiária da Robotech, colaborou com parceiros da cadeia industrial para desenvolver soluções de interconexão óptica integrada, focando na produção em larga escala de tecnologias CPO e SiPh.

A Zhongci Electronics, líder em bases de encapsulamento de cerâmica de alta qualidade, afirmou durante uma pesquisa institucional em 19 de dezembro de 2025 que, como fornecedor de produtos cerâmicos principais (carcaças e placas de cerâmica) para empresas de módulos ópticos domésticas e internacionais, atualmente possui pedidos suficientes e a taxa de utilização da capacidade permanece alta. Através do aumento na taxa de rendimento, a capacidade de produção continua a ser liberada. Espera-se que os produtos relacionados estejam em fase de expansão contínua em 2026, com a empresa expandindo ativamente sua capacidade para atender à demanda do mercado e garantir a entrega dos pedidos. Atualmente, as placas de cerâmica para CPO estão em fase de pesquisa e desenvolvimento, com produção em massa prevista para dentro de três anos, e o valor da cerâmica eletrônica deve superar bilhões de yuans.

(Origem: Centro de Pesquisa do Oriental Fortune)