Desafios de rendimento enfrentados pelos clientes de bancos privados resolvidos com empréstimos garantidos por DeFi

Os ultra-ricos que acumularam fortunas com ativos digitais enfrentam as limitações do sistema bancário tradicional. A solução que procuram é garantir fluxo de caixa de forma flexível, sem precisar vender os ativos que possuem, e alcançar rendimentos ao nível de private banking. Serviços de apoio a empresas DeFi, como a Cometh, fundada por Jérôme de Tiche, estão trazendo uma abordagem inovadora para esse desafio.

A utilização de ativos digitais como Bitcoin, Ethereum e stablecoins como garantia para obter empréstimos rápidos e flexíveis está a transformar fundamentalmente as estratégias de gestão de património dos ricos. Chegou a era de usar ativos digitais, antes considerados apenas como investimentos, como novas ferramentas financeiras, que os bancos privados tradicionais não conseguiam oferecer.

Razões pelas quais os produtos de rendimento DeFi estão a reconstruir o mercado de private banking

Vamos imaginar um investidor que possui uma residência principal na Suíça e uma casa na praia em Miami, com um património total superior a 10 milhões de dólares. O que ele precisa são necessidades de liquidez flexíveis, como direitos de uso de estações de esqui em St. Moritz, viagens ao Festival de Cannes ou fundos para upgrades de iates.

Nos bancos privados tradicionais, era padrão usar esses ativos imobiliários como garantia para empréstimos à la Lombard. No entanto, esse processo podia levar até 7 dias e exigia verificações de crédito complexas e auditorias fiscais.

Por outro lado, os empréstimos garantidos por DeFi são inovadores. Um empréstimo garantido por Bitcoin pode ser executado em apenas 30 segundos. Não requer autorização e é automatizado por código, podendo até dispensar a verificação de identidade do tomador. Para clientes de private banking que buscam maior rendimento, essa representa uma oportunidade de reduzir significativamente os custos tradicionais de procedimento.

Contudo, há riscos associados à volatilidade dos preços dos ativos digitais. Se o valor do colateral disparar, o rendimento aumenta; se despencar, o smart contract pode automaticamente liquidar a garantia, representando um risco de liquidação forçada.

Estratégias de utilização de ativos pelos ultra-ricos: fontes de rendimento a partir de ativos digitais

Segundo uma pesquisa de 2025, há 241.700 milionários em criptomoedas no mundo, um aumento de 40% em relação ao ano anterior. Muitos desses ricos têm uma rede limitada com bancos tradicionais. Quando a maior parte de seu património está em ativos digitais, os bancos privados geralmente não reconhecem esses ativos como garantia de empréstimos.

Aqui, desempenha um papel importante uma estratégia sofisticada de DeFi voltada para family offices. Empresas como a Cometh apoiam na operação de ferramentas complexas de DeFi, permitindo que mesmo os ricos que não são nativos do universo cripto acessem oportunidades de rendimento.

Por exemplo, retirar tokens de Ethereum, depositar em plataformas de lending como a Aave e tomar empréstimos em stablecoins pode parecer simples, mas para iniciantes em criptomoedas, pode ser complicado. A Cometh oferece uma embalagem acessível de produtos de rendimento DeFi, proporcionando um serviço ao nível de private banking.

Fusão entre finanças tradicionais e DeFi: novos produtos baseados em ISIN

Outra inovação é a estratégia de tokenização baseada em ISIN (Número Internacional de Identificação de Valores Mobiliários). Isso permite, por exemplo, acessar dívidas através de estratégias DeFi diretamente de uma conta que possui ações da Tesla.

Nos bancos privados tradicionais, só se lidava com valores mobiliários tradicionais, como ações e obrigações. No futuro, esses ativos também poderão beneficiar de mecanismos de geração de rendimento ao estilo DeFi. Jérôme de Tiche descreve isso como a “financiarização do DeFi na esfera tradicional”.

Especificamente, está em desenvolvimento um produto de dívida privada dedicado a investidores que possuem contas de títulos (títulos mobiliários). Com um código ISIN em um fundo dedicado, será possível acessar produtos de rendimento personalizados ao nível de private banking. Uma nova era está a surgir.

A Cometh planeja obter, até o segundo semestre de 2025, uma licença de mercado de criptomoedas MiCA na França, fortalecendo sua posição estratégica. Com a evolução regulatória, a colaboração com instituições financeiras tradicionais deverá se tornar mais fluida.

A estratégia de private banking para os ultra-ricos está a passar por uma transformação radical, impulsionada pelo surgimento de ativos digitais. Com o objetivo de equilibrar rendimento e preservação de património, a utilização de uma nova infraestrutura financeira, o DeFi, está a se consolidar como uma realidade inevitável.