A segunda queda adicional não é uma previsão de pessimismo, onde está a certeza na batalha de rebote no ponto de congelamento? (Revisão de 2026.02.05)

Dados de revisão:[Taogu Ba]
Hoje o índice do Xangai Composto caiu -0,64%, o índice do Mercado de Ações de Crescimento -1,55%, o índice Sci-Tech Innovation 50 -1,44%, o volume de negócios das duas bolsas foi de 21.762 bilhões, ações em alta 1618, ações em baixa 3719, o volume total de mercado comparado ao de ontem diminuiu -3047 bilhões.

Sentimento geral do mercado: Divergências e correções
Número de ações com limite máximo de subida (涨停板) 44, ontem foram 68
Número de ações com limite de subida de 20 centímetros 4, ontem 9
Ações consecutivamente em alta 10, ontem 13
Número de ações com limite de baixa 15, ontem 5
Taxa de ruptura de limite de alta 18,5%, ontem 21,8%
Taxa de sucesso na primeira subida de limite de alta 12,7%, ontem 15,2%

Ações de grande impacto de hoje
Mingdiao股份 -20, em alta contínua
Antes da abertura às 9:45, a rápida recuperação das ações de impacto de ontem é um sinal auxiliar para avaliar a recuperação do setor

Ações com volume de negociação acima do esperado na abertura
Zhejiang Wenlian

Análise de tendências gerais de conexão:
4 sessões: Minbao Optoelectronics (aquisição de ações)
3 sessões: Hanjian Heshan (reestruturação), Jingtou Development (área metropolitana)
2 sessões: Kuncai Technology (Fujian, químico, bateria), Fengbei Biotech (químico), Shaanxi Black Cat (carvão), Hangzhou Jiebai (consumo), Kailong Gaoke (aquisição de ações), GCL Integration (fotovoltaico espacial), Xingmin Zhitong (condução autônoma)

I. Análise do ciclo emocional e pontos de inflexão:
Redução de ações com limite máximo de alta na zona de baixa, ações em alta contínua permanecem na zona de média-baixa, taxa de ruptura de limite de alta permanece estável, aumento de ações com limite de baixa na zona de média-alta, a proporção do volume total de negociações de ações com limite de alta para o mercado total é 0,19, atingindo o limite inferior histórico. Observando os dados, a mudança mais significativa em relação a ontem é o aumento expressivo de ações com limite de baixa, indicando uma pressão de correção secundária do sentimento, sugerindo que o momento atual é uma fase de tentativa de erro em um ciclo de confusão.

Temperatura do sentimento: sentimento 10, ponto de gelo

Ações de curto prazo com âncora de sentimento para o dia seguinte:
TianDi Online, Minbao Guangdian, Hunan Silver
Antes da abertura às 9:45, o feedback positivo ou negativo dessas ações de sentimento e a avaliação de extremos fornecem sinais sobre a temperatura do sentimento de mercado e a direção de tendência.

Setores fortes recentes, setor mais forte do dia, ações com maior destaque intra-dia:

II. Análise de fluxo de fundos:

Efeito de perda de dinheiro -
Setores, com distribuição concentrada em fotovoltaico espacial, fontes de computação, semicondutores, metais preciosos, entre outros, representam temas de destaque que oscillam e apresentam divergências na continuidade de ações de ataque.
Posição e estrutura, concentradas na tendência média, com representantes como Jie Jia Weichuang, Taichen Guang, Zhongheng Electric.

Efeito de ganho de dinheiro -
Setores sem efeito de lucro claro, distribuídos em consumo, aplicações de IA, Fujian, entre outros, representando movimentos de rotação fraca em diferentes setores.
Posição e estrutura, sem efeito de lucro evidente, distribuídos em diferentes configurações, com representantes como Pingtan Development, TianDi Online.

Resumo do fluxo de fundos -
O setor de fotovoltaico espacial, que esteve forte ontem, sofreu uma saída de fundos abrupta, enquanto o setor de prata passou por uma segunda correção, e parte do capital retornou para aplicações de IA, com a maior parte ainda focada em setores defensivos de consumo. No momento, além de ações independentes de controle de mercado, o fluxo de fundos permanece incerto.

III. Análise setorial:

Aeroespacial comercial (SpaceX, computação espacial) -
Em fase de tentativa de erro no primeiro ciclo.

Hoje, durante a fase de negociação do setor aeroespacial, as ações mais fortes de ontem, como fotovoltaico espacial, as principais ações como Jie Jia Weichuang, Aotewei, Jing Sheng Jidian, abriram em baixa coletiva. As ações relacionadas ao desenvolvimento aeroespacial, como Western Materials, Chengchang Technology, também apresentaram feedback negativo, indicando divergências na negociação.

Após a abertura, as principais ações abriram em baixa e seguiram em baixa, com exceções de GCL Integration, Julii Sog, que oscilaram e se fortaleceram, indicando uma luta de capital entre ações. No meio do pregão, ações como Aerospace Development, Western Materials, Shenjian Co. mostraram oscilações e alguma força, mas apenas em setores específicos.

A fotovoltaico espacial de hoje, semelhante ao último pico, terminou em queda no dia seguinte, sem muito a acrescentar. Como já mencionado na análise anterior, esse movimento de fotovoltaico é principalmente uma arbitragem de capital de volume, com capacidade de setor limitada, não sendo uma tendência principal. Como tema de recuperação, o potencial de alta é limitado, e apenas algumas empresas realmente beneficiadas podem apresentar movimentos de rotação e oscilações. Portanto, o foco deve estar em identificar empresas que atuam como “pás” (ferramentas de escavação) e suas tendências de emboscada, enquanto para traders de curto prazo, temas sem efeito contínuo ou impacto setorial não oferecem oportunidades de participação.

Aplicação de IA -
Em fase de quarto ciclo de tendência.
No primeiro ciclo, liderado por Blue Cursor, seguido por Lio Shares, Yidian Tianxia.
No segundo ciclo, liderado por Lio Shares, seguido por outros.
No terceiro ciclo, liderado por Zhejiang Wenlian, seguido por outros.
No quarto ciclo, liderado por TianDi Online, seguido por outros.

Após uma correção na noite anterior, com notícias de esclarecimento de erro de mercado, hoje, na fase de negociação de IA, houve sinais de movimento, com Zhejiang Wenlian em alta com volume acima do esperado, TianDi Online abriu em alta após feedback negativo, e Yidian Tianxia também apresentou sinais de recuperação. No entanto, ações como Capacity Blue Cursor e Zhite New Material abriram em baixa, sem sinais de forte compra coletiva.

Após a abertura, Zhejiang Wenlian, TianDi Online oscilaram e se fortaleceram, enquanto Yidian Tianxia avançou rapidamente, mas outras ações principais não seguiram, indicando apenas uma tendência de controle de capital e comportamento de agrupamento.

De modo geral, o cenário de IA atualmente não apresenta muitas expectativas de movimento de mercado, pois parte do capital ainda está em tentativa de erro, e após divergências contínuas, a expectativa de queda se enfraquece. Pode haver retorno de fundos para recuperação e negociação de notícias em áreas específicas.

Para amanhã, foco em alguns sinais: 1. Se as ações de resistência ao declínio, TianDi Online e Zhejiang Wenlian, atingirão novas máximas e abrirão espaço para alta; 2. Se Yidian Tianxia, que está em recuperação, continuará a subir; 3. Se ações de volume como Capacity Blue Cursor e Lio Shares, que romperam estruturas, poderão seguir em alta, mas atenção para não comprar no topo, pois fundos estão entrando de forma contrária às expectativas, buscando lucros rápidos. O pico de sentimento intra-dia pode ser o momento de realização de lucros por parte de fundos quantitativos.

Consumo -
Em fase de tentativa de erro no primeiro ciclo.

Hoje, o setor de consumo relativamente forte se divide em dois ramos principais: turismo e lazer, e bebidas alcoólicas de varejo:

1. A expectativa de feriado de Ano Novo impulsionou o conceito de turismo e lazer, liderado por Hengdian Film & TV e Huangshan Tourism, com ações de capacidade moderada como Guangxian Media em tendência de oscilar, enquanto outras ações variam aleatoriamente.

2. A recuperação após queda acentuada do setor de bebidas alcoólicas de varejo, liderada por Huangtai Winery, seguida por Zhongxin Niyah, Sanjiang Shopping, Xinhua Dou, Maoye Commercial, com ações de capacidade como Kweichow Moutai em pequenas altas contínuas, atenção às ações de Sanjiang e Xinhua Dou, que também têm conceito de Alibaba.

O sinal mais importante do setor de consumo nesta fase é que o limite de alta de ações como Huangtai Winery e Hengdian Film & TV atingiu 4 sessões, indicando forte resistência. Segundo os quatro fatores do setor (espaço de altura, efeito setorial, força de capacidade, arbitragem), atualmente falta espaço de alta e condições de arbitragem, portanto, não há expectativa de continuidade.

Resumindo, a alta do consumo nesta fase reflete a falta de confiança do mercado em fazer compras, com uma tendência de “vender na alta” e uma rotina de múltiplas vendas, especialmente em momentos de pessimismo, com fundos institucionais como Kweichow Moutai mantendo sinais de pequenas altas contínuas. Além disso, o consumo não tem correlação positiva com o índice, e em momentos de expectativa de recuperação, podem surgir sinais de desequilíbrio. Portanto, essa rotação de mercado deve ser vista como uma fase de movimento temporário.

IV. Expectativa de índice e mercado:

Como mostrado no gráfico, hoje o índice abriu em baixa, estabilizou e voltou a subir formando um padrão em V. Recentemente, sempre enfatizamos duas possíveis previsões de mercado, e hoje o cenário tende a seguir o segundo roteiro.

Essa expectativa de correção secundária geralmente ocorre na sexta-feira ou na próxima segunda-feira, mas devido a fatores externos negativos antes do pregão, esse processo foi acelerado. Assim como na última grande queda, a correção secundária não é uma previsão de baixa, mas uma fase de exaustão do movimento de compra após o início de uma tendência de alta controlada, onde o capital de entrada inicial realiza lucros.

O sinal mais negativo de hoje é que o índice, sem queda suficiente, se recuperou, indicando uma possível intervenção de proteção. De qualquer forma, não se espera uma visão pessimista para o futuro, com suporte em torno de 4020 pontos, e uma queda maior pode ser uma oportunidade de entrada com bom custo-benefício.

Ideia para o pregão de amanhã:
Considerando o sentimento, em um mercado de oscilações, o ponto de gelo de hoje pode indicar uma oportunidade de rebote, e uma continuação de gelo secundário amanhã pode ser um ponto de entrada de alto valor. Se o índice abrir em baixa e oscilar para cima, há uma boa chance de oportunidade de negociação. Se abrir em alta, aguarde uma correção intra-dia para participar.

Quanto à rotação de setores, setores como aeroespacial comercial (parcial) e aplicações de IA (parcial) ainda apresentam sinais de movimentação de fundos e podem gerar oportunidades de rotação. Do ponto de vista técnico, a tendência é irreversível, e setores como fibra óptica de computação e Q-Cloud mostram expectativa de alta. Como o mercado de rotação é bastante aleatório atualmente, há incertezas, mas enquanto o índice não apresentar risco, qualquer expectativa de recuperação deve estar relacionada a ativos financeiros ou ETFs ligados ao índice, que oferecem oportunidades mais confiáveis.

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