De outsider em Silicon Valley a grande investidor na indústria de criptomoedas: a carreira de investimento de Peter Thiel

Poucas pessoas deixaram uma marca tão significativa na indústria da tecnologia e na indústria de ativos digitais como Peter Thiel. Desde a sua startup no Vale do Silício, passando pelo investimento inicial no Facebook, até às recentes grandes apostas em criptomoedas, as decisões de investimento de Thiel sempre anteciparam a próxima onda do setor. Particularmente notável é o facto de a mineração de Bitcoin ter contribuído para que a Ethereum se tornasse a maior detentora de ativos por uma empresa, com o capital e influência de Thiel a desempenharem um papel fundamental.

De cofundador do PayPal a investidor diversificado

Entre os empreendedores iniciais do Vale do Silício, Peter Thiel é um dos que mais experiências industriais acumulou. Em 1998, fundou a Fieldlink com Max Levchin e Luke Nosek, inicialmente com o objetivo de desenvolver software de segurança para dispositivos móveis, mas posteriormente virou-se para o negócio de carteiras digitais, lançando a primeira versão do PayPal em 1999.

A empresa, então renomeada Confinity, fundiu-se em 2000 com a X.com de Elon Musk. Quando a eBay adquiriu a empresa por cerca de 1,5 mil milhões de dólares em 2002, Thiel, como cofundador e primeiro CEO, conquistou o seu primeiro grande sucesso no Vale do Silício.

Após a venda do PayPal, Thiel seguiu um caminho diferente do restante dos membros do ecossistema. Em 2004, investiu 50 mil dólares em uma nota conversível na Facebook, avaliada na altura em apenas 4,9 milhões de dólares, adquirindo 10,2% de participação. Esta decisão de se tornar o primeiro investidor externo trouxe-lhe um retorno superior a 1,1 mil milhões de dólares posteriormente.

Esta experiência de sucesso mudou significativamente a sua filosofia de investimento. Em 2005, fundou a Founders Fund com Luke Nosek. Inicialmente apoiando startups de defesa, o foco expandiu-se para a tecnologia em geral. Nesse mesmo ano, a sua própria empresa de dados, a Palantir, tornou-se uma infraestrutura importante para o governo dos EUA, tendo o seu valor de mercado aumentado 20 vezes nos últimos cinco anos.

Após o sucesso do Facebook, a Founders Fund reforçou o foco em tecnologia de hardware, realizando investimentos iniciais em startups como Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe e DeepMind, que representam a nova geração de empresas inovadoras.

O primeiro grande investimento no setor de criptomoedas: o encontro com Vitalik

Peter Thiel entrou de forma mais séria na indústria de blockchain em 2013 e 2014. Em 2013, a Founders Fund liderou um investimento seed de 2 milhões de dólares na empresa de pagamentos em criptomoedas BitPay. Na altura, os pagamentos em criptomoedas ainda estavam numa fase inicial, e os principais fundos do Vale do Silício começaram a apostar na utilização de criptomoedas para pagamentos, o que despertou grande interesse na indústria.

Em setembro de 2014, Thiel anunciou os vencedores do programa de bolsas Thiel Foundation, que apoiava empreendedores jovens. Entre eles estava Vitalik Buterin, cofundador da Ethereum, com apenas 20 anos na altura. A bolsa, que promovia empreendedorismo e investigação sem exigir matrícula universitária, simbolizou a relação contínua de Thiel com o setor de criptomoedas.

Depois, os investimentos de Thiel em criptomoedas aceleraram. Em 2018, investiu estrategicamente na Block.one, juntamente com a Bitmain. A Block.one é a empresa-mãe da EOS, que posteriormente lançou a exchange de criptomoedas Bullish, avaliada em cerca de 10 mil milhões de dólares em 2021. Thiel foi um dos primeiros apoiantes, juntamente com Alan Howard e Louis Bacon.

Em 2019, participou na captação de 50 milhões de dólares para a Layer1, uma infraestrutura de mineração de criptomoedas. A visão da Layer1 de construir uma infraestrutura de energia, chips e centros de mineração nos EUA alinhava-se perfeitamente com a filosofia de Thiel de dominar a infraestrutura.

Pioneiro na obtenção de 1,8 mil milhões de dólares através de ciclos de criptomoedas

Segundo a Reuters, a Founders Fund, liderada por Thiel, começou a comprar Bitcoin em grande quantidade em 2014, como um dos primeiros investidores institucionais. Antes do colapso do mercado de criptomoedas em 2022, liquidaram todas as posições, obtendo um retorno de aproximadamente 1,8 mil milhões de dólares.

Este sucesso não foi fruto do acaso, mas sim de uma convicção filosófica de Thiel em relação aos ativos digitais. Frequentemente afirma que o Bitcoin é o “ouro digital” e uma ferramenta de proteção contra a inflação e políticas do banco central.

Em outubro de 2021, numa conferência do Lincoln Network em Miami, Thiel expressou otimismo com o investimento em Bitcoin, afirmando: “Tudo o que tens de fazer é comprar Bitcoin”, demonstrando grande confiança.

Curiosamente, as palavras de Thiel não eram apenas retórica. Em verão de 2023, a Founders Fund voltou a comprar criptomoedas, investindo cerca de 200 milhões de dólares em Bitcoin e Ethereum em poucos meses. Na altura, o preço do Bitcoin rondava os 30 mil dólares, e o Ethereum entre 1500 e 1900 dólares. A sua capacidade de timing na entrada no mercado revela a sua visão antecipada.

Mudança radical na estratégia de investimento em criptomoedas: direção para uma nova era

A postura de Thiel em relação às criptomoedas tem vindo a evoluir significativamente nos últimos anos. Em maio de 2023, Joey Krug, antigo co-CIO da Pantera Capital, entrou na Founders Fund como parceiro. Krug afirmou que iria definir a estratégia de criptomoedas da fundação para os próximos 10 anos, reforçando o compromisso de Thiel em integrar as criptomoedas como uma categoria de investimento normal.

Um exemplo dessa mudança é a entrada de Thiel na Bitmain e na Imergion Technologies em 2025. A empresa, liderada por Tom Lee, converteu a sua estratégia de cofres corporativos para Ethereum, realizando uma captação privada de 250 milhões de dólares. Thiel revelou uma participação de cerca de 9,1%, tornando-se um dos maiores acionistas. Logo após o anúncio, as ações subiram quase 15% na sessão inicial.

Dados da Strategicethreserve indicam que a mineração de Bitcoin detém cerca de 1,2 milhão de Ethereum, avaliado em mais de 5 mil milhões de dólares, posicionando-se como líder no ranking de detentores institucionais, à frente da segunda classificada, a SharpLink Gaming, com cerca de 728.8 mil ETH (aproximadamente 3,25 mil milhões de dólares).

Outro destaque é a entrada na Bullish, em agosto de 2025, numa oferta pública inicial na NYSE. Este momento simboliza a concretização da visão de Thiel de criar uma plataforma de negociação institucional, que ele tem defendido há anos, agora materializada no mercado público de capitais.

Inovação tecnológica e influência política: a dualidade de Thiel

A influência de Thiel vai além do investimento e gestão. No cenário político e económico, ele é uma figura de peso. Conhecido como o “supercapitalista da tecnologia”, Thiel está profundamente enraizado no centro do poder em Washington.

Como apoiador do Partido Republicano no Vale do Silício, apoiou publicamente Donald Trump na eleição de 2016. Apesar da oposição da maioria do setor tecnológico ao então candidato, Thiel apoiou-o, defendendo uma postura de liberalismo e capitalismo, e observando a personalidade anti-establishment de Trump.

Também tem envolvimento financeiro significativo. Em 2016, doou 1,25 milhões de dólares à campanha de Trump e integrou a equipa de transição presidencial. Além disso, continua a investir a longo prazo em candidatos republicanos ligados aos interesses da indústria tecnológica.

Para o atual vice-presidente dos EUA, JD Vance, Thiel doou um recorde de 15 milhões de dólares. Facilitou encontros entre Vance e Trump, ajudando a consolidar a “dupla de ouro” nas eleições presidenciais.

Outro protegido de Thiel, Blake Masters, é COO do escritório da fundação e coautor do livro “De Zero a Um”. Thiel investiu mais de 10 milhões de dólares em comitês de ação política para apoiar a sua campanha.

Médias americanos descrevem Thiel como um “burguês de poder” e “financiador” do Partido Republicano na tecnologia. A Business Insider refere-se a ele como o “rei do Partido Republicano”, um dos primeiros investidores tecnológicos a apoiar Trump, e o primeiro a fazer doações ao setor de tecnologia do Vale do Silício em 2016.

Porém, há sinais de mudança. Em uma entrevista à Atlantic Monthly em 2023, Thiel sugeriu uma mudança de atitude em relação a Trump, dizendo que apoiar as suas decisões parece uma “clamoração de resgate pouco coerente”, e que o desenvolvimento da situação é mais perigoso do que parece. Segundo relatos, no início de 2023, Trump pediu uma doação de 10 milhões de dólares a Thiel, que recusou, e Thiel não se envolveu financeiramente na campanha de 2024.

O que a trajetória de investimento de Thiel revela

De empreendedor do Vale do Silício a investidor global e influenciador político em Washington, a trajetória de Thiel reflete não apenas uma história de sucesso, mas também o complexo quadro da sociedade moderna, onde tecnologia, finanças e política se entrelaçam.

A mudança na estratégia de investimento em criptomoedas demonstra que Thiel continua na linha da frente de novas paradigmas tecnológicas. Os lucros de 1,8 mil milhões de dólares com Bitcoin, seguidos pela sua aposta atual na infraestrutura do Ethereum, enviam sinais importantes ao mercado sobre onde pode estar a próxima hegemonia tecnológica.