Por que Investidores Astutos Devem Apostar em Dobro nestes 2 Gigantes de IA em 2026

Há um ano, defendi que os investidores acumulassem de forma agressiva ações de dois líderes em inteligência artificial (IA): Nvidia e Meta Platforms. Embora apenas uma delas tenha entregue retornos superiores ao mercado em 2025, ambas as ações continuam a ser oportunidades atraentes hoje — e a minha convicção em cada uma delas só se fortaleceu à medida que avançamos para 2026.

O histórico fala por si. A Nvidia disparou 39% no ano passado, superando o ganho de 16% do S&P 500. A Meta, apesar de um desempenho operacional estelar, subiu apenas 13% — uma decepção relativamente ao mercado mais amplo, mas ainda um resultado respeitável quando avaliado isoladamente. No entanto, a história torna-se muito mais interessante quando analisamos o que mudou (e o que não mudou) por baixo do capô.

O Domínio do Hardware de IA da Nvidia Permanece Imparável

Aqui está o que mais me impressionou ao revisar a trajetória da Nvidia: quase tudo o que escrevi sobre a empresa há um ano continua válido hoje. A tese de investimento central não vacilou.

As unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia continuam a reinar supremas no treinamento e execução de modelos de inteligência artificial — uma posição que não mostra sinais de erosão. Mas o que mais me entusiasma é o pipeline de inovação incessante da empresa. Após lançar a arquitetura Blackwell Ultra em 2025, que representou avanços massivos em relação ao chip Blackwell de geração anterior, a Nvidia agora prepara a plataforma Rubin para implantação em 2026.

As implicações são impressionantes. Com o hardware Rubin, as empresas de tecnologia precisarão de apenas 25% das GPUs anteriormente necessárias para treinar modelos de IA. Para cargas de trabalho de inferência — tarefas computacionalmente mais leves de execução de modelos treinados — precisarão de apenas 10% dos processadores em comparação com o Blackwell. Esses ganhos de eficiência se traduzem em custos menores e mercados endereçáveis ampliados para a Nvidia.

O que é particularmente atraente para o investidor que considera pontos de entrada: as avaliações na verdade se comprimiram. A ação negocia a 40 vezes o lucro futuro hoje, contra 47 vezes há um ano, apesar das expectativas dos analistas de crescimento de receita para o exercício fiscal de 2027 permanecerem fixas em 52%. Em termos mais simples, você está adquirindo uma empresa superior a um preço significativamente melhor.

A Jogada de IA da Meta: Uma Oportunidade Contrária para Investidores

A história operacional da Meta em 2025 foi simplesmente impressionante. O crescimento da receita acelerou para 26% ano a ano no terceiro trimestre, sinalizando que o seu negócio principal de redes sociais — Facebook, Instagram e outros — continua a ser uma máquina de geração de caixa.

No entanto, a ação teve um desempenho inferior, caindo cerca de 15% desde o pico de agosto. Por quê? O mercado está lidando com a incerteza em relação aos enormes compromissos de capital da Meta para infraestrutura de IA e data centers em 2026. Wall Street permanece cética de que a empresa gerará retornos adequados sobre esses investimentos.

Aqui é onde vejo uma oportunidade. Com uma avaliação de 22 vezes o lucro futuro, a avaliação da Meta é bastante razoável — nem cara, nem barata, mas justa. As operações de redes sociais da empresa por si só justificam esse múltiplo. Tudo o que a Meta gastar em desenvolvimento de infraestrutura de IA se torna uma opcionalidade; se ela alcançar avanços significativos ou acelerar a receita com IA, a ação tem potencial de valorização substancial. Se decepcionar, a avaliação provavelmente se mantém estável graças à resiliência do negócio principal.

Para investidores com horizonte de médio prazo, essa assimetria risco-retorno é favorável.

Perspectivas para 2026: Por que Ambas as Ações Merecem Sua Atenção no Portfólio

Já estamos há seis semanas de 2026, e as condições que tornaram ambas as ações atraentes permanecem intactas — talvez até mais fortalecidas.

A Nvidia continua a dominar na vanguarda da infraestrutura de inteligência artificial, com um roteiro de produtos que justifica avaliações premium. A capacidade da empresa de lançar avanços geracionais na arquitetura de chips a cada 12-18 meses a mantém à frente de possíveis concorrentes.

A Meta, por sua vez, encontra-se em um ponto de inflexão. Se a gestão conseguir demonstrar que seus investimentos em IA começam a dar frutos — seja por meio de novos produtos, melhor segmentação ou fluxos de receita totalmente novos — então os investidores que acumularam ações nesses níveis poderão ver uma valorização significativa tanto em 2026 quanto além.

A lição aqui é simples: um ano após minha recomendação original, ambas as ações tiveram desempenho operacional conforme o esperado, mas o sentimento do mercado criou uma má avaliação no caso da Meta. Para investidores prontos para comprometer capital na exposição à inteligência artificial com convicção, a Nvidia continua sendo uma participação central e a Meta representa um valor atraente. Nenhuma delas exige um salto de fé — ambas merecem posições em carteiras diversificadas focadas em tecnologia.