Zhang Yaoxi: O preço do ouro recupera após tocar o fundo, com os compradores a sustentar, e as perspetivas futuras continuam a esperar novos máximos

Zhang Yaoxi: O preço do ouro tocou o fundo e voltou a subir com o apoio de compras, o futuro ainda mantém expectativas de novos máximos
Na semana passada, o mercado de ouro: o ouro internacional tocou fundo e recuperou-se, formando uma sombra longa inferior, em contraste com a formação de queda e sombra invertida da semana anterior, indicando expectativas opostas. Isso também sugere que a queda da semana anterior foi uma correção de baixa, com sinais de esgotamento de notícias negativas, o que é favorável para uma recuperação. Assim, para o futuro, o mercado pode manter uma fase de oscilações contínuas ou fortalecer-se novamente, atingindo novos máximos. Portanto, neste momento, a paciência é mais importante do que a negociação.
No que diz respeito à tendência específica, o preço do ouro abriu na semana inicial em 4792,00 dólares por onça, caiu inicialmente, atingindo a mínima da semana em 4402,14 dólares, e depois recuperou-se, demonstrando uma expectativa de reversão de queda para alta. No entanto, ao atingir o pico da semana em 5091,81 dólares na quarta-feira, não conseguiu manter a resistência, realizando lucros, o que levou a uma nova queda na quinta-feira. Na sexta-feira, voltou a cair perto do preço de abertura, mas acabou por recuperar-se novamente, com compras entrando, fechando a semana em 4960,86 dólares. A amplitude semanal foi de 689,67 dólares, e em relação ao fechamento da semana anterior em 4865,11 dólares, fechou com alta de 95,75 dólares, um aumento de 1,97%.

No que diz respeito aos fatores de influência, a pressão de venda na semana anterior devido à queda, juntamente com a melhora na situação geopolítica, o acordo tarifário alcançado, inicialmente levando a uma queda, foram fatores que influenciaram a recuperação. No entanto, devido à retomada de tensões geopolíticas após a melhora, e declarações do diretor do Fed, Milan: “Este ano, será necessário um corte de juros um pouco acima de um ponto percentual”, os fundamentos se fortaleceram, impulsionando o ouro a tocar fundo e subir novamente.
Depois, devido a realização de lucros, a reavaliação da situação geopolítica, a continuação do aumento na margem de garantia de futuros de ouro e prata na CME, e a Argentina anunciando um acordo comercial com o governo Trump, o preço do ouro enfrentou resistência e voltou a cair.
Por fim, com o suporte de compras e a expectativa de corte de juros alimentada por dados como o relatório ADP, pedidos de auxílio-desemprego na semana, expectativa de inflação de 1 mês nos EUA, o preço do ouro voltou a tocar fundo e subir novamente.
Para a semana desta segunda-feira (9 de fevereiro): o ouro internacional abriu em alta devido à escalada de tensões entre Rússia e Ucrânia no fim de semana, mas o índice do dólar abriu em baixa e depois se fortaleceu, enquanto a resistência das médias móveis na semana passada limitou o movimento, com os compradores tendo força limitada. Para o futuro, é necessário romper e manter essa resistência para aumentar o otimismo, caso contrário, o mercado continuará oscilando. No entanto, considerando que o preço do ouro ainda opera acima da média de 30 dias e da linha média central, a perspectiva ainda é de alta, portanto, uma fase de oscilações também representa uma oportunidade de entrada em posições longas.

Além disso, nesta semana, serão divulgados dados como a taxa de crescimento mensal das vendas no varejo de dezembro nos EUA, a taxa de desemprego de janeiro, o número de empregos não agrícolas ajustados sazonalmente em janeiro (em milhares), além da inflação ao consumidor (CPI) de janeiro, tanto na sua versão não ajustada quanto na anual. Com base nos dados divulgados na semana passada e nas expectativas do mercado, é provável que esses dados sejam favoráveis ao ouro, portanto, a estratégia principal será manter uma postura de compra em baixa e expectativa de alta. Mesmo que o resultado final seja negativo para o ouro, o mercado continuará oscilando, e a estratégia de compra ainda é viável.
No aspecto fundamental, embora os compradores ainda não tenham mostrado uma força clara de retomada, as perspectivas futuras continuam a apontar para novos máximos. Essa correção não representa uma reversão de tendência, mas sim um ajuste rápido em um ambiente de alta volatilidade. Em um cenário de aumento da volatilidade dos ativos globais, o capital troca frequentemente entre risco e proteção, levando a oscilações acentuadas no ouro. A perspectiva de mercado de alta ainda é sólida.
Atualmente, os dados mais recentes mostram que o número de vagas de emprego caiu para 6,54 milhões, enquanto o número de pedidos semanais de auxílio-desemprego subiu para 231 mil, indicando que o mercado de trabalho está desacelerando. Essa mudança é significativa — ela sugere não apenas uma maior probabilidade de queda da inflação, mas também aumenta a expectativa de que o Fed iniciará cortes de juros ainda neste ano, formando um suporte de médio a longo prazo.

Portanto, no ciclo de cortes de juros do Fed, o preço do ouro deve manter uma tendência de alta, embora seja preciso ficar atento às oscilações de curto prazo causadas por tensões geopolíticas e pelo fortalecimento do dólar devido às políticas de outros bancos centrais. Assim, o futuro do ouro pode continuar oscilando por algumas semanas antes de retomar a alta ou seguir a força da recuperação da semana passada, atingindo novos máximos.
No aspecto técnico, no gráfico mensal, embora o ouro tenha caído novamente em fevereiro, após tocar na resistência de tendência de alta de janeiro, o preço rebotou, indicando que o espaço para um novo mercado de alta ainda é válido. No futuro, o preço deve permanecer acima dessa linha de suporte, reforçando a expectativa de alta, ou então oscilar antes de retomar a alta. O nível de suporte de 4300 dólares é importante; se o preço fechar abaixo, pode indicar o fim do mercado de alta.
No gráfico semanal, o ouro formou um fundo e fechou em alta na semana passada, o que sugere que a expectativa de que a formação de topo após o pico da semana anterior se esgotou, além de indicar uma tendência de retomada de força. A tendência geral ainda é de alta, e o suporte das médias móveis de 5 e 10 semanas deve continuar sendo uma estratégia de compra em baixa.

No gráfico diário, o ouro atualmente está em fase de reversão de queda para alta, embora não tenha conseguido romper com firmeza a resistência da média de 10 dias. Os indicadores no gráfico permanecem sinalizando tendência de baixa, sugerindo que há uma tendência de nova queda abaixo do preço atual. No entanto, há várias médias móveis de suporte abaixo, e o preço permanece acima da média de 30 dias e da linha média central, com as Bandas de Bollinger ainda apontando para cima. Assim, embora não tenha rompido a resistência, a probabilidade de uma recuperação é maior, mantendo a estratégia de compra em baixa.

Ouro: suporte próximo a 4910 dólares ou 4800 dólares; resistência próxima a 5100 dólares ou 5190 dólares.
Prata: suporte próximo a 77,700 dólares ou 74,70 dólares; resistência próxima a 83,10 dólares ou 86,10 dólares.
Nota:
Ouro TD = (Preço do ouro internacional × taxa de câmbio) / 31,1035
Variação de 1 dólar no ouro internacional aproximadamente equivale a 0,25 yuan no ouro TD (teoricamente).
Preço futuro do ouro nos EUA = preço à vista de Londres × (1 + taxa de swap de ouro × dias até o vencimento / 365)
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Revendo causas e efeitos históricos, interpretando o ambiente atual e projetando tendências futuras, seguimos princípios de previsão audaciosa e negociação cautelosa. – Zhang Yaoxi
As opiniões e análises acima representam apenas a visão pessoal do autor, servindo apenas como referência, não como base de negociação. Operar por conta própria é de sua responsabilidade.