Palantir: Ações a Evitar ou Oportunidade de Compra uma Vez na Década?

Palantir Technologies (PLTR +1,71%) tem crescido rapidamente nos últimos anos, à medida que os investidores o identificaram como uma das empresas a vencer nesta revolução da inteligência artificial (IA). A empresa vende plataformas de software, incluindo uma que aproveita o poder da IA, que ajudam os clientes a fazerem melhor uso dos seus dados. E a procura por este software disparou, resultando num crescimento extraordinário dos lucros da empresa.

Embora esta força nos lucros tenha continuado, a ação tem apresentado dificuldades recentemente. Os investidores preocupam-se com a elevada avaliação da Palantir — e com a possibilidade de, se uma bolha de IA se formar, a Palantir ser uma das primeiras a sofrer, à medida que os investidores fogem das ações mais caras. A ação da Palantir disparou 1.700% nos últimos três anos, mas até agora este ano, a ação perdeu cerca de 20%.

Será que a Palantir é uma ação a evitar neste momento — ou é uma oportunidade de compra que surge uma vez por década? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

De discreta a protagonista

Primeiro, vamos falar sobre a história da Palantir até agora. É importante notar que a Palantir não é uma startup jovem que entrou recentemente em destaque. Em vez disso, é uma empresa que foi fundada há mais de 20 anos, tendo assim bastante tempo para desenvolver as suas plataformas de software e adquirir experiência. Nos primeiros dias, os contratos com o governo impulsionaram as receitas, e a Palantir, enquanto empresa privada, não estava necessariamente no radar dos investidores.

A longa história da empresa proporcionou bases sólidas para o crescimento, mas a sua grande história de crescimento começou a tomar forma há apenas alguns anos. A Palantir lançou uma oferta pública inicial em 2020, que deu início ao processo, e depois, em 2023, fez um movimento importante que realmente marcou uma viragem. A empresa tecnológica lançou a sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), um sistema alimentado por IA que ajuda os clientes a recolher, analisar e fazer uso dos seus dados. Pode parecer banal, mas na verdade não é. AIP pode reorganizar o fluxo de trabalho de uma empresa para ganhar eficiência, prever resultados no campo de batalha para salvar vidas ou ajudar uma empresa a usar os seus dados para inovar — e estes são apenas alguns exemplos.

Considerando esta versatilidade, não é surpreendente que a AIP esteja a ser muito procurada. É também importante lembrar que, atualmente, à medida que as empresas procuram formas de incorporar a IA nos seus negócios, a AIP permite fazê-lo instantaneamente. Assim, não precisam de construir infraestrutura de IA ou uma plataforma de IA.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(1,71%) $2,21

Preço atual

$131,34

Dados principais

Capitalização de mercado

$313 mil milhões

Variação do dia

$126,23 - $133,54

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

2,2 milhões

Volume médio

45 milhões

Margem bruta

82,37%

Um novo motor de crescimento

Trimestre após trimestre, a Palantir anunciou crescimento nos lucros — e a empresa já não depende fortemente de contratos governamentais. Embora o negócio governamental continue forte, outro segmento juntou-se a ele como motor de crescimento. Estou a falar do negócio comercial nos EUA. A empresa aumentou o número de clientes comerciais nos EUA de 14 há poucos anos para 571 no último trimestre. As receitas deste segmento subiram em três dígitos durante o trimestre, e o valor dos contratos também disparou.

Tudo isto soa fantástico, e estas tendências têm impulsionado a ação da Palantir ao longo do tempo, mas nos últimos meses, alguns investidores hesitaram em apostar na história da Palantir. E, em muitos casos, isso deve-se à avaliação da ação.

Embora tenha baixado significativamente, ela ainda permanece elevada em relação às estimativas de lucros futuros.

PLTR Relação P/L (Futuro) dados por YCharts

A Palantir é uma compra?

Agora, vamos considerar a nossa questão: será que a Palantir é uma ação a evitar nestes níveis, ou estamos perante uma oportunidade de compra que surge uma vez por década agora?

Começo por dizer que qualquer nova tecnologia — como a IA — envolve algum risco. É sempre possível que o interesse diminua e que a tecnologia não se torne tão grande quanto inicialmente esperado. Até agora, porém, todos os sinais apontam para a IA desempenhar um papel fundamental em muitas áreas das nossas vidas no futuro, pelo que há motivos para estar pelo menos cautelosamente otimista em relação a este campo.

Depois, é fundamental considerar duas coisas sobre a Palantir. Primeiro, a empresa construiu plataformas de software bem-sucedidas antes do boom da IA e gerou crescimento, pelo que tem um histórico consolidado. Isto sugere que consegue gerir quaisquer altos e baixos potenciais ao longo do caminho da IA.

E o meu segundo ponto é sobre avaliação. Estas medidas consideram lucros passados ou lucros daqui a um ano — mas não refletem o potencial de lucros da empresa no futuro. Portanto, embora sejam úteis, não deixaria uma avaliação elevada impedir-me de comprar ações de uma empresa como a Palantir, que pode estar nos estágios iniciais de uma história de crescimento explosivo de IA.

Tudo isto significa que, se és um investidor de crescimento à procura de um potencial vencedor de IA empolgante, não é altura de evitar esta ação. A Palantir pode estar a oferecer-te uma oportunidade de compra que surge uma vez por década neste momento.