Sob a lua cheia, o Bitcoin enfrenta uma pressão de fraqueza — Análise de profundidade de mercado e momento para investimento periódico

Embora seja lua cheia em 2 de fevereiro, o desempenho do mercado não corresponde às expectativas de muitos investidores. Historicamente, a aproximação da lua cheia costuma estar associada a uma subida de preços, mas desta vez a situação é completamente diferente. O Bitcoin está extremamente fraco neste momento, e o movimento real do mercado depende principalmente das posições de venda a descoberto de grande volume, enquanto o mercado como um todo já perdeu o impulso interno para subir.

Desempenho do mercado antes e depois da lua cheia: Padrões históricos vs Realidade atual

Nos últimos anos, a aproximação da lua cheia geralmente trouxe uma onda de alta no mercado. No entanto, nesta ocasião, o Bitcoin ainda mantém uma tendência fraca durante o período de lua cheia. As operações iniciais de stop-loss dos participantes do mercado refletem a vulnerabilidade atual — algumas posições aparentemente lucrativas foram rapidamente fechadas ao perceberem a falta de força de alta. Isso indica que fatores cíclicos como a lua cheia já não são suficientes para sustentar uma alta de preços, sendo necessário um suporte fundamental ou de liquidez mais forte.

Aviso do indicador ahr999: profundidade do mercado em baixa ainda longe do fundo

O mais preocupante é que o indicador ahr999 caiu para perto de 0,4, um nível correspondente ao momento em que, em meados de junho de 2022, o Bitcoin entrou na zona de compra de oportunidade, quando caiu de 27.000 dólares para 22.000 dólares. Se aplicarmos mecanicamente o padrão histórico deste indicador, o Bitcoin ainda pode cair cerca de 40%, chegando a aproximadamente 47.000 dólares.

No entanto, é importante notar que, nesta alta atual, o ahr999 não ultrapassou significativamente a linha de investimento periódico 1. Isso sugere que o preço do Bitcoin ainda não superou de forma expressiva a sua avaliação baseada no crescimento do índice. Nesse cenário de alta moderada e um pouco cansada, o Bitcoin realmente pode cair abaixo da linha de custo de mineração como em 2022? O ponto mais baixo foi de 15.450 dólares, enquanto a linha de custo de mineração na época variava entre 23.000 e 27.000 dólares, uma queda bastante severa.

Pressão do preço de custo do ETF: a “linha de bloqueio” de 60 bilhões de dólares

Durante esta alta, o fluxo acumulado de entrada em ETFs de Bitcoin atingiu cerca de 60 bilhões de dólares, com um custo médio entre 84.000 e 86.000 dólares. Já houve uma saída de 10 bilhões de dólares, restando aproximadamente 50 bilhões de dólares investidos. Com o preço atual do Bitcoin em torno de 69.640 dólares, isso significa que os investidores em ETFs já estão em prejuízo. Uma questão crucial surge: o Bitcoin pode realmente permanecer por um longo período abaixo do custo médio do ETF? Os 60 bilhões de dólares presos representam um importante suporte psicológico.

Queda insuficiente das altcoins: o mercado em forte baixa ainda precisa de um catalisador

Pela performance das altcoins, a queda atual ainda não é suficiente para indicar que uma verdadeira fase de mercado em baixa profunda tenha começado. Por exemplo, Cardano (ADA) está atualmente cotado a 0,28 dólares, uma queda de 78% em relação ao pico de 1,3 dólares. Na última fase de alta antes da reversão para baixa, a ADA caiu 92%. Dogecoin (DOGE), por sua vez, caiu de 0,5 dólares para 0,1 dólares, uma queda de 80%, enquanto na última baixa a queda foi de 93,3%.

Isso sugere que, para atingir uma baixa profunda real, pode ser necessário um evento de risco significativo, como o colapso da FTX em 2022, que possa atuar como catalisador. As atuais correções de mercado ainda não são suficientes para provocar uma queda tão acentuada quanto na última rodada.

Domínio do Bitcoin e disputa com as altcoins

Curiosamente, um fator importante que pode estar impedindo a alta do Bitcoin é a dispersão de atenção dos investidores para as altcoins. O índice de domínio do Bitcoin (BTC.D) durante as altas de 2017 e 2021 caiu devido ao aumento do interesse por altcoins. No entanto, essa situação pode ser apenas um equívoco do mercado — é mais provável que, no futuro, vejamos uma tendência de aumento contínuo do domínio do Bitcoin. Como a moeda que busca substituir o ouro como reserva de valor, é natural que o Bitcoin busque uma maior participação de mercado.

Janela de investimento periódico: oportunidade estratégica entre 60 mil e 65 mil dólares

Com base na análise acima, entrar cedo na zona de compra do ahr999 significa que não devemos simplesmente replicar o ritmo e a amplitude da última baixa. A menos que ocorra um evento de grande impacto negativo, é improvável que o Bitcoin caia facilmente abaixo de 50 mil dólares. Quando o preço atingir a faixa de 60 a 65 mil dólares, isso poderá ser uma janela ideal para iniciar uma estratégia de investimento periódico.

É quase certo que uma alta de longo prazo do Bitcoin virá em breve. Este ciclo de baixa pode ser a última grande baixa de amplitude significativa. Os investidores devem se preparar com força total, acumulando posições durante o período de forte baixa. O índice de crescimento do valor de mercado já atingiu 14.200 dólares. Se o próximo pico de alta ocorrer em 2029, o valor do índice ahr999 poderá atingir níveis de milhões de dólares. Se o preço do Bitcoin puder novamente alcançar esse nível de avaliação, os lucros serão bastante expressivos.