A inclinação da curva de swap de taxa de juro de 2025 aumentou e deslocou-se para cima, com o volume de negócios a crescer em comparação com o ano anterior

De acordo com informações do mercado monetário chinês, em 2025, a curva de swap de taxas de juro tornou-se mais íngreme e deslocou-se para cima, com maior aumento na extremidade longa. Os preços de swap do SHIBOR de 6 meses, 1 ano e 5 anos foram, respetivamente, 1,5925%, 1,5775% e 1,7175%, aumentando 2, 14 e 29 pontos base em relação ao final do ano anterior. Os preços de swap do FR007 de 1 ano, 5 anos e 10 anos foram, respetivamente, 1,4985%, 1,6116% e 1,7933%, aumentando 3, 18 e 20 pontos base em relação ao final do ano anterior.

O volume médio diário de negociações de swaps de taxas de juro aumentou em comparação com o ano anterior. Em 2025, o total de negociações de swaps de taxas de juro em RMB foi de 387 mil operações, com um aumento médio diário de 18,5%; o valor nominal total foi de 44,3 biliões de yuan, com um volume médio diário de 1786,2 milhões de yuan, um aumento de 36,3% em relação ao ano anterior.

O volume médio diário de negociações de contratos a termo de obrigações padrão e opções de taxas de juro também aumentou em comparação com o ano anterior. Em 2025, foram negociados 14.350 contratos a termo de obrigações padrão, com um valor nominal de 36.065 bilhões de yuan, um aumento médio diário de 242,2%. As negociações de opções de taxas de juro em RMB totalizaram 2.207 contratos, com um valor nominal de 2.059,2 bilhões de yuan, um aumento médio diário de 6,5%, incluindo 2.206 contratos de opções de limite superior/inferior de taxas de juro, com um valor nominal de 2.059,1 bilhões de yuan, e 1 contrato de opção de swap de taxas de juro, com um valor nominal de 10 milhões de yuan.