UBS pesquisa: Os riscos de disrupção da IA na área mais urgente atualmente

Investing.com - UBS afirmou que a IA se tornou uma “característica decisiva do desempenho relativo das ações europeias”, nos últimos três anos, os impulsionadores de IA subiram 85%, os adotantes aumentaram 40%, enquanto ações consideradas vulneráveis à disrupção caíram 50%, destacando a crescente disparidade entre beneficiários e riscos assumidos.

Através do InvestingPro, entenda profundamente como a IA está revolucionando diversos setores

O banco utiliza pontuações impulsionadas por IA para avaliar oportunidades e riscos. “A pontuação de risco de IA mede a vulnerabilidade de cada empresa à substituição por IA, pressões de lucro ou atritos regulatórios”, afirmou em um relatório, marcando modelos de negócio de IA como uma “ameaça direta ao motor econômico”.

Empresas de alto risco geralmente apresentam características como pressão de preços, processos de trabalho facilmente automatizáveis ou proteção de propriedade intelectual fraca.

UBS indica que o risco de disrupção mais direto reside em fornecedores de força de trabalho ou serviços baseados em assentos. Empresas como Capgemini, Adecco e Teleperformance dependem fortemente do tempo de seus vendedores.

A IA pode automatizar tarefas de codificação, suporte e correspondência, o que pode “reduzir preços e diminuir a quantidade de trabalho manual que os clientes estão dispostos a pagar”, a menos que essas empresas migrem para serviços impulsionados por IA ou baseados em resultados.

UBS aponta que o índice MSCI Europe Software & Services teve um desempenho 17% inferior no último mês, devido à reação dos investidores às rápidas evoluções em codificação e automação por IA.

Plataformas de gatekeeping também enfrentam maior pressão. Ferramentas de IA que agregam informações de vários sites reduzem a necessidade de empresas pagarem por listagens ou aumentarem a visibilidade em plataformas como Rightmove e Auto Trader, a menos que essas plataformas possam demonstrar fornecer leads de maior qualidade ou dados proprietários não replicáveis.

Outro setor preocupante é o de publicidade e conteúdo. UBS destaca que a IA “reduziu drasticamente os custos de produção de anúncios e conteúdo criativo”, o que pode levar clientes a transferir trabalhos para equipes internas ou depender de ferramentas automatizadas, pressionando a produção tradicional de publicidade e formatos televisivos convencionais.

Além disso, se o conteúdo gerado por IA competir com materiais proprietários e corroer o valor de direitos existentes, empresas de propriedade intelectual como Ubisoft e Pearson estarão em risco.

De forma mais ampla, UBS destaca uma clara diferenciação no setor de TI: “vencedores estruturais versus empresas com risco de disrupção”. Compara fornecedores de serviços intensivos em mão de obra ou baseados em assentos com plataformas empresariais profundamente integradas, como a SAP, que está no núcleo da arquitetura corporativa. Com a aceleração da IA, o crescimento de negócios em nuvem aumentou 30%, e espera-se que economizem 2 bilhões de euros no futuro.

Portanto, UBS acredita que a seleção de ações é crucial para “diferenciar empresas verdadeiramente disrupidas de early adopters de IA que oferecem serviços empresariais essenciais”.

O banco também observa que os investidores têm comprado ativamente os impulsionadores de IA e vendido empresas consideradas de risco, “às vezes de forma excessivamente indiscriminada”, indicando que a próxima fase das negociações de IA pode favorecer adotantes que demonstrem melhorias mensuráveis na lucratividade, em vez de participantes puramente de infraestrutura.