Aposta arriscada numa altura de novo recorde de desempenho: Banco Santander(SAN.US) investe 120 mil milhões de dólares na aquisição da Webster(WBS.US), visando o top dez nos Estados Unidos

O Banco Santander (SAN.US) divulgou os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025. O relatório mostra que, impulsionado por um ambiente de taxas de juros otimizado e pela transformação global dos negócios, o banco atingiu um lucro líquido recorde de 14,101 bilhões de euros no ano, um aumento de 12% em relação ao ano anterior; a receita total anual manteve-se em um elevado nível de 62,39 bilhões de euros, praticamente alinhada com a meta de mercado de 62 bilhões de euros anteriormente estabelecida. Simultaneamente à divulgação do relatório, o Santander lançou duas “bombas de profundidade”: anunciou planos de adquirir a Webster Financial Corporation (WBS.US) por 12 bilhões de dólares, e aprovou um novo programa de recompra de ações no valor de 5 bilhões de euros.

Santander aumenta lucro líquido no Q4 em 15%, índice de capitalização atinge recorde de 13,5%

O Santander realizará um dia de investidores em 25 de fevereiro, onde divulgará novas metas financeiras. No quarto trimestre, o banco continuou a apresentar crescimento explosivo, com lucro líquido de 3,764 bilhões de euros, um aumento de 15% em relação ao mesmo período do ano anterior, não apenas batendo o recorde de lucro trimestral, mas também superando significativamente a previsão média de analistas de 3,48 bilhões de euros. Este desempenho histórico foi principalmente impulsionado pelo aumento significativo na atividade dos clientes globalmente e pelo forte suporte das receitas de comissões líquidas.

Apesar de a receita líquida de juros ter sido pressionada em alguns mercados, a receita de comissões líquidas, calculada a taxas de câmbio fixas, cresceu 9% contra a tendência, suavizando efetivamente as oscilações de lucro. Em termos de indicadores financeiros-chave, o retorno sobre o capital tangível (RoTE) subiu para 16,3%, enquanto o lucro por ação (EPS) aumentou 17% para 0,91 euros.

O desempenho contínuo foi possível graças à aprofundada implementação da estratégia de transformação global “One Transformation”, que simplificou o modelo de produtos e aumentou a penetração digital. Como resultado, o Santander conseguiu atrair aproximadamente 8 milhões de novos clientes em 2025, elevando sua base global de clientes para 180 milhões.

Além disso, para recompensar os investidores, o conselho aprovou um novo programa de recompra de ações no valor de 5 bilhões de euros e reafirmou a meta de distribuir pelo menos 10 bilhões de euros aos acionistas entre 2025 e 2026.

No que diz respeito à qualidade dos ativos e à capitalização, o Santander apresentou um dos seus resultados mais sólidos dos últimos anos. Em 31 de dezembro de 2025, a taxa de inadimplência (NPL) do grupo foi reduzida de 3,14% para 2,91%, enquanto o custo de risco permaneceu controlado em 1,15%. Destaca-se que o índice de capital de nível 1 (CET1) atingiu um recorde de 13,5%, muito acima do limite regulatório de 9,83% e também bem acima do intervalo de 12% a 13% anteriormente estabelecido pela instituição.

O Santander afirmou na quarta-feira que suas metas para o ano incluem “crescimento de receita de um dígito médio e redução de custos em euros constantes”. A previsão também inclui “melhoria de lucros” e um índice de CET1 de pelo menos 12,8%.

Um dos maiores negócios bancários na Europa nos EUA: Santander adquire Webster por 12 bilhões de dólares

Simultaneamente à divulgação dos resultados, o Santander anunciou um plano de expansão de grande estratégia, com a intenção de adquirir a Webster Financial Corporation por aproximadamente 12 bilhões de dólares. Essa iniciativa marca uma aceleração na reestruturação do mapa de negócios na América do Norte, visando, por meio da integração da base de clientes comerciais da Webster com suas vantagens em financiamento ao consumo, elevar o retorno sobre o capital tangível (RoTE) nos EUA para acima de 20% até 2028.

De acordo com os termos finais do acordo, o Santander pagará uma contraprestação total de 75 dólares por ação (sendo 65% em dinheiro e 35% em ações) para adquirir o Webster Financial Group, com a conclusão legal prevista para o segundo semestre de 2026. Essa fusão estratégica criará uma gigante financeira com ativos de aproximadamente 3,27 trilhões de dólares, que passará a figurar entre as dez maiores instituições financeiras de varejo e comercial nos EUA, tornando-se uma das instituições mais sistemicamente importantes do país.

Além disso, essa transação é uma das maiores operações de bancos europeus nos EUA até hoje, marcando uma mudança na estratégia do Santander, que busca expandir sua presença no mercado americano, rompendo com sua antiga posição como um dos maiores credores de automóveis do país. Essa iniciativa também faz parte da estratégia da CEO Ana Botín de ampliar a atuação do banco em mercados de crescimento, ao mesmo tempo em que reduz operações em alguns países europeus.

Na coletiva de imprensa de terça-feira, Botín afirmou que, sem presença nos EUA, “não há esperança de se tornar um banco global”.

Analistas do Morgan Stanley comentaram que essa operação criará uma estrutura de negócios mais equilibrada e com custos de capital mais baixos nos EUA. No entanto, os investidores podem reagir de forma mais fria, pois esperavam que o capital excedente fosse utilizado para “financiar medidas adicionais de economia de custos e retorno aos acionistas”.

Segundo informações, devido à presença do Webster em Nova York, Massachusetts e Connecticut, o Santander ganhará uma posição de destaque no mercado do Nordeste dos EUA. De acordo com o panorama de negócios do quarto trimestre, o banco possui cerca de 200 agências e ativos superiores a 80 bilhões de dólares.

O Webster também atua no segmento de bancos comerciais, incluindo empréstimos, financiamento de imóveis comerciais, mercados de capitais e gestão de tesouraria. Seu site indica que a empresa oferece ainda serviços de financiamento à saúde, como a operação de contas de poupança de saúde.

A aquisição do Webster é a terceira operação liderada por Botín desde sua posse, com o objetivo de ampliar a presença do banco no Reino Unido e nos EUA. Em abril do ano passado, o Santander concluiu uma operação de capital importante, vendendo uma participação de 49% na sua subsidiária polonesa para o Erste Group Bank por 7 bilhões de euros (cerca de 8,3 bilhões de dólares), liberando capital estratégico para o grupo.

Atualmente, o Santander avança de forma ordenada na aquisição da instituição de crédito ao consumo TSB, uma operação que já conta com um acordo de exclusividade com o Banco Sabadell, firmado em julho do ano passado, com parte dos recursos provenientes da venda de ações mencionada anteriormente.

Embora a proposta de economia de custos de 800 milhões de dólares — incluindo 480 milhões de dólares em economia com a sede e 280 milhões de dólares com tecnologia — pareça viável, analistas da Jefferies alertam que a integração do TSB e do Webster “poderá ser bastante desafiadora”.

Santander investe bilhões na tentativa de realizar o “Sonho Americano” que seus pares europeus não concretizaram

Segundo informações, Botín ocupa seu cargo há mais de 11 anos, dedicando-se a fortalecer a reserva de capital do Santander e evitando aquisições de grande porte. O preço das ações do banco subiu mais de duas vezes no último ano, criando condições favoráveis para avançar com novas operações. Em uma teleconferência com analistas, ela afirmou que, nos próximos três anos, o banco evitará aquisições de fortalecimento de capital.

Nos últimos meses, sob uma regulamentação mais relaxada durante o governo de Donald Trump, uma onda de fusões e aquisições de bancos regionais nos EUA foi desencadeada. No início deste ano, o maior banco regional do país, o U.S. Bancorp (USB.US), anunciou um acordo para adquirir a corretora BTIG por até 1 bilhão de dólares. Em 2024, o Huntington Bancshares (HBAN.US) concordou em adquirir o Cadence Bank por 7,4 bilhões de dólares.

Em 2021, quando algumas operações de bancos regionais começaram, o Webster também foi um dos compradores, concordando em adquirir a Sterling Bancorp, avaliada em 5,14 bilhões de dólares.

Alguns bancos europeus continuam tendo dificuldades para estabelecer-se em certos setores do mercado americano. Em 2020, o Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) vendeu suas operações bancárias nos EUA; um ano depois, o BNP Paribas anunciou a venda do seu braço Bank of the West, saindo do mercado de varejo americano.

Analistas do Cowen afirmaram na terça-feira que “a combinação dos negócios de financiamento ao consumo do Santander com a franquia de negócios comerciais e a base de depósitos de alta qualidade do Webster irá significativamente ampliar a escala do banco na região”.