Esqueça as ações de IA: Este fornecedor de stablecoin é a ação de utilidade dos ativos digitais

Circle Internet Group (CRCL 3,78%) é o segundo maior emissor de stablecoins do mundo. Em termos de preço, a empresa tem tido uma trajetória instável desde a sua oferta pública inicial (IPO) em junho de 2025. Inicialmente avaliada em 31 dólares, a Circle subiu imediatamente para 69 dólares e atingiu mais de 260 dólares em poucas semanas. Em 17 de fevereiro, está a negociar por cerca de 62 dólares.

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NYSE: CRCL

Circle Internet Group

Variação de Hoje

(-3,78%) -$2,38

Preço Atual

$60,64

Principais Dados

Capitalização de Mercado

$15B

Variação do Dia

$60,61 - $63,08

Variação em 52 semanas

$31,00 - $298,99

Volume

127K

Volume Médio

12M

Margem Bruta

2,60%

Caiu 76% do seu pico, o desempenho da Circle não se compara bem com as principais ações de inteligência artificial (IA). Ainda assim, à medida que os investidores começam a temer uma supervalorização da IA, este fornecedor de stablecoins merece uma análise mais aprofundada. Stablecoins — tokens que representam moedas tradicionais, como o dólar americano — estão a crescer rapidamente. Elas não só oferecem um ponto de encontro entre finanças tradicionais e criptomoedas, como também podem suportar pagamentos de agentes de IA. Aqui está como a Circle está a construir a infraestrutura de pagamento para o futuro.

Fonte da imagem: Getty Images.

Circle é uma ação de utilidade de ativos digitais para um mundo de IA

A Circle Internet Group fornece uma potência de stablecoin compatível, auditada e em conformidade, além de serviços de tokenização. À medida que mais ativos e transações passam a ocorrer na blockchain, fornecedores reputados impulsionarão essa mudança. A Circle tem parcerias com mais de 100 atores-chave, incluindo Visa, Deutsche Börse Group e Itau. Isso posiciona a empresa para se tornar a espinha dorsal desta estrutura de pagamento emergente.

Atualmente, há $73,6 bilhões em circulação de USD Coin (USDC +0,00%), um aumento em relação aos $35,5 bilhões no terceiro trimestre de 2024. Seu maior concorrente, Tether (USDT +0,01%), está muito à frente, com $183,6 bilhões. No entanto, o Tether apresenta complicações do ponto de vista regulatório, pois tem sido alvo de questionamentos sobre suas reservas. As reservas da Circle, por outro lado, são verificadas por um auditor externo, tornando-a mais atrativa para empresas com requisitos de conformidade.

Outro aspecto importante da infraestrutura emergente da Circle é que as stablecoins já suportam agentes de IA, que podem realizar tarefas de forma autónoma. A tecnologia blockchain permite transações rápidas e de baixo custo, que podem ocorrer 24/7, tornando-se ideal para os tipos de micropagamentos que os agentes de IA precisam fazer. A natureza programável de algumas blockchains também ajuda — o código pode definir as condições sob as quais as transações de IA podem acontecer.

Circle apoia a adoção de blockchain

Neste momento, grande parte da receita da Circle provém dos juros que ela ganha com suas reservas. Isso totalizou $740 milhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento de 66% em relação ao ano anterior. A empresa precisa manter fundos em reserva para cada stablecoin que emite, o que constitui uma base de rendimento sólida. Se a emissão de stablecoins continuar a crescer, como muitos preveem, isso poderá impulsionar significativamente as reservas geradoras de rendimento da Circle.

No entanto, a empresa também é vulnerável à queda das taxas de juro, tornando a diversificação essencial. A receita não proveniente de reservas será uma métrica importante a acompanhar quando a Circle divulgar os seus resultados do quarto trimestre em 25 de fevereiro. Ela já está a aumentar a sua receita proveniente de assinaturas, transações e serviços. No futuro, as taxas de transação de agentes de IA poderão tornar-se uma fonte de receita importante.

A Circle tem potencial a longo prazo, mas ainda não é uma ação de utilidade segura e defensiva. Pode enfrentar obstáculos regulatórios, o seu preço ainda está fortemente ligado aos mercados voláteis de criptomoedas, e as stablecoins continuam relativamente não testadas.