24 de fevereiro de 2026, análise do mercado de criptomoedas na manhã: domínio de fatores macroeconómicos negativos, mercado entra em modo de避险

Hoje de manhã, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda fraca, com o Bitcoin abaixo do suporte crítico de 65.000 dólares, atingindo um mínimo de 63.877 dólares, marcando uma nova baixa desde 6 de fevereiro. A queda do mercado foi principalmente influenciada por múltiplos fatores macroeconómicos negativos, como a incerteza na política tarifária dos EUA, tensões geopolíticas e o enfraquecimento do fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin. Em 24 horas, mais de 137.500 traders foram liquidados, totalizando aproximadamente 465 milhões de dólares, com o sentimento do mercado entrando em pânico extremo.

I. Visão geral do mercado e dados principais
Até às 06h00 de 24 de fevereiro de 2026, horário de Pequim, o preço à vista do Bitcoin global era de 64.800 dólares por unidade, com uma queda de 4,23% nas últimas 24 horas, atingindo um mínimo de 63.877 dólares durante o dia. A cotação em yuan chinês era de 448.000 yuan por unidade, com máxima de 467.800 yuan e mínima de 442.000 yuan. A capitalização total do Bitcoin era de aproximadamente 9,41 trilhões de yuan (1,35 trilhão de dólares), representando 71,5% do mercado global de criptomoedas, com um volume de negociação de 389,080 bilhões de yuan nas últimas 24 horas e uma taxa de troca de 4,34%.

O Ethereum também caiu, cotado a 1.885,54 dólares, com uma queda de 2,92%. Outras principais criptomoedas, como Solana, caíram 4,98%, Dogecoin caiu 0,35% e XRP caiu 1,16%. O mercado global de criptomoedas apresentou uma tendência de queda generalizada, com o sentimento de pânico se espalhando.

II. Análise aprofundada das razões da queda
1. Intensificação da incerteza na política macroeconómica
O presidente dos EUA, Donald Trump, publicou nas redes sociais no sábado que aumentaria as tarifas retaliatórias contra vários parceiros comerciais dos EUA para 15%, “com efeito imediato”. Apenas um dia antes, a Suprema Corte havia rejeitado a proposta de lei de tarifas comerciais anteriormente apresentada por ele. O analista Linh Tran destacou que a rejeição das medidas tarifárias de Trump pelo tribunal e a subsequente proposta do governo de novas tarifas globais aumentaram significativamente a incerteza no comércio mundial. A incerteza política costuma gerar uma “emoção de避险” de curto prazo, levando os investidores a preferir manter dinheiro em caixa e títulos, em vez de ativos altamente voláteis.

2. Aumento dos riscos geopolíticos
Na semana passada, o presidente Trump afirmou que, devido à resistência do Irã ao novo acordo nuclear, decidirá “nos próximos aproximadamente 10 dias” se atacará o Irã. A tensão tem aumentado nos últimos dias, com os EUA deslocando continuamente forças militares para o Oriente Médio. O risco de conflito entre EUA e Irã aumentou, levando investidores a migrarem de ativos de risco, como Bitcoin, para ativos tradicionais de避险, como ouro. O ouro à vista ultrapassou 5.220 dólares, com alta de 2,4%.

3. Aperto na liquidez do mercado
O fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin diminuiu significativamente, afetando diretamente a demanda do mercado e enfraquecendo as expectativas de um ciclo de alta sustentável. Nos últimos três meses, os ETFs de criptomoedas listados nos EUA tiveram uma saída líquida de quase 4 bilhões de dólares, com uma saída máxima diária de mais de 740 milhões de dólares. Além disso, as reservas de stablecoins nas exchanges caíram 14% em três meses, indicando uma severa escassez de poder de compra no mercado.

4. Fatores técnicos e de estrutura de mercado
Anteriormente, o mercado tentou várias vezes romper a resistência de 70.000 dólares, sem sucesso, com o momentum dos touros se esgotando e a estrutura de posições se enfraquecendo. O gráfico semanal mostra uma formação de topo duplo (79.200/71.400), e o preço atual já quebrou a linha de pescoço em 68.000, com a meta de medição apontando para a região de 60.000. Após várias velas de baixa no gráfico diário, em 23 de fevereiro, o preço testou o suporte em 64.290 com uma longa sombra inferior e reagiu, indicando uma liberação de pressão de venda de curto prazo.

III. Análise técnica e níveis-chave
Análise dos indicadores técnicos do Bitcoin
As Bandas de Bollinger mostram que o preço quebrou a banda média (cerca de 67.170 dólares), atualmente operando na banda inferior, com sinais de abertura leve na banda inferior, o que geralmente indica uma transição de consolidação para fraqueza ou risco de reversão para baixo. O sistema de médias móveis apresenta uma configuração de tendência de baixa, com as médias de curto prazo já viradas para baixo. A MA5 (cerca de 65.539 dólares) é a primeira resistência no intraday, com o preço sendo continuamente pressionado por ela.

No indicador MACD, a linha DIF cruzou para baixo da linha DEA, formando um cruz de morte, e o histograma de momentum de baixa (verde) está aumentando, indicando que a força de queda está se intensificando. O indicador KDJ está em uma região de baixa (entre 20 e 50), sem formação de cruz dourada, sugerindo que o mercado está em uma fase de fraqueza e pode continuar a cair no curto prazo.

Níveis de suporte e resistência
Suporte: o suporte principal atual é o ponto mais baixo de 24 horas em 63.888,79 dólares, e a banda inferior de Bollinger em 64.512,42 dólares, que já exerce alguma influência sobre o preço. Se esse suporte for rompido de forma efetiva, uma nova rodada de queda pode começar, com suporte mais forte na zona psicológica de 60.000 dólares.

Resistência: a resistência inicial está na banda média de Bollinger (linha central MA/BOLL) em torno de 67.170 dólares, seguida pela média móvel de 30 períodos (MA30) em 67.813,54 dólares. Uma resistência mais forte está na banda superior de Bollinger em 69.828,03 dólares. Se o preço conseguir se estabilizar e recuperar acima de 66.000 dólares, o mercado pode retornar a um padrão de consolidação.

IV. Sugestões de estratégias operacionais
Estratégia de curto prazo (1-3 dias)
Estratégia de venda: atualmente, o mercado é dominado por força de baixa. Recomenda-se abrir posições vendidas na faixa de 67.500-68.500 dólares, com nível de proteção em 70.500 dólares, stop loss de 500 pontos, e objetivo abaixo de 66.500 dólares. Se o preço romper efetivamente o suporte de 63.800 dólares, considere aumentar posições vendidas, com alvo entre 62.000 e 60.000 dólares.

Estratégia de compra: apenas para investidores mais agressivos, tentar posições de compra leves na faixa de 63.500-64.500 dólares, com stop loss de 500 pontos, e objetivo acima de 66.000 dólares. Essa estratégia é de alto risco e requer controle rigoroso de posições.

Estratégia de médio prazo (1-4 semanas)
Manter observação: o mercado está em uma fase de continuação de queda, com força de recuperação muito fraca, volume de negociação reduzido e sentimento de espera elevado. Recomenda-se manter posições baixas e aguardar sinais claros de direção do mercado.

Plano de construção de posições em etapas: se o preço do Bitcoin cair para a faixa de 60.000-62.000 dólares, considere construir posições em etapas, com uma proporção inicial de até 20% do capital total, e a cada queda de 5%, adicionar 10%. Essa região corresponde ao objetivo de medição da formação de topo duplo no gráfico semanal, com forte suporte técnico.

Pontos-chave de gestão de risco
Gestão de posições: limitar o risco de cada operação a 1-3% do capital total, evitando operações com toda a carteira. Disciplina de stop loss: sempre definir stop loss; não usar sem limite, pois isso leva à liquidação eventual. No mercado de criptomoedas, sobreviver é mais importante do que ganhar rápido. Controle emocional: distinguir rigorosamente entre “operações planejadas” e “ordens por impulso”, para evitar decisões impulsivas por medo de perder oportunidades ou tentar recuperar perdas. Seleção de ativos: focar em 2-5 moedas que conhece bem, concentrando-se em 1-2 estratégias fixas, para obter estabilidade por repetição, não por truques.

V. Perspectivas de mercado e pontos de atenção
Perspectiva de curto prazo (1-2 semanas)
O mercado continuará sendo influenciado por fatores macroeconómicos, devendo acompanhar de perto:
Desenvolvimento da situação EUA-Irã: se Trump decidirá tomar ação militar contra o Irã nos próximos 10 dias. Implementação da política tarifária: detalhes da nova política tarifária global dos EUA. Fluxo de fundos para ETFs: se haverá sinais de retorno de fundos para ETFs de Bitcoin. Quebra técnica: se o Bitcoin conseguirá recuperar e ultrapassar 66.000 dólares e resistir a 67.170 dólares.

Perspectiva de médio a longo prazo (1-3 meses)
Apesar da pressão de curto prazo, os fundamentos de longo prazo do mercado de criptomoedas permanecem sólidos. Investidores institucionais aceleram suas posições, com uma mudança na política “pró-criptomoedas” dos EUA, especialmente com discussões sobre estabelecer uma “Reserva Estratégica de Bitcoin”, fortalecendo a confiança institucional. Com as atualizações contínuas das tecnologias de blockchains como Ethereum, além da tokenização de ativos do mundo real (RWA) e novas narrativas de socialização descentralizada, o valor prático das criptomoedas será cada vez mais integrado na economia digital.

Indicadores-chave de monitoramento
Prêmio Cb: o retorno a valores positivos indicará que investidores institucionais dos EUA retornaram ao mercado.
Índice de medo e ganância: atualmente em 5 (pânico extremo), deve-se aguardar a recuperação acima de 20 para considerar uma estratégia de entrada ativa.
Reservas de stablecoins: se as reservas de stablecoins nas exchanges pararem de cair e começarem a subir, refletindo melhora na liquidez do mercado.
Contratos em aberto: mudanças nos contratos futuros de criptomoedas na CME, refletindo o fluxo de fundos institucionais.

Hoje de manhã, o mercado de criptomoedas sofreu uma forte queda devido à confluência de múltiplos fatores macroeconómicos negativos, com o Bitcoin rompendo suportes críticos e o sentimento de pânico extremo. Os indicadores técnicos mostram que o mercado está em uma fase de continuação de queda, com risco de mais recuos no curto prazo. Recomenda-se uma estratégia defensiva, com controle rigoroso de posições e riscos, aguardando sinais de estabilização. A longo prazo, os fundamentos do mercado de criptomoedas permanecem sólidos, com o avanço institucional contínuo, e a atual correção oferece oportunidades estratégicas para investidores de valor.