À medida que a Nvidia abandona as ações da Applied Digital, deve você também?

Configuração de secretária olhando ações por LanaStock via iStock

Aanchal Sugandh

Dom, 22 de fevereiro de 2026 às 1:00 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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 APLD  

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A Applied Digital Corporation (APLD) está firmemente no epicentro do surto de inteligência artificial (IA). Como desenvolvedora e proprietária de centros de dados focados em IA, a empresa está a aproveitar a onda de infraestrutura que impulsiona o boom. No último ano, a ação entregou um retorno de três dígitos, consolidando-se entre os destaques do ano.

No entanto, na quarta-feira, 18 de fevereiro, as ações da APLD caíram 4,9% após registros na SEC revelarem que a NVIDIA Corporation (NVDA) tinha vendido toda a sua participação. A fabricante de chips de IA tinha investido originalmente em 2024 e possuía anteriormente 7.716.050 ações avaliadas em aproximadamente 177 milhões de dólares. Mas o mercado percebe quando um gigante da tecnologia sai.

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No entanto, a saída da Nvidia não dita a estratégia de todos os outros. Vários analistas viram a recente queda como uma oportunidade de entrada atraente, e não uma fissura estrutural. Roth Capital reafirmou sua classificação de “Compra” e manteve um objetivo de preço de 58 dólares para as ações da APLD, afirmando que o desenvolvimento não altera a perspectiva fundamental do negócio da Applied Digital.

A Roth Capital também destacou progresso tangível desde o financiamento liderado pela Nvidia. A Applied Digital garantiu novos contratos de co-localização com a CoreWeave (CRWV) e um grande hyperscaler, e a gestão espera um terceiro acordo em breve. A firma atribuiu a queda do preço das ações ao “risco de manchete” em vez de fraqueza operacional.

Mais importante, revelou que comprou ações durante a retração. Então, vamos discutir se você também poderia.

Sobre as ações da Applied Digital

Com sede em Dallas, Texas, a Applied Digital projeta, constrói e opera infraestrutura digital voltada para computação de alto desempenho e cargas de trabalho de IA. A empresa possui uma capitalização de mercado de aproximadamente 8,8 bilhões de dólares e oferece hospedagem de centros de dados, computação com GPU e serviços de infraestrutura para mineração de criptomoedas e aplicações de IA.

No último mês, a ação caiu 18,9%, refletindo volatilidade e digestão de notícias. Olhando para os últimos 52 semanas, as ações da APLD subiram 182,47%, e nos últimos seis meses, avançaram 82,9%.

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Do ponto de vista de avaliação, a ação está sendo negociada a 25,43 vezes as vendas, um múltiplo que supera a média do setor de 3,13 vezes, indicando um prêmio.

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A Applied Digital supera os lucros do segundo trimestre

Em 7 de janeiro, a Applied Digital divulgou seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2025, que superaram as expectativas tanto em receita quanto em lucros. A receita aumentou 250,1% em relação ao ano anterior (YOY) para 126,6 milhões de dólares, superando as estimativas dos analistas de 110,3 milhões de dólares. Aproximadamente 85 milhões de dólares desse aumento vieram do negócio de hospedagem HPC.

Por isso, nas duas sessões de negociação seguintes, as ações subiram 8,1% e depois 18%, respectivamente. A gestão creditou a conclusão do primeiro edifício na Polaris Forge1 e a rápida energização do centro de dados Polaris Forge 1, que começou a gerar receita de aluguel antes do previsto.

O negócio agora está na beira de lucros sustentados e fluxo de caixa positivo. O lucro líquido ajustado atingiu 115 mil dólares, em comparação com uma perda líquida ajustada de 1,5 milhão de dólares no trimestre do ano anterior.

O EBITDA ajustado aumentou 229,7% em relação ao ano anterior, atingindo 20,2 milhões de dólares. Enquanto isso, o EPS ajustado registrou 0 dólares, superando facilmente a perda por ação esperada de 0,21 dólares. No período do ano anterior, a empresa apresentou uma perda por ação de 0,01 dólares.

Olhando para o futuro, os executivos esperam uma expansão contínua à medida que mais campus entram em operação até 2026 e 2027, sob contratos de hyperscale de longo prazo. Por outro lado, os analistas preveem que a perda por ação no terceiro trimestre fiscal de 2026 será reduzida em 37,5% em relação ao ano anterior, para 0,10 dólares. Para o ano completo de 2026, projetam uma melhora de 55%, chegando a uma perda de 0,36 dólares por ação.

O que os analistas esperam para as ações da Applied Digital?

A Roth Capital não está sozinha em seu otimismo em relação à Applied Digital. No mês passado, a Northland elevou seu preço-alvo para as ações da APLD de 40 para 56 dólares e manteve sua classificação de “Desempenho Superior”.

A firma agiu após a gestão divulgar o que descreveu como uma “comunicação empolgante” durante a teleconferência de resultados do segundo trimestre. Especificamente, a liderança revelou discussões avançadas com um novo hyperscaler de grau de investimento de topo de linha para até três sites, totalizando aproximadamente 900 megawatts (MW).

Wall Street atualmente atribui às ações uma classificação geral de “Compra Forte”. Entre 14 analistas que cobrem a ação, 12 deram uma classificação de “Compra Forte”, um emitiu um “Compra Moderada” e um sugeriu “Manter”.

Para isso, o preço médio-alvo de 49,15 dólares representa uma potencial valorização de 69%. Enquanto isso, a meta mais alta do mercado de 99 dólares sugere um ganho de 241% em relação aos níveis atuais.

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_ Na data de publicação, Aanchal Sugandh não possuía (direta ou indiretamente) posições em quaisquer dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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