A procura por poder de hashing mantém-se forte, os módulos óticos registam um grande aumento, em 2025 o ETF de comunicação (515880) lidera os ganhos com uma subida superior a 4%

CITIC Construction Investment apontou que o desenvolvimento da IA está a evoluir rapidamente, com modelos de grande escala a iterar e a atualizar-se continuamente, havendo uma procura de capacidade de computação muito forte. Por exemplo, a capacidade de programação do novo modelo Zhipu aumentou significativamente, provocando um aumento explosivo na procura de capacidade de computação. As vias de monetização comercial dos modelos de grande escala estão a tornar-se mais acessíveis, passando da fase de “território de baixo preço/grátis” para a fase de “pagamento por alta qualidade”, impulsionando uma procura de capacidade de computação muito vigorosa. Durante o período de férias, as ações de comunicação ótica de capacidade de IA no mercado de ações dos EUA tiveram um desempenho notável, como a Lumentum, Corning e Coherent, que atingiram máximos históricos. Continua-se a manter uma visão otimista sobre a cadeia industrial de IA, incluindo modelos de grande escala, cadeia de capacidade de IA, etc., podendo-se também prestar atenção ao setor de comunicação ótica doméstico, incluindo empresas principais de módulos óticos, fibras ópticas e cabos.

O ETF de comunicação (515880) foi o “rei de subida” em 2025, com um aumento de 125,81% ao longo do ano, liderando o mercado, não só pelo seu crescimento considerável, mas também pelo seu tamanho, sendo o maior entre produtos semelhantes. Até 31 de dezembro de 2025, a proporção de módulos óticos no ETF de comunicação ultrapassou 46%, e a de servidores quase 20%, representando a fundamentação do mercado externo de capacidade de computação. Atualmente, continua a ser uma opção de prosperidade, recomendando-se atenção contínua.

Nota: Fonte de dados: China Securities Index Co., Ltd., Wind, até 13/02/2025, o ETF de comunicação tinha um valor de 14,632 bilhões de yuans, sendo o maior entre 15 produtos semelhantes. A proporção de peso até 31/12/2025. Os componentes do índice podem variar de acordo com as regras de composição do índice, não constituindo qualquer conselho de investimento ou recomendação de ações. As menções às ações são apenas para análise de eventos do setor, não constituindo recomendações ou conselhos de investimento. As variações de curto prazo do índice são apenas para referência, não refletindo o desempenho futuro, nem constituindo promessa ou garantia do desempenho do fundo. As opiniões podem ser ajustadas conforme as condições de mercado, sem constituir aconselhamento ou compromisso de investimento. As características de risco e retorno dos fundos mencionados variam, devendo os investidores ler cuidadosamente os documentos legais do fundo, compreender os elementos do produto, o nível de risco e os princípios de distribuição de lucros, escolhendo produtos compatíveis com a sua capacidade de risco, investindo com cautela.

Diário Econômico