As vendas do Q4 CY2025 da Hilton (NYSE:HLT) superam as estimativas

Hilton (NYSE:HLT) supera expectativas de receita no Q4 CY2025

Adam Hejl Wed, 11 de fevereiro de 2026 às 21:30 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo: HLT +3.08%

A cadeia hoteleira Hilton (NYSE:HLT) superou as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, com vendas de 3,09 bilhões de dólares, um aumento de 10,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. Seu lucro não-GAAP de 2,08 dólares por ação ficou 3,2% acima das estimativas dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Hilton (HLT):

• Receita: 3,09 bilhões de dólares vs estimativa de 2,99 bilhões de dólares (crescimento de 10,9% ano a ano, 3,3% acima)
• EPS ajustado: 2,08 dólares vs estimativa de 2,02 dólares (superior em 3,2%)
• EBITDA ajustado: 946 milhões de dólares vs estimativa de 925,1 milhões de dólares (margem de 30,6%, 2,3% acima)
• Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2026: 8,71 dólares na média, abaixo das estimativas em 4,8%
• Orientação de EBITDA para 2026: 4,02 bilhões de dólares na média, alinhada às expectativas
• Margem operacional: 19,5%, frente a 17,6% no mesmo trimestre do ano passado
• RevPAR: 110,89 dólares no final do trimestre, igual ao mesmo período do ano passado
• Capitalização de mercado: 75,24 bilhões de dólares

Visão geral da empresa Fundada em 1919, a Hilton Worldwide (NYSE:HLT) é uma empresa global de hospitalidade com um portfólio de marcas de hotéis.

Crescimento da Receita O desempenho de longo prazo de uma empresa é um indicador da sua qualidade geral. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo. Nos últimos cinco anos, a Hilton cresceu suas vendas a uma taxa anual de 22,8%. Embora esse crescimento seja aceitável em termos absolutos, ficou um pouco aquém dos nossos padrões para o setor de consumo discricionário, que conta com diversos fatores favoráveis de longo prazo.

A Hilton reporta também a receita por quarto disponível, que neste trimestre foi de 110,89 dólares e é uma métrica importante que considera tarifas diárias e níveis de ocupação. Nos últimos dois anos, a receita por quarto da Hilton permaneceu estável. Como esse valor é menor que o crescimento da receita, podemos ver que suas vendas de outras áreas, como restaurantes, bares e amenities, superaram as reservas de quartos.

Para o próximo ano, os analistas de venda esperam um crescimento de receita de 7,2%, semelhante à taxa dos últimos dois anos. Essa projeção não nos entusiasma e indica que seus produtos e serviços podem enfrentar alguns desafios de demanda.

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Margem Operacional A margem operacional da Hilton tem mostrado tendência de alta nos últimos 12 meses, com uma média de 21,8% nos últimos dois anos. A maior eficiência da empresa é um alívio, mas sua estrutura de custos subótima ainda resulta em uma lucratividade baixa para um negócio de consumo discricionário.

Nos últimos 12 meses, a margem operacional (GAAP) da Hilton foi de 19,5%, um aumento de 1,9 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Esse aumento foi bem-vindo e demonstra maior eficiência.

Lucro por Ação Acompanhar a evolução do EPS a longo prazo é importante pelo mesmo motivo que o crescimento da receita: avaliar se o crescimento é lucrativo. Em comparação com a receita, o EPS mostra se a expansão da empresa é rentável.

O EPS da Hilton cresceu a uma taxa composta anual de 146% nos últimos cinco anos, mais do que o crescimento de 22,8% da receita. Isso indica que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que expandia.

Nos últimos 12 meses, a Hilton reportou EPS ajustado de 2,08 dólares, contra 1,76 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura superou as estimativas dos analistas em 3,2%. Para os próximos 12 meses, a Wall Street espera que o EPS anual da Hilton atinja 8,11 dólares, crescendo 12,7%.

Principais conclusões dos resultados do Q4 da Hilton Apreciamos que a receita e o EPS da Hilton tenham superado as expectativas dos analistas. Também ficamos satisfeitos com a orientação de EBITDA para o próximo trimestre, que superou as estimativas da Wall Street. Por outro lado, a orientação de EPS ficou abaixo do esperado. Ainda assim, esse resultado apresentou pontos positivos importantes. A ação permaneceu estável a 325,71 dólares imediatamente após o anúncio.

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