É hora de reconsiderar a Delta Air Lines (DAL) após a recente queda no preço das ações

Simply Wall St

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 16:11 GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

DAL

-3,69%

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Se está a questionar se a ação da Delta Air Lines está atualmente bem avaliada, este artigo irá explicar o que o preço de mercado atual pode estar a implicar sobre o seu valor.

A Delta fechou recentemente a US$66,88, com retornos de 10,1% em 1 ano e 81,7% em 3 anos. Nos últimos 7 dias, a ação caiu 3,1% e nos últimos 30 dias, caiu 1,6%, estando atualmente 3,2% abaixo do valor desde o início do ano.

Recentemente, as notícias sobre as principais companhias aéreas dos EUA, incluindo a Delta, têm focado em ajustes de capacidade contínuos, confiabilidade operacional e pressões de custos em toda a indústria. Estes fatores ajudam a moldar a perceção dos investidores sobre o setor. Ao mesmo tempo, as discussões sobre tendências de procura de viagens e a solidez do balanço das companhias aéreas continuam em destaque, oferecendo mais contexto para a movimentação do preço das ações da Delta.

O Simply Wall St atribui atualmente à Delta Air Lines uma pontuação de avaliação de 6 de 6. A seguir, vamos explicar os métodos de avaliação padrão por trás dessa pontuação, antes de concluir com uma abordagem diferente para pensar sobre o que o valor justo pode significar para si como investidor.

Descubra por que o retorno de 10,1% da Delta Air Lines no último ano está a ficar atrás dos seus pares.

Abordagem 1: Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) da Delta Air Lines

Um modelo de Fluxo de Caixa Descontado, ou DCF, projeta os fluxos de caixa futuros de uma empresa e depois desconta-os para o valor presente, estimando quanto a empresa pode valer neste momento.

Para a Delta Air Lines, o Simply Wall St usa um modelo de Fluxo de Caixa Livre para o Património com duas fases, baseado em projeções de fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses é cerca de US$3,16 bilhões. As estimativas de analistas e as extrapolações subsequentes do Simply Wall St apontam para um fluxo de caixa livre projetado de US$4,98 bilhões em 2029, com um conjunto completo de projeções anuais até 2035 usado no modelo.

Quando esses fluxos de caixa projetados são descontados, o modelo chega a um valor intrínseco estimado de US$126,93 por ação. Comparando com o preço recente de US$66,88, a saída do DCF sugere que a ação está subvalorizada em 47,3% de acordo com esta metodologia.

Este é um modelo único e depende fortemente de suposições de fluxo de caixa de longo prazo. Com esses inputs, o preço atual da Delta aparece significativamente abaixo da estimativa do DCF.

Resultado: SUBVALORIZADA

Nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) sugere que a Delta Air Lines está subvalorizada em 47,3%. Adicione esta ação à sua lista de observação ou carteira, ou descubra 56 ações de alta qualidade que também estão subvalorizadas.

Fluxo de Caixa Descontado da DAL em fev de 2026

Consulte a secção de Avaliação do nosso Relatório da Empresa para mais detalhes sobre como chegamos a este Valor Justo para a Delta Air Lines.

Continuação da história  

Abordagem 2: Preço vs Lucros da Delta Air Lines

Para uma empresa lucrativa como a Delta, o rácio P/L é uma forma útil de perceber quanto os investidores estão a pagar atualmente por cada dólar de lucro. Ele liga diretamente o preço da ação ao resultado final, que muitos investidores consideram primeiro.

O que é considerado um rácio P/L “normal” ou “justo” geralmente reflete duas coisas: quão rápido se espera que os lucros cresçam, e quão arriscados esses lucros são percebidos. Crescimento esperado mais rápido ou risco percebido menor podem suportar um P/L mais alto, enquanto crescimento mais lento ou risco maior tendem a justificar um P/L mais baixo.

Atualmente, a Delta negocia a um P/L de 8,68x. Isso fica abaixo da média do setor de companhias aéreas, de 10,12x, e bem abaixo da média do grupo de pares mais amplo, de 38,17x. O Simply Wall St também calcula um “Índice Justo” proprietário para a Delta de 15,89x, que é o nível de P/L que ela poderia negociar, considerando fatores como o perfil de lucros, setor, margens de lucro, capitalização de mercado e características de risco.

Este Índice Justo pode ser mais informativo do que uma simples comparação com o setor ou pares, pois incorpora fatores específicos da empresa, em vez de tratar todas as companhias aéreas ou pares como iguais. Com o P/L real da Delta de 8,68x abaixo do Índice Justo de 15,89x, esta abordagem indica que as ações estão subvalorizadas em termos de lucros.

Resultado: SUBVALORIZADA

NYSE:DAL Rácio P/L em fev de 2026

Os rácios P/L contam uma história, mas e se a verdadeira oportunidade estiver noutro lugar? Comece a investir em legados, não em executivos. Descubra as nossas 22 principais empresas lideradas por fundadores.

Melhore a sua tomada de decisão: escolha a narrativa da sua Delta Air Lines

Anteriormente, mencionámos que há uma forma ainda melhor de entender a avaliação, por isso vamos apresentar-lhe as Narrativas. São simplesmente a sua história sobre uma empresa, ligada a números como valor justo, receitas futuras, lucros e margens, e depois conectada a uma previsão financeira e a um valor justo que pode comparar com o preço atual da ação para decidir se deve comprar, manter ou vender.

Na página da Comunidade do Simply Wall St, as Narrativas são uma ferramenta acessível usada por milhões de investidores. Elas atualizam-se automaticamente quando novas informações, como notícias, orientações ou lucros, são adicionadas, mantendo a sua história e avaliação sincronizadas com os dados mais recentes.

Para a Delta Air Lines, por exemplo, uma Narrativa de investidor atualmente aponta para um valor justo de cerca de US$49 por ação. Outra aponta para aproximadamente US$81 por ação, e outras situam-se entre US$63 e US$66. Isso mostra como diferentes opiniões sobre crescimento futuro, margens e múltiplos P/E adequados se traduzem em valores justos diferentes, que pode comparar com o preço atual.

Para a Delta Air Lines, no entanto, vamos facilitar-lhe a vida com pré-visualizações de duas principais Narrativas da Delta Air Lines:

🐂 Caso de Alta da Delta Air Lines

Valor justo nesta narrativa de alta: US$81,29 por ação

Diferença de preço implícita: o preço atual está cerca de 17,7% abaixo desta estimativa de valor justo

Suposição de crescimento de receita: 4,75% ao ano

Analistas nesta narrativa veem uma capacidade estável ajudando a proteger as margens, com maior foco em receitas premium, de fidelidade e internacionais, além de um acordo de 10 anos de UPS MRO, que adiciona outra fonte de rendimento.

A história baseia-se na previsão de que a receita crescerá para US$68,4 bilhões e os lucros para US$4,6 bilhões até cerca de 2028, com o P/L a subir para entre 12,3x e 12,8x, em comparação com um múltiplo mais baixo hoje.

Os principais riscos apontados incluem uma procura mais fraca por parte da classe econômica, pressão de concorrentes de baixo custo, possíveis tarifas sobre aeronaves e um mercado corporativo ainda cauteloso.

🐻 Caso de Baixa da Delta Air Lines

Valor justo nesta narrativa de baixa: US$63,21 por ação

Diferença de preço implícita: o preço atual está cerca de 5,8% acima desta estimativa de valor justo

Suposição de crescimento de receita: 3,5% ao ano

Este autor foca na forte economia unitária da Delta e na rentabilidade por assento-milha, mas argumenta que muitas das boas notícias já estão refletidas no preço das ações.

A visão de valor justo está ancorada em suposições mais cautelosas, incluindo menor crescimento de receita, um P/E futuro de 10x a 11x e preocupações com um potencial de valorização mais limitado daqui em diante.

Os principais riscos destacados incluem um balanço mais apertado, suscetível a choques, além de políticas tarifárias e condições econômicas mais fracas, que podem afetar a procura por viagens, especialmente em rotas transatlânticas importantes.

Estas duas narrativas mostram como o mesmo conjunto de fatos pode suportar visões de valor justo muito diferentes. Se desejar ver o raciocínio completo, incluindo previsões detalhadas e lógica de avaliação, pode usá-las como pontos de partida, comparar as suposições com as suas próprias e decidir qual história se aproxima mais da sua visão sobre a Delta Air Lines.

Curioso para saber como os números se transformam em histórias que moldam os mercados? Explore as Narrativas da Comunidade

Acha que há mais por trás da história da Delta Air Lines? Visite a nossa Comunidade para ver o que outros estão a dizer!

Gráfico do preço das ações da NYSE:DAL em 1 ano

_ Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas, usando uma metodologia imparcial, e nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui recomendação de compra ou venda de qualquer ação, e não leva em consideração os seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo, fundamentadas em dados essenciais. Note que nossa análise pode não refletir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. O Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem a DAL.

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