O custo de swap é um custo oculto que os traders precisam conhecer

O swap é um dos custos frequentemente ignorados por muitos traders, embora possa corroer lucros silenciosamente todas as noites em que mantém uma posição na carteira. Para compreender melhor, vamos aprender como funciona a taxa de rollover e como ela afeta suas estatísticas de trading.

Compreendendo o Swap - Juros overnight na negociação

O swap também é conhecido como “taxa de juros overnight” ou “Overnight Interest” na terminologia financeira. É uma taxa cobrada pelo fato de você manter uma ordem aberta de um dia para o outro, ou seja, além do horário de fechamento natural do mercado semanal.

Para traders iniciantes, essa taxa muitas vezes passa despercebida, embora no mundo do acúmulo ela possa reduzir seus lucros de forma inteligente. Quem mantém posições por semanas ou meses deve estar atento ao impacto significativo dessa taxa.

Diferença de taxa de juros: por que há um Swap

Ao negociar pares de moedas como EUR/USD, você está realizando duas ações simultaneamente: “comprar” uma moeda e “emprestar” a outra.

Ao abrir uma posição Long (Buy) EUR/USD, você está “comprando” euros e, ao mesmo tempo, “emprestando” dólares para pagar essa compra. Quando abre uma posição Short (Sell) EUR/USD, você está “emprestando” euros e “comprando” dólares de volta.

Cada moeda tem sua própria taxa de juros definida pelos bancos centrais (como o FED para o dólar, ECB para o euro). Ao emprestar uma moeda, você paga juros por isso; ao manter uma moeda, recebe juros.

O swap é a diferença entre esses juros, cobrada ou creditada toda noite, na forma de uma taxa de rollover.

Por que a maioria dos traders assume esse custo

Teoricamente, se você comprar EUR/USD com juros do euro maiores que os do dólar, deveria receber um swap positivo (dinheiro entrando na conta) todas as noites. Mas, na prática, o corretor (broker) atua como intermediário nesse empréstimo, adicionando sua própria margem ao spread real.

Assim, mesmo teoricamente você deveria ganhar, na prática o corretor pode incluir uma margem que reduz o valor do swap recebido ou até torna ambos os lados negativos (Long e Short).

Por isso, o swap Long (para ordens de compra) e o swap Short (para ordens de venda) diferem, e a maioria dos traders acaba “pagando” esse custo, independentemente da direção da operação.

Swap em ações, commodities e outros ativos

A ideia de taxa de rollover não se limita ao Forex. Ela também se aplica a outros ativos negociados por contratos CFD:

Ações e índices geralmente seguem a taxa de juros da moeda na qual o ativo é negociado, como ações dos EUA baseadas na taxa de juros do USD, mais uma comissão do corretor.

Commodities (ouro, petróleo, produtos agrícolas) são mais complexas, pois podem envolver custos de armazenamento físico ou o rollover de contratos futuros (quando o mercado troca de contrato de mês).

Criptomoedas em plataformas de contratos geralmente seguem a “Funding Rate” do mercado de exchanges, que é altamente volátil e muda conforme a direção das posições.

Tipos de swap e funcionamento do Swap de 3 dias

Existem vários tipos de swap, mas os principais que os traders precisam conhecer são:

Swap positivo: você recebe um pequeno valor por noite, quando os juros do ativo que comprou são maiores que os do que emprestou (após deduzir a margem do corretor).

Swap negativo: mais comum, você paga por noite, quando os juros do ativo que comprou são menores que os do empréstimo, ou mesmo quando são ligeiramente maiores, mas não cobrem as taxas do corretor.

Fenômeno do Swap de 3 dias: um erro comum entre iniciantes. Normalmente, o swap é cobrado uma vez por dia, mas há um dia na semana em que ele é cobrado três vezes. Isso ocorre porque o mercado Forex fecha às sábados e domingos, mas os juros continuam a correr. Assim, o corretor acumula o swap de sábado e domingo e cobra na quarta-feira à noite, por exemplo.

Esse fenômeno está relacionado ao ciclo de liquidação T+2 no Forex, que faz com que posições abertas na quarta-feira sejam consideradas emprestadas por um período que atravessa o final de semana.

Como verificar e calcular o swap na plataforma

Saber o valor do swap antes de abrir uma posição é essencial. A forma de verificar varia conforme a plataforma:

Na plataforma padrão (MT4/MT5): clique com o botão direito no ativo na janela Market Watch, escolha “Specification” para ver o swap Long e Short (normalmente em pontos).

Em plataformas modernas (como Mitrade): o corretor exibe claramente a informação na seção “Taxa de rollover” ou “Overnight fee” em porcentagem (%), facilitando o entendimento e o cálculo.

Para calcular o swap, há duas principais formas, dependendo de como o corretor apresenta a informação:

Método 1: em pontos (MT4/MT5)

• Fórmula: Swap = (Taxa de swap em pontos) × (valor de 1 ponto)
• Exemplo: se você comprar 1 lote EUR/USD com Swap Long = -8,5 pontos e 1 ponto vale 1 USD, você perderá 8,5 USD por noite (ou 25,5 USD no caso de um swap de 3 dias).

Método 2: em porcentagem (como Mitrade)

• Fórmula: Swap = (valor total da posição) × (taxa de swap %)
• Exemplo: comprar 1 lote EUR/USD (100.000 unidades) a 1,0900, valor = 109.000 USD. Se o swap for -0,008%, você perderá aproximadamente 8,72 USD por noite.

Lembre-se: o swap é calculado sobre o valor total da posição, não sobre a margem. Com alavancagem de 1:100, por exemplo, a margem pode ser 1.090 USD, mas o swap será sobre os 109.000 USD, o que faz o custo ser proporcional.

Estratégia Carry Trade e contas Swap-Free

Alguns traders adotam estratégias específicas para lidar com o swap:

Carry Trade: consiste em abrir posições para ganhar com o swap positivo, “emprestando” moedas de juros baixos (como JPY) para comprar moedas de juros altos (como MXN ou TRY). O objetivo é receber o swap positivo diariamente. Porém, há risco de variação cambial que pode anular ou superar o ganho do swap.

Contas Swap-Free (ou Islamic Accounts): não cobram swap, independentemente do tempo de manutenção da posição. São indicadas para traders de swing ou position, que mantêm posições por semanas ou meses. Os corretores compensam essa ausência de receita com spreads maiores ou taxas fixas.

Resumo: gerenciando o swap para melhorar sua performance

O swap é um custo natural de manter posições overnight, com impacto variável dependendo do estilo de trading:

• Scalpers, que abrem e fecham em minutos, geralmente não sentem o efeito.
• Traders de swing ou posição, que mantêm por semanas ou meses, precisam gerenciar esse custo com atenção.

Escolher uma plataforma que exiba claramente o valor do swap ajuda no planejamento financeiro. Além disso, usar contas Swap-Free ou estratégias de Carry Trade pode transformar esse custo em uma fonte de renda, ao invés de uma despesa.