#马年开工第一帖 Cripto Daily(02.26)：Bitcoin ultrapassa os 68.000 dólares, aumento institucional e liquidações de posições vendidas em sintonia, a correlação de mercado enfraquece significativamente

Uma, Análise técnica e evolução do preço do Bitcoin
1 O Bitcoin tem oscilado recentemente entre 62.000 e 68.000 dólares, com indicadores de quatro horas mostrando que o preço brevemente ultrapassou a linha média, mas recuou devido à pressão de venda. O MACD indica aumento de posições longas, mas o momentum pode estar a esgotar-se. A banda de Bollinger na linha média exerce resistência em 68.000 dólares, com suporte na parte inferior entre 63.000 e 64.000 dólares.
2 Quanto às recomendações de operação, o mercado sugere que, se o preço não conseguir estabilizar na linha média, deve-se fazer vendas em alta, com alvo em 64.000 e 63.000 dólares; uma recuperação até perto de 66.000 dólares pode ser uma oportunidade de venda, com stop acima de 66.500 dólares. Na sessão de negociação dos EUA a 25 de fevereiro, o Bitcoin recuperou acima de 68.500 dólares, com uma subida de mais de 6% nas últimas 24 horas, as altcoins também subiram, o Ethereum voltou a 2000 dólares.
3 A análise do mercado à meia-noite indica que o Bitcoin recuperou até à zona dos 67.000 dólares, sem espaço na banda de Bollinger inferior do gráfico diário, sendo necessário atenção ao risco de liquidação forçada de posições vendidas. O Ethereum perto de 2000 dólares pode ser vendido a descoberto, com alvo abaixo de 1820-1700 dólares.
Segunda, Dinâmica institucional e alterações nas posições das empresas
1 A nível institucional, a BlackRock depositou 1134 BTC na Coinbase, avaliado em cerca de 74,18 milhões de dólares, podendo continuar a depositar mais, demonstrando o compromisso contínuo das instituições com o BTC.
2 No que diz respeito às empresas, a Nasdaq-listed GD Culture aprovou a venda de 7500 BTC para apoiar um programa de recompra de ações de 100 milhões de dólares. A posição atual vale 497 milhões de dólares, com uma perda não realizada de 344 milhões de dólares;
3 A Bitdeer vendeu todas as suas bitcoins, a Riot Platforms reduziu posições no final do ano passado, enquanto empresas mineiras como a TeraWulf e Cipher Mining tiveram uma forte valorização das ações devido à cobertura de posições vendidas e às vantagens na eletricidade.
Terceiro, Fluxo de fundos de mercado e indicadores de sentimento
1 Quanto ao sentimento de mercado, o índice de medo e ganância das criptomoedas esteve na maioria do tempo em fevereiro em níveis de medo extremo (11). As taxas de financiamento de contratos perpétuos tornaram-se negativas, indicando forte sentimento de venda a descoberto; a 25 de fevereiro, o Bitcoin liquidou quase 400 milhões de dólares em posições vendidas alavancadas, invertendo o fluxo de fundos entre compra e venda.
2 Os dados de fluxo de fundos mostram que, a 24 de fevereiro, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve um fluxo líquido de 257,7 milhões de dólares, e a 25 de fevereiro, um fluxo líquido de 3732 BTC. O ETF de Ethereum teve uma saída líquida de 2311 ETH, enquanto o ETF de Solana entrou com 60242 SOL. O mercado está a favorecer o Bitcoin e altcoins de alta volatilidade. Os sinais de retorno dos compradores nos EUA aparecem, com o índice de prémio do Coinbase a tornar-se positivo, e a preferência de risco nos mercados tradicionais a melhorar, com o S&P 500 e o Nasdaq a subir, impulsionando a recuperação de ações de criptomoedas como Coinbase e Circle.
Quarto, Análise de correlação e maturidade do Bitcoin em relação a outros ativos
1 Quanto à correlação, a correlação do Bitcoin com o mercado de ações dos EUA caiu ao nível mais baixo desde o colapso da FTX em 2022. Nos últimos seis meses, o Bitcoin caiu 43%, enquanto o S&P 500 subiu 7%, o ouro 51%, sendo que o mercado acredita que esta divergência não se manterá a longo prazo, pois historicamente a correlação tende a regressar com as mudanças macroeconómicas.
2 Quanto à maturidade, a volatilidade do Bitcoin diminuiu, aproximando-se dos níveis do ouro e do S&P 500. Em 2025, as instituições planeiam aumentar a sua posse de 82.9 mil BTC, com 23 países a deterem Bitcoin. Entre 60.000 e 70.000 dólares, acumulou-se um aumento de 40 mil BTC, formando um novo suporte. O índice de hash está próximo do sinal de que os mineiros podem abandonar a rede, com a média móvel do hashrate a ultrapassar os 60 dias, o que pode indicar que o fundo do mercado está próximo.
Quinto, Críticas de especialistas ao Bitcoin
Jimmy Wales, cofundador da Wikipedia, criticou o Bitcoin, considerando que a sua utilização como moeda e reserva de valor é “completamente falhada”, por ser difícil de usar, altamente volátil e pouco aceite. Considera-o uma mera ferramenta de especulação, prevendo que, em 2050, o preço poderá cair abaixo de 10.000 dólares (em dólares atuais). Reconhece que o Bitcoin pode escapar ao controlo financeiro em sociedades autoritárias, mas, apesar de sua forte conceção, não consegue tornar-se uma moeda mainstream. Para ele, ativos tradicionais como ouro e prata continuam a ser as principais reservas de valor. A 25 de fevereiro, o preço do Bitcoin rondava os 68.716 dólares, com uma subida de 7% nas últimas 24 horas, mas Wales acredita que a sua adoção e utilidade ainda são insuficientes para ultrapassar os ativos tradicionais a longo prazo.