Por Que Estas Ações de Data Center Estão a Alimentar o Boom Energético da IA

O crescimento explosivo da inteligência artificial criou um obstáculo inesperado: o fornecimento de energia. Como resultado, as ações de centros de dados estão emergindo como uma oportunidade de investimento atraente para quem acompanha a tendência de infraestrutura de IA. Duas empresas de energia, em particular—Bloom Energy e NextEra Energy—estão posicionadas no centro dessa transformação.

A crise de energia por trás da infraestrutura de IA

Os centros de dados que alimentam a inteligência artificial consomem uma quantidade voraz de eletricidade. Um centro de dados de IA típico consome tanta energia quanto 100.000 residências. Ampliando esse número, os maiores centros de dados de IA demandam 20 vezes essa quantidade—semelhante ao consumo de cidades inteiras. Essa demanda energética sem precedentes está sobrecarregando as redes elétricas do país e elevando os custos de energia.

O desafio forçou uma mudança fundamental no mercado. Empresas de IA e hyperscalers não podem mais depender da compra de energia de empresas de utilidades tradicionais. Em vez disso, estão construindo sua própria capacidade de geração, criando uma nova oportunidade de negócio massiva. Esse modelo de “traga sua própria energia” transformou-se de uma estratégia isolada para uma necessidade do setor, beneficiando ações de centros de dados que podem oferecer essas soluções.

Bloom Energy: células de combustível como motor de crescimento

A Bloom Energy emergiu como uma das principais beneficiárias dessa transição. A empresa especializa-se em células de combustível de hidrogénio que podem ser instaladas no local em centros de dados de IA, fornecendo energia confiável e resiliente diretamente na fonte.

O CEO KR Sridhar explicou claramente a mudança: “Traga sua própria energia passou de um slogan para uma necessidade de negócio para hyperscalers de IA e instalações de manufatura… Essa mudança é secular e em crescimento.”

O aumento na procura refletiu-se nos números. A receita da Bloom Energy atingiu mais de 2 bilhões de dólares no ano passado, representando um crescimento de 37% em relação a 2024. Ainda mais impressionante, a empresa gerou fluxo de caixa livre positivo pelo segundo ano consecutivo—um sinal de crescimento sustentável.

Mas a verdadeira história está na carteira de pedidos. A carteira de pedidos da Bloom aumentou para 20 bilhões de dólares, 2,5 vezes maior do que no ano anterior. Essa fila de pedidos sugere vários anos de crescimento robusto de receita pela frente.

Parcerias estratégicas reforçam o momento. A Brookfield Corporation, grande investidor global em infraestrutura e energia limpa, comprometeu-se a investir até 5 bilhões de dólares para implantar a tecnologia de células de combustível da Bloom em centros de dados de IA. Parcerias adicionais com Equinix, Oracle e AEP validam ainda mais a abordagem de células de combustível.

NextEra Energy: construindo a espinha dorsal da geração de energia

A NextEra Energy está igualmente posicionada para capitalizar essa tendência, mas por meio de uma abordagem diferente. Como líder em geração de energia, a NextEra está construindo a infraestrutura elétrica que as empresas de IA precisam.

O CEO John Ketchum explicou a estratégia de “traga sua própria geração” (BYOG): “Grandes empresas de centros de dados podem resolver esse problema trazendo e pagando por sua própria geração e infraestrutura… Estamos posicionados de forma única para atender ao mercado BYOG em toda a América.”

O histórico da NextEra fala por si. A empresa fez parceria com o Google (Alphabet) para desenvolver múltiplos campus de centros de dados de gigawatt em escala. Essas colaborações focam na aquisição de terrenos, pontos de interligação e capacidade de geração—os elementos fundamentais para uma infraestrutura de IA em grande escala.

A parceria avançou ainda mais na energia nuclear. A NextEra e o Google estão explorando o desenvolvimento de novas usinas nucleares para suportar a crescente demanda energética do país. O Google já assinou um acordo com a NextEra para reativar uma instalação nuclear que deve voltar a operar até 2029.

Além disso, a NextEra fez parceria com a Exxon em uma usina de gás de 1,2 GW em um terreno de 2.500 acres, direcionada a desenvolvedores de centros de dados. A utilities atualmente opera 20 hubs de centros de dados alimentados e está em negociações para potencialmente mais 40 até o final do ano.

As ambições da NextEra são expansivas. A empresa pretende desenvolver 15 GW de hubs de centros de dados alimentados até 2035—uma meta que o CEO Ketchum considera conservadora. “Ficaremos desapontados se não duplicarmos nossa meta e entregarmos pelo menos 30 gigawatts por esse canal até 2035.”

Essa expansão agressiva apoia a orientação da NextEra de que ela pode aumentar o lucro por ação em mais de 8% ao ano na próxima década—um ritmo robusto para uma companhia de utilidades.

A convergência que cria oportunidade nas ações de centros de dados

A aceleração do desenvolvimento de IA mudou fundamentalmente o mercado de energia. A aquisição tradicional de energia já não é suficiente. Os desenvolvedores de centros de dados agora reconhecem que precisam garantir seu próprio fornecimento elétrico para permanecer competitivos.

Essa necessidade está impulsionando fluxos de capital massivos para empresas capazes de oferecer soluções. Seja por meio de células de combustível no local (Bloom Energy) ou infraestrutura de geração em escala de utilidade (NextEra Energy), as ações de centros de dados posicionadas nessa transição estão bem colocadas para um crescimento sustentado.

A tendência ainda está no começo. Com hyperscalers continuando a expandir a infraestrutura de IA e regulações incentivando uma energia mais limpa, a oportunidade para essas ações de energia deve se estender por toda a próxima década.