Bitcoin (BTC) — Instituições "comprando na queda" em meio ao pânico geopolítico

Em 6 de abril de 2026, o Bitcoin, após uma oscilação no fim de semana, disparou de forma direta, ultrapassando a barreira de 69.000 dólares, com uma recuperação intradiária de cerca de +3%, reduzindo significativamente a queda semanal. Até o momento da publicação, o BTC está cotado a 69.208 dólares, com uma alta de aproximadamente 2,6% a 3,1% nas últimas 24 horas. Ao mesmo tempo, o mercado total sofreu liquidações de cerca de 80M de dólares, com 65% de posições longas, indicando uma limpeza concentrada do pânico de fim de semana.

No âmbito macroeconómico, Trump continuou a emitir sinais de postura dura no fim de semana — ele designou 7 de abril como "Dia das Usinas de Energia e das Pontes do Irã", sugerindo possíveis ataques severos às instalações energéticas e infraestruturas críticas do Irã. As Forças Revolucionárias do Irã responderam nas redes sociais, afirmando que "o Estreito de Ormuz nunca poderá recuperar seu estado anterior, especialmente para os Estados Unidos e Israel". A obstrução do trânsito no Estreito de Ormuz impulsionou o preço do petróleo bruto nos EUA, que subiu mais de 3%, atingindo momentaneamente 115 dólares por barril. No entanto, o Bitcoin subiu contra a tendência, indicando que o mercado está reavaliando os riscos geopolíticos.

Dados on-chain mostram que o volume de Bitcoin em exchanges caiu para o menor nível em 2 anos (-12%), enquanto o número de endereços de detentores de longo prazo aumentou 5%, sinalizando que investidores inteligentes continuam acumulando durante o pânico. Quanto aos ETFs, o ETF de Bitcoin à vista teve entradas líquidas por 3 dias consecutivos, acumulando mais de 600 milhões de dólares, com o ETF da BlackRock IBIT atraindo 180 milhões de dólares em um único dia. A estratégia de compra de 45.000 BTC nos últimos 30 dias é a maior desde abril de 2025.

O índice de medo e ganância está em apenas 13, na zona de "medo extremo", e já permanece por mais de 17 dias consecutivos, atingindo o ciclo de medo mais longo desde 2026. Históricos indicam que, quando o sentimento do mercado está extremamente pessimista e há fluxo contínuo de fundos on-chain, geralmente está se formando uma base de médio a longo prazo.

Atualmente, o MVRV está em torno de 1,26, próximo do valor justo; o NUPL é 0,20, na fase de "esperança". Com base no custo on-chain, o preço realizado é de 54.200 dólares, muito abaixo do preço atual, que permanece em lucro geral. Os níveis de suporte chave estão em 65.000 dólares (área de custo de grandes transferências on-chain); se mantido, há potencial para uma recuperação até 72.000 dólares. Se romper, deve-se ficar atento a uma possível queda para a zona de liquidez de 60.000 dólares. O mapa de calor de liquidações mostra que 64.800 dólares é a próxima zona de liquidação de posições longas, e atingí-la pode desencadear uma cadeia de liquidações de aproximadamente 500 milhões de dólares.

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No curto prazo, o mercado está passando por uma "guerra de dados": o risco geopolítico aumenta a demanda por ativos de refúgio, mas fundos institucionais continuam a sustentar o mercado através de ETFs. Se os dados de CPI dos EUA de amanhã superarem as expectativas, pode haver uma pressão negativa sobre ativos de risco. De modo geral, o intervalo de preço atual possui valor de alocação de médio a longo prazo, mas o uso de alavancagem deve ser feito com extrema cautela.

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