#USBlocksStraitofHormuz

A EUA acabou de lançar a ideia de bloquear o Estreito de Ormuz. Cerca de 20% do petróleo mundial passa por esse estreito — se for bloqueado, não estamos a falar de uma simples interrupção de fornecimento, mas de um choque de mercado que iria reverberar por todas as classes de ativos na Terra.

O aumento do preço do petróleo acontece primeiro, obviamente. O crude Brent pode disparar violentamente nas primeiras sessões — pense no ataque de Abqaiq em 2019, mas com o volume bem mais elevado. As ações do setor energético seguem-se. As expectativas de inflação ajustam-se durante a noite.

Depois vem o impacto de segunda ordem. Os ativos de risco vendem-se fortemente. Ações, criptomoedas, tudo o que seja denominando em otimismo sobre o futuro — tudo cai as escadas abaixo. O dólar normalmente recebe uma procura por refúgio seguro na primeira onda, o que pressiona o BTC cotado em USD, pelo menos a curto prazo.

Quanto mais tempo isto ficar nas manchetes, mais interessante fica a narrativa das criptomoedas. Quando as pessoas começam a questionar a estabilidade do dólar ou a intervenção excessiva dos Estados soberanos, o argumento do "dinheiro forte" para o BTC tende a encontrar uma nova audiência. Vimos faíscas disso durante a onda de sanções de 2022. Este cenário é maior.

Para os traders neste momento: os proxies de energia provavelmente já estão a mover-se. Se estiveres em posições alavancadas em qualquer lugar, o aumento de volatilidade sozinho pode prejudicar-te mesmo que tenhas previsto a direção corretamente. Gestão de risco não é opcional num ambiente impulsionado por manchetes como este.

Vale a pena acompanhar de perto — este é o tipo de evento macro que não anuncia o seu ponto de viragem com antecedência.