Acabei de mergulhar na dinâmica do mercado de lítio, e há algo que vale a pena prestar atenção aqui. Todo mundo fala sobre quais países produzem mais lítio, mas a verdadeira questão é onde estão realmente as reservas. Isso mostra onde o poder real vai estar neste setor.

Então aqui está a divisão das reservas de lítio por país. Estamos falando de aproximadamente 30 milhões de toneladas métricas de lítio globalmente em 2024. Esse número importa porque a demanda está explodindo neste momento. Baterias de veículos elétricos, sistemas de armazenamento de energia - o lítio é basicamente a espinha dorsal da transição energética. A Benchmark prevê um crescimento de mais de 30% na demanda por lítio de um ano para o outro em 2025.

O Chile possui 9,3 milhões de toneladas métricas - esse é o maior reservatório do mundo. A região do Salar de Atacama sozinha detém cerca de um terço das reservas globais. SQM e Albemarle são os principais players lá. O interessante é que o Chile tem tentado nacionalizar partes da indústria através da Codelco para obter uma fatia maior do mercado. Eles têm realizado rodadas de licitação para contratos de lítio, o que mostra o quão sério estão levando isso.

A Austrália tem 7 milhões de toneladas métricas, principalmente em depósitos de espodumênio de rocha dura no Oeste da Austrália. Geologia diferente do Chile e da Argentina, mas a Austrália se tornou o maior produtor de lítio no ano passado, apesar de ter reservas menores. A mina Greenbushes vem extraindo lítio desde 1985. A queda de preços os atingiu duramente - algumas operações foram paralisadas. Mas pesquisadores acabaram de mapear novos pontos de extração de lítio em Queensland e Nova Gales do Sul, então há potencial inexplorado.

A Argentina completa o terceiro lugar com 4 milhões de toneladas métricas. Eles fazem parte do Triângulo do Lítio, junto com Chile e Bolívia - esses três países controlam mais da metade das reservas mundiais. A produção anual da Argentina é de apenas 18.000 toneladas, mas eles estão ampliando. A Rio Tinto acabou de comprometer US$ 2,5 bilhões para expandir suas operações no Rincon de 3.000 para 60.000 toneladas métricas de capacidade nos próximos anos.

A China possui 3 milhões de toneladas métricas em reservas, mas aqui é onde fica interessante - eles afirmam que expandiram massivamente sua base de reservas recentemente. Dizem que agora representam 16,5% dos recursos globais, contra 6%. Há supostamente uma faixa de 2.800 km de lítio no oeste da China com mais de 6,5 milhões de toneladas de reservas comprovadas. Se esses números se sustentam, é outra questão, mas mostra a importância geopolítica aqui. Os EUA até acusaram a China de despejar lítio para eliminar a concorrência.

Além dos quatro maiores, temos os EUA com 1,8 milhão de toneladas, o Canadá com 1,2 milhão de toneladas, e players menores como Brasil, Zimbábue e Portugal. Portugal é, na verdade, o maior produtor de lítio da Europa.

O que me impressiona é o quão concentrado isso está. O Triângulo do Lítio sozinho controla mais da metade de tudo. Isso dá uma alavancagem geopolítica séria enquanto o mundo faz a transição para veículos elétricos e armazenamento de baterias. Países com essas reservas não estão apenas sentados sobre elas - estão ativamente tentando capturar mais valor na cadeia. Isso está se tornando uma das histórias de commodities mais importantes da próxima década.