«Это крайне изощренная асимметричная стратегия. США используют самую слабую сторону своих противников: страх перед потерей контроля, чтобы построить свои укрепления», когда Трамп с удовольствием подписывал свое имя на документах Закона GENIUS, это было не просто техническое регулирование финансов, его глубокий смысл заключался в том, чтобы выдать лицензию для «новой Ост-Индской компании» XXI века. Началась трансформация глобальной расстановки сил, влияние стейблкоинов далеко выходит за пределы вашего воображения.
Один. Призрак истории: цифровое возвращение Ост-Индской компании
История никогда не повторяется просто, но она рифмуется. Оглядываясь на четыре века назад, Голландская Ост-Индская компания (VOC) и Британская Ост-Индская компания (EIC) при государственной поддержке объединяли в себе торговцев, солдат, дипломатов и колонизаторов, контролируя глобальные торговые пути. Сегодня то, что делает законопроект «GENIUS», по сути, легализует новых властителей эпохи — эмитентов стейблкоинов.
На первый взгляд, законопроект нацелен на регулирование рынка путем установления стандартов резервирования, требования сертификации активов и других мер для предотвращения рисков. Однако его истинный эффект заключается в том, что он создает олигархическую группу «законных» эмитентов стейблкоинов, признанных правительством США, через отбор и сертификацию. Эти «коронованные» компании, такие как Circle (эмитент USDC), будущий Tether (если он выберет соответствие) и такие интернет-гиганты, как Apple, Google, Meta, X, которые имеют миллиарды пользователей, больше не будут дикими крипто-бунтовщиками, а будут официально включены в финансовую стратегию США как «лицензированные компании». Они будут контролировать новые глобальные торговые маршруты новой эпохи — 24/7 непрерывно исполняемые безграничные цифровые финансовые пути.
Власть Восточно-Индийской компании основывалась на монополии на физические торговые маршруты, в то время как новая «цифровая Восточно-Индийская компания» будет осуществлять власть, контролируя финансовые потоки глобальной стоимости. Когда долларовый стейблкоин, регулируемый Министерством финансов США или определёнными учреждениями, становится стандартной расчетной единицей для глобальных трансакций, DeFi (децентрализованное финансирование) кредитования и сделок с RWA (активами реального мира), его эмитент получает власть определять правила новой финансовой системы. Это власть более глубокая и более неосязаемая, чем контроль над физическими маршрутами.
Два. Глобальный валютный цунами: долларизация, большая дефляция и конец не долларовых центральных банков
«GENIUS Закон», породивший не только новый властный орган, но и глобальный валютный цунами. Энергия этого цунами исходит от краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, проложившего путь к глобальному завоеванию долларовых стейблкоинов сегодня.
Для стран с изначально слабым суверенным кредитом будущее уже не будет зависеть от выбора правительства между национальной валютой и традиционным долларом. Вместо этого выбор будет сделан обществом между обесцененной национальной валютой и доступным, безбарьерным цифровым долларом. Это приведет к беспрецедентной волне супердолларизации, которая полностью положит конец денежному суверенитету многих стран и нанесет им разрушительный дефляционный удар.
Стейблкоины полностью разрушили барьеры традиционной долларизации. Любой, у кого есть смартфон, может за считанные секунды и по очень низкой стоимости обменять обесценивающуюся валюту на стейблкоин, привязанный к доллару. Во Вьетнаме, на Ближнем Востоке, в Гонконге, Японии и Южной Корее магазины U быстро заменяют традиционные обменные пункты, а в дубайских офисах по продаже недвижимости начинают принимать биткойн в качестве оплаты, в магазинах Иу начинают принимать U для покупки сигарет. Эти повсеместные платежные внедрения превратят долларизацию стейблкоинов из постепенного процесса в моментально завершившееся цунами.
Когда ожидания инфляции в стране немного поднимаются, капитал больше не будет «утекать», а будет «испаряться» — мгновенно исчезая из национальной валютной системы и переходя в глобальную крипто-сеть. Для тех правительств, кредит которых уже сильно подорван, это будет смертельный удар. Положение национальной валюты будет полностью подорвано, так как у населения и бизнеса появится более совершенная и эффективная альтернатива. Когда экономику охватывает волна супер-долларизации, её суверенное государство теряет две наиболее важные власти: во-первых, право компенсировать бюджетный дефицит за счет печатания денег; во-вторых, право регулировать экономику через процентные ставки и денежную массу. Последствия будут катастрофическими, что приведет к спиралевидному падению курса национальной валюты и погружению в恶性通膨, в то время как в экономической деятельности, выраженной в долларах, будет наблюдаться резкое обвальное дефляционное явление.
Три, финансовое поле боя XXI века: США против Китая в «свободной финансовой системе»
Если говорить о законе о стейблкоинах, как о внутреннем перераспределении власти, то с внешней стороны это является ключевым элементом в большой дипломатической игре между США и Китаем: через законодательство поддерживается частная, основанная на публичной блокчейне, финансовая система «свободных финансов», ориентированная на доллар.
Стратегические пути Китая и США в области цифровых валют демонстрируют фундаментальные различия, это идеологическая война «открытости» против «закрытости». Цифровой юань Китая (e-CNY) представляет собой典型ную систему «разрешительной», реализуемую на частном реестре, контролируемом центральным банком, каждая транзакция и каждый аккаунт находятся под строгим контролем государства. В отличие от этого, стейблкоины, поддерживаемые американским законом «GENIUS», построены на «безразрешительных» (Permissionless) публичных блокчейнах, таких как Ethereum и Solana. Это означает, что любой человек, независимо от его местоположения, может осуществлять инновации в этой сети без необходимости получения одобрения от какого-либо централизованного органа. Роль правительства США заключается не в том, чтобы стать оператором этой сети, а в том, чтобы стать «гарантом кредита» для самого核心ного актива (доллара) в этой сети.
Это крайне искусная асимметричная стратегия. США используют самую слабую часть своих противников — страх перед неконтролируемостью — чтобы построить свои защитные стены. Это привлекает глобальных инноваторов, разработчиков и обычных пользователей, стремящихся к финансовой свободе, в открытую экосистему, ориентированную на доллар. Когда большая часть цифровой ценности в мире начинает действовать на этой новой траектории, попытка создать «альтернативу SWIFT» становится такой же бессмысленной, как попытка построить более роскошную повозку в эпоху автодорог.
Четыре. «Денонсация» всего: как RWA и DeFi разрушают контроль государства
Стейблкоин сам по себе не является конечной точкой революции, он больше напоминает троянского коня, который ворвался в город. Как только пользователи по всему миру привыкнут использовать его для хранения и передачи ценности, наступит более масштабная и глубокая революция. В основе этой революции лежит преобразование всех ценных активов — акций, облигаций, недвижимости, произведений искусства — в цифровые токены, которые могут свободно циркулировать на глобальном публичном реестре. Этот процесс, называемый «введение реальных активов в блокчейн» (RWA), в корне разорвет связь между активами и юрисдикцией конкретной страны, реализуя «негосударственность» активов и в конечном итоге подрывая традиционную финансовую систему, ориентированную на банки.
核心功能 стейблкоин заключается в том, чтобы служить порталом между миром традиционных фиатных валют и миром криптоактивов. Они представляют собой «входное ответвление» (on-ramp) криптомира и «мост» между двумя мирами. Обычный пользователь изначально может просто стремиться воспользоваться низкой стоимостью и высокой эффективностью стейблкоинов при трансакциях между странами или повседневными платежами. Но как только они загрузят цифровой кошелек и привыкнут к модели ончейн-транзакций, расстояние между ними и настоящими децентрализованными активами, такими как биткойн и эфириум, останется всего лишь одно нажатие.
Ядро RWA заключается в преобразовании активов, существующих в физическом мире или традиционной финансовой системе, в токены на блокчейне через юридические и технические процессы. Это не просто более совершенная платежная система, это параллельная финансовая вселенная, почти игнорирующая политические и юридические границы, установленные Вестфальской системой. Именно «ненационализация валюты» способствует «ненационализации финансов», что в конечном итоге приводит к «ненационализации капитала».
Пять. Восхождение суверенных индивидуумов и закат государства
Когда капитал может свободно перемещаться через границы, когда активы могут выйти из-под юрисдикции, когда власть переходит от национальных государств к частным гигантам и сетевым сообществам, мы достигаем конца этой трансформации — новой эпохи, возглавляемой «суверенным индивидом» (The Sovereign Individual) и отмеченной завершением системы Вестфалии (Westphalian system). Эта революция, движимая стейблкоинами и искусственным интеллектом (AI), окажет глубокое влияние, которое превзойдет Французскую революцию, поскольку она не просто приводит к смене режима, но и меняет саму форму существования власти.
Книга «Суверенный человек» предсказывает, что приход информационной эпохи коренным образом изменит логику насилия и власти. Появление стейблкоинов, DeFi и RWA является реальным воплощением «киберденьги» и «киберэкономики», упомянутых в этой книге. Они совместно создают глобальную, с низким уровнем трения, сеть ценностей, позволяя капиталу по-настоящему обрести крылья.
Краеугольным камнем Вестфальской системы является абсолютный контроль государства над населением и собственностью на его территории. Восхождение суверенного индивидуума в корне подрывает эту основу. Когда самые креативные и продуктивные индивиды ведут свою экономическую деятельность и накапливают богатство «за пределами» (киберпространстве), границы территории теряют значение. Государство обнаруживает, что оно не может эффективно обложить налогом этих глобально мобильных элит, и его финансовая база неизбежно будет ослаблена.
Следующим шагом этой революции станет конфиденциальность. Хотя текущие публичные блокчейны являются анонимными (псевдонимными), транзакции все еще могут быть отслежены. Однако с развитием технологий конфиденциальности, таких как нулевые знания, будущие финансовые транзакции могут достичь полной анонимности и неотслеживаемости. Когда глобальная финансовая система на основе стейблкоинов сочетается с мощными технологиями конфиденциальности, это представляет собой окончательный вызов налоговым возможностям государств.
Заключение:
Законопроект «GENIUS» далеко не простое внутреннее законодательство. Это центральная стратегическая развертка США в геополитической шахматной партии XXI века. Он использует идеи «децентрализации» и «открытости» в манере «четыре унции против тысячи фунтов», чтобы укрепить свою самую главную власть — гегемонию доллара. Это не симметричная гонка вооружений с Китаем, а изменение ландшафта финансовой арены, вводя конкуренцию в новое измерение, где США имеют абсолютное преимущество, нанося удар по финансовой системе противника на более низком уровне. Мы стоим на пороге распада старого мира и появления нового порядка. Этот новый мир предоставит индивидуумам беспрецедентную свободу и власть, но также принесет хаос и вызовы, которые сегодня трудно представить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
США перепишут финансовые правила! Анализ закона «GENIUS»: влияние стейблкоинов выходит за рамки вашего воображения
«Это крайне изощренная асимметричная стратегия. США используют самую слабую сторону своих противников: страх перед потерей контроля, чтобы построить свои укрепления», когда Трамп с удовольствием подписывал свое имя на документах Закона GENIUS, это было не просто техническое регулирование финансов, его глубокий смысл заключался в том, чтобы выдать лицензию для «новой Ост-Индской компании» XXI века. Началась трансформация глобальной расстановки сил, влияние стейблкоинов далеко выходит за пределы вашего воображения.
Один. Призрак истории: цифровое возвращение Ост-Индской компании
История никогда не повторяется просто, но она рифмуется. Оглядываясь на четыре века назад, Голландская Ост-Индская компания (VOC) и Британская Ост-Индская компания (EIC) при государственной поддержке объединяли в себе торговцев, солдат, дипломатов и колонизаторов, контролируя глобальные торговые пути. Сегодня то, что делает законопроект «GENIUS», по сути, легализует новых властителей эпохи — эмитентов стейблкоинов.
На первый взгляд, законопроект нацелен на регулирование рынка путем установления стандартов резервирования, требования сертификации активов и других мер для предотвращения рисков. Однако его истинный эффект заключается в том, что он создает олигархическую группу «законных» эмитентов стейблкоинов, признанных правительством США, через отбор и сертификацию. Эти «коронованные» компании, такие как Circle (эмитент USDC), будущий Tether (если он выберет соответствие) и такие интернет-гиганты, как Apple, Google, Meta, X, которые имеют миллиарды пользователей, больше не будут дикими крипто-бунтовщиками, а будут официально включены в финансовую стратегию США как «лицензированные компании». Они будут контролировать новые глобальные торговые маршруты новой эпохи — 24/7 непрерывно исполняемые безграничные цифровые финансовые пути.
Власть Восточно-Индийской компании основывалась на монополии на физические торговые маршруты, в то время как новая «цифровая Восточно-Индийская компания» будет осуществлять власть, контролируя финансовые потоки глобальной стоимости. Когда долларовый стейблкоин, регулируемый Министерством финансов США или определёнными учреждениями, становится стандартной расчетной единицей для глобальных трансакций, DeFi (децентрализованное финансирование) кредитования и сделок с RWA (активами реального мира), его эмитент получает власть определять правила новой финансовой системы. Это власть более глубокая и более неосязаемая, чем контроль над физическими маршрутами.
Два. Глобальный валютный цунами: долларизация, большая дефляция и конец не долларовых центральных банков
«GENIUS Закон», породивший не только новый властный орган, но и глобальный валютный цунами. Энергия этого цунами исходит от краха Бреттон-Вудской системы в 1971 году, проложившего путь к глобальному завоеванию долларовых стейблкоинов сегодня.
Для стран с изначально слабым суверенным кредитом будущее уже не будет зависеть от выбора правительства между национальной валютой и традиционным долларом. Вместо этого выбор будет сделан обществом между обесцененной национальной валютой и доступным, безбарьерным цифровым долларом. Это приведет к беспрецедентной волне супердолларизации, которая полностью положит конец денежному суверенитету многих стран и нанесет им разрушительный дефляционный удар.
Стейблкоины полностью разрушили барьеры традиционной долларизации. Любой, у кого есть смартфон, может за считанные секунды и по очень низкой стоимости обменять обесценивающуюся валюту на стейблкоин, привязанный к доллару. Во Вьетнаме, на Ближнем Востоке, в Гонконге, Японии и Южной Корее магазины U быстро заменяют традиционные обменные пункты, а в дубайских офисах по продаже недвижимости начинают принимать биткойн в качестве оплаты, в магазинах Иу начинают принимать U для покупки сигарет. Эти повсеместные платежные внедрения превратят долларизацию стейблкоинов из постепенного процесса в моментально завершившееся цунами.
Когда ожидания инфляции в стране немного поднимаются, капитал больше не будет «утекать», а будет «испаряться» — мгновенно исчезая из национальной валютной системы и переходя в глобальную крипто-сеть. Для тех правительств, кредит которых уже сильно подорван, это будет смертельный удар. Положение национальной валюты будет полностью подорвано, так как у населения и бизнеса появится более совершенная и эффективная альтернатива. Когда экономику охватывает волна супер-долларизации, её суверенное государство теряет две наиболее важные власти: во-первых, право компенсировать бюджетный дефицит за счет печатания денег; во-вторых, право регулировать экономику через процентные ставки и денежную массу. Последствия будут катастрофическими, что приведет к спиралевидному падению курса национальной валюты и погружению в恶性通膨, в то время как в экономической деятельности, выраженной в долларах, будет наблюдаться резкое обвальное дефляционное явление.
Три, финансовое поле боя XXI века: США против Китая в «свободной финансовой системе»
Если говорить о законе о стейблкоинах, как о внутреннем перераспределении власти, то с внешней стороны это является ключевым элементом в большой дипломатической игре между США и Китаем: через законодательство поддерживается частная, основанная на публичной блокчейне, финансовая система «свободных финансов», ориентированная на доллар.
Стратегические пути Китая и США в области цифровых валют демонстрируют фундаментальные различия, это идеологическая война «открытости» против «закрытости». Цифровой юань Китая (e-CNY) представляет собой典型ную систему «разрешительной», реализуемую на частном реестре, контролируемом центральным банком, каждая транзакция и каждый аккаунт находятся под строгим контролем государства. В отличие от этого, стейблкоины, поддерживаемые американским законом «GENIUS», построены на «безразрешительных» (Permissionless) публичных блокчейнах, таких как Ethereum и Solana. Это означает, что любой человек, независимо от его местоположения, может осуществлять инновации в этой сети без необходимости получения одобрения от какого-либо централизованного органа. Роль правительства США заключается не в том, чтобы стать оператором этой сети, а в том, чтобы стать «гарантом кредита» для самого核心ного актива (доллара) в этой сети.
Это крайне искусная асимметричная стратегия. США используют самую слабую часть своих противников — страх перед неконтролируемостью — чтобы построить свои защитные стены. Это привлекает глобальных инноваторов, разработчиков и обычных пользователей, стремящихся к финансовой свободе, в открытую экосистему, ориентированную на доллар. Когда большая часть цифровой ценности в мире начинает действовать на этой новой траектории, попытка создать «альтернативу SWIFT» становится такой же бессмысленной, как попытка построить более роскошную повозку в эпоху автодорог.
Четыре. «Денонсация» всего: как RWA и DeFi разрушают контроль государства
Стейблкоин сам по себе не является конечной точкой революции, он больше напоминает троянского коня, который ворвался в город. Как только пользователи по всему миру привыкнут использовать его для хранения и передачи ценности, наступит более масштабная и глубокая революция. В основе этой революции лежит преобразование всех ценных активов — акций, облигаций, недвижимости, произведений искусства — в цифровые токены, которые могут свободно циркулировать на глобальном публичном реестре. Этот процесс, называемый «введение реальных активов в блокчейн» (RWA), в корне разорвет связь между активами и юрисдикцией конкретной страны, реализуя «негосударственность» активов и в конечном итоге подрывая традиционную финансовую систему, ориентированную на банки.
核心功能 стейблкоин заключается в том, чтобы служить порталом между миром традиционных фиатных валют и миром криптоактивов. Они представляют собой «входное ответвление» (on-ramp) криптомира и «мост» между двумя мирами. Обычный пользователь изначально может просто стремиться воспользоваться низкой стоимостью и высокой эффективностью стейблкоинов при трансакциях между странами или повседневными платежами. Но как только они загрузят цифровой кошелек и привыкнут к модели ончейн-транзакций, расстояние между ними и настоящими децентрализованными активами, такими как биткойн и эфириум, останется всего лишь одно нажатие.
Ядро RWA заключается в преобразовании активов, существующих в физическом мире или традиционной финансовой системе, в токены на блокчейне через юридические и технические процессы. Это не просто более совершенная платежная система, это параллельная финансовая вселенная, почти игнорирующая политические и юридические границы, установленные Вестфальской системой. Именно «ненационализация валюты» способствует «ненационализации финансов», что в конечном итоге приводит к «ненационализации капитала».
Пять. Восхождение суверенных индивидуумов и закат государства
Когда капитал может свободно перемещаться через границы, когда активы могут выйти из-под юрисдикции, когда власть переходит от национальных государств к частным гигантам и сетевым сообществам, мы достигаем конца этой трансформации — новой эпохи, возглавляемой «суверенным индивидом» (The Sovereign Individual) и отмеченной завершением системы Вестфалии (Westphalian system). Эта революция, движимая стейблкоинами и искусственным интеллектом (AI), окажет глубокое влияние, которое превзойдет Французскую революцию, поскольку она не просто приводит к смене режима, но и меняет саму форму существования власти.
Книга «Суверенный человек» предсказывает, что приход информационной эпохи коренным образом изменит логику насилия и власти. Появление стейблкоинов, DeFi и RWA является реальным воплощением «киберденьги» и «киберэкономики», упомянутых в этой книге. Они совместно создают глобальную, с низким уровнем трения, сеть ценностей, позволяя капиталу по-настоящему обрести крылья.
Краеугольным камнем Вестфальской системы является абсолютный контроль государства над населением и собственностью на его территории. Восхождение суверенного индивидуума в корне подрывает эту основу. Когда самые креативные и продуктивные индивиды ведут свою экономическую деятельность и накапливают богатство «за пределами» (киберпространстве), границы территории теряют значение. Государство обнаруживает, что оно не может эффективно обложить налогом этих глобально мобильных элит, и его финансовая база неизбежно будет ослаблена.
Следующим шагом этой революции станет конфиденциальность. Хотя текущие публичные блокчейны являются анонимными (псевдонимными), транзакции все еще могут быть отслежены. Однако с развитием технологий конфиденциальности, таких как нулевые знания, будущие финансовые транзакции могут достичь полной анонимности и неотслеживаемости. Когда глобальная финансовая система на основе стейблкоинов сочетается с мощными технологиями конфиденциальности, это представляет собой окончательный вызов налоговым возможностям государств.
Заключение:
Законопроект «GENIUS» далеко не простое внутреннее законодательство. Это центральная стратегическая развертка США в геополитической шахматной партии XXI века. Он использует идеи «децентрализации» и «открытости» в манере «четыре унции против тысячи фунтов», чтобы укрепить свою самую главную власть — гегемонию доллара. Это не симметричная гонка вооружений с Китаем, а изменение ландшафта финансовой арены, вводя конкуренцию в новое измерение, где США имеют абсолютное преимущество, нанося удар по финансовой системе противника на более низком уровне. Мы стоим на пороге распада старого мира и появления нового порядка. Этот новый мир предоставит индивидуумам беспрецедентную свободу и власть, но также принесет хаос и вызовы, которые сегодня трудно представить.