AI-агенты — это направление, в котором я очень надеюсь в этой волне рынка. Несмотря на то, что по различным причинам все направление сейчас находится в состоянии затишья, в нем все еще есть много проектов, которые продолжают развиваться и совершенствоваться.
Virtual является одним из них.
В этой статье я попытаюсь проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информации о финансовом состоянии проектов крайне недостаточно. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только что появился, и информации в этой области еще меньше.
В интернете я нашел две информации, которые имеют определенную справочную ценность:
Первая строка — это финансовая информация, опубликованная командой Virtual в их Твиттере 31 декабря прошлого года (
Эта информация раскрывает, что годовой доход проекта Virtual на тот момент составлял 300 миллионов долларов. Определение этого «дохода» неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку не удалось найти более детальных данных, мы временно используем «доход» для оценок.
Второй пункт - это новость, опубликованная в конце февраля этого года на tradingview (
Эта новость показывает, что ежедневный доход Virtual упал с 1 миллиона долларов 2 января этого года до 35 тысяч долларов 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, нам нужно рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы в данный момент можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для предсказания и линейной экстраполяции. Однако имеющиеся у нас данные совершенно не позволяют рассчитать текущие свободные денежные потоки. Поэтому здесь мы можем лишь с натяжкой использовать "доход" в качестве замены свободных денежных потоков для оценки.
Декабрь прошлого года был периодом бурного роста в сфере AI-агентов, поэтому первая информация, указанная выше, демонстрирует, что тогда годовой доход составлял 300 миллионов долларов — это его пик.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, дневной доход составляет 35 000 долларов, что в пересчете дает годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я всё ещё использую 12 как оценочное значение для "будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3.6 миллиардов долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что между оптимистичной и пессимистичной оценкой его внутренней стоимости существует довольно большая разница.
Наибольшей причиной этого разрыва является неопределенность будущего развития проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разделена на два аспекта:
Во-первых, как будет развиваться ниша "AI-агенты + Крипто" в будущем.
Во-вторых, каково будет позиционирование и развитие Virtual в этой области.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистично настроен по поводу его будущего развития, но неясно, будут ли сценарии применения и бизнес-модели этого сегмента такими же, как те, что мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3 текущая ситуация в этой области явно не очень хорошая.
Но если мы отвлечемся от криптоэкосистемы и посмотрим на более широкую область ИИ, то увидим, что на сегодняшний день как в Web 2, так и в Web 3 действительно немногие приложения нашли хорошую бизнес-модель. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время не могут похвастаться успехами в коммерциализации, их доходы от подписки совершенно не могут поддерживать их операционные расходы.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая в качестве поставщика инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей сферы ИИ.
Что касается второго пункта, среди множества AI + Crypto проектов, Virtual является одним из немногих проектов, которые я видел, что приносят прибыль. Большинство других проектов, независимо от того, насколько круто их описываемые сценарии и насколько передовые технологии они демонстрируют, до сих пор не показывают очевидной прибыли, не говоря уже о смелом раскрытии своих финансовых показателей.
Поэтому в текущей сфере AI + Crypto ситуация с доходами Virtual будущего имеет большую неопределенность, но оглядываясь на всю сферу, я также не вижу нескольких проектов, которые имели бы большую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токены.
Что касается оценки стоимости токенов проекта, я уже высказывал свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая стоимость токена управления крайне ограничена, и только токены, которые становятся действительно ценными с точки зрения прав, или становятся необходимым "товаром" проекта, имеют ценность.
В этом отношении Virtual четко заявляет, что в будущем надеется развить токен в валюту, используемую в повседневной жизни «государств» AI-агента, и на протяжении всей своей операционной практики уже реализует подобные подходы.
Эта цель может быть достигнута только со временем, но стремление к «практичности» является правильным подходом. Поэтому в этом отношении он гораздо сильнее многих давно существующих проектов.
В конце концов, давайте оценим, не завышена ли текущая цена токена.
На момент написания, полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы возьмем минимальное значение "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это определенно переоценено. Поэтому я больше не буду покупать. Но для такой ниши и такого проекта я готов проявить немного терпения, поэтому я оставлю у себя этот токен.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Инвестиционная стоимость VIRTUAL
Источник: Dao Shuo Блокчейн
AI-агенты — это направление, в котором я очень надеюсь в этой волне рынка. Несмотря на то, что по различным причинам все направление сейчас находится в состоянии затишья, в нем все еще есть много проектов, которые продолжают развиваться и совершенствоваться.
Virtual является одним из них.
В этой статье я попытаюсь проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информации о финансовом состоянии проектов крайне недостаточно. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только что появился, и информации в этой области еще меньше.
В интернете я нашел две информации, которые имеют определенную справочную ценность:
Первая строка — это финансовая информация, опубликованная командой Virtual в их Твиттере 31 декабря прошлого года (
Эта информация раскрывает, что годовой доход проекта Virtual на тот момент составлял 300 миллионов долларов. Определение этого «дохода» неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку не удалось найти более детальных данных, мы временно используем «доход» для оценок.
Второй пункт - это новость, опубликованная в конце февраля этого года на tradingview (
Эта новость показывает, что ежедневный доход Virtual упал с 1 миллиона долларов 2 января этого года до 35 тысяч долларов 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, нам нужно рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы в данный момент можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для предсказания и линейной экстраполяции. Однако имеющиеся у нас данные совершенно не позволяют рассчитать текущие свободные денежные потоки. Поэтому здесь мы можем лишь с натяжкой использовать "доход" в качестве замены свободных денежных потоков для оценки.
Декабрь прошлого года был периодом бурного роста в сфере AI-агентов, поэтому первая информация, указанная выше, демонстрирует, что тогда годовой доход составлял 300 миллионов долларов — это его пик.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, дневной доход составляет 35 000 долларов, что в пересчете дает годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я всё ещё использую 12 как оценочное значение для "будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3.6 миллиардов долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что между оптимистичной и пессимистичной оценкой его внутренней стоимости существует довольно большая разница.
Наибольшей причиной этого разрыва является неопределенность будущего развития проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разделена на два аспекта:
Во-первых, как будет развиваться ниша "AI-агенты + Крипто" в будущем.
Во-вторых, каково будет позиционирование и развитие Virtual в этой области.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистично настроен по поводу его будущего развития, но неясно, будут ли сценарии применения и бизнес-модели этого сегмента такими же, как те, что мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3 текущая ситуация в этой области явно не очень хорошая.
Но если мы отвлечемся от криптоэкосистемы и посмотрим на более широкую область ИИ, то увидим, что на сегодняшний день как в Web 2, так и в Web 3 действительно немногие приложения нашли хорошую бизнес-модель. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время не могут похвастаться успехами в коммерциализации, их доходы от подписки совершенно не могут поддерживать их операционные расходы.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая в качестве поставщика инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей сферы ИИ.
Что касается второго пункта, среди множества AI + Crypto проектов, Virtual является одним из немногих проектов, которые я видел, что приносят прибыль. Большинство других проектов, независимо от того, насколько круто их описываемые сценарии и насколько передовые технологии они демонстрируют, до сих пор не показывают очевидной прибыли, не говоря уже о смелом раскрытии своих финансовых показателей.
Поэтому в текущей сфере AI + Crypto ситуация с доходами Virtual будущего имеет большую неопределенность, но оглядываясь на всю сферу, я также не вижу нескольких проектов, которые имели бы большую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токены.
Что касается оценки стоимости токенов проекта, я уже высказывал свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая стоимость токена управления крайне ограничена, и только токены, которые становятся действительно ценными с точки зрения прав, или становятся необходимым "товаром" проекта, имеют ценность.
В этом отношении Virtual четко заявляет, что в будущем надеется развить токен в валюту, используемую в повседневной жизни «государств» AI-агента, и на протяжении всей своей операционной практики уже реализует подобные подходы.
Эта цель может быть достигнута только со временем, но стремление к «практичности» является правильным подходом. Поэтому в этом отношении он гораздо сильнее многих давно существующих проектов.
В конце концов, давайте оценим, не завышена ли текущая цена токена.
На момент написания, полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы возьмем минимальное значение "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это определенно переоценено. Поэтому я больше не буду покупать. Но для такой ниши и такого проекта я готов проявить немного терпения, поэтому я оставлю у себя этот токен.