Экономисты предупреждают, что "японский долговой кризис" на грани взрыва, инвесторы могут обратиться к Криптоактивы для хеджирования.

Экономисты предупреждают, что в настоящее время не только США сталкиваются с серьезным долговым давлением, но и долговой кризис Японии находится на грани взрыва. Он предупреждает, что соотношение государственного долга Японии к ВВП достигает 240%, а также давление инфляции и риски девальвации иены толкают эту глобальную экономику в опасное положение. (Предыстория: иена, наконец, достигла дна и готова к росту? Хедж-фонды Уолл-стрит "масштабно покупают иену", ставя на укрепление обменного курса) (Дополнительный контекст: законопроект Трампа "Большой и красивый" с трудом прошел, МВФ предупреждает: кризис дефицита бюджета в США усугубляется) Старший научный сотрудник Брукингского института, бывший главный экономист Международной ассоциации финансов (IIF) Робин Брукс 15 сентября опубликовал статью на платформе Substack, отметив, что в настоящее время не только США сталкиваются с серьезным долговым давлением, но и долговой кризис Японии находится на грани взрыва. Он предупреждает, что соотношение государственного долга Японии к ВВП достигает 240%, а также давление инфляции и риски девальвации иены толкают эту глобальную экономику в опасное положение. Дилемма долгового кризиса в Японии Брукс в своем анализе указывает на то, что соотношение государственного долга Японии к ВВП на протяжении длительного времени остается самым высоким среди развитых экономик, уже в 2010 году оно достигло 210%, а сейчас возросло до 240%. После пандемии COVID-19 глобальные масштабные финансовые расходы привели к снижению терпимости инвесторов к высокому долгу, в Японии ситуация особенно серьезная. С середины 2022 года индекс потребительских цен (CPI) в Японии показывает инфляцию на уровне, не виденном с 1980-х годов, что еще больше увеличивает стоимость заимствований. Брукс подчеркивает, что Япония сталкивается с дилеммой: если сохранить политику низких процентных ставок, это может привести к дальнейшей девальвации иены и неконтролируемой инфляции; если повысить процентные ставки для стабилизации иены, это может угрожать устойчивости долга и повысить финансовые риски. Он предупреждает, что такая "дилемма" означает, что "долговой кризис ближе, чем люди думают". Кроме того, Банк Японии также пытается сократить свои держания огромных государственных облигаций, что демонстрирует нарастающую озабоченность рынка по поводу финансовых перспектив Японии. Если долговой кризис взорвется, иена может значительно обесцениться, инфляция внутри страны может выйти из-под контроля, и это может даже вызвать волнения на глобальных финансовых рынках. Брукс утверждает, что единственным долгосрочным решением является сокращение бюджетных расходов Японии или повышение налогов, но это требует согласия населения и может столкнуться с социальными и политическими вызовами. Озабоченность долгами поднимает спрос на криптовалюту В связи с этим CoinDesk сообщает, что нарастающая озабоченность по поводу долгов в Японии может побудить инвесторов искать альтернативные финансовые инструменты хеджирования, особенно криптовалюту и стейблкоины. Например, японская стартап-компания JPYC планирует запустить в этом году первый стейблкоин, привязанный к иене, который, как ожидается, привлечет инвесторов, ищущих хеджирование. Кроме того, Брукс также упомянул, что если экономика США войдет в рецессию, глобальная доходность облигаций может снизиться, что предоставит Японии краткосрочное облегчение. Однако это только временное явление, и нестабильность традиционного финансового рынка может еще больше повысить интерес инвесторов к криптовалюте. Связанные отчеты Японское финансовое управление реформирует налоги на криптовалюту: снижая до 20% и позволяя перенос убытков, продвигая местные крипто-ETF и стейблкоины, привязанные к иене. Bitwise прогнозирует: биткойн к концу года достигнет 200000 долларов, кризис долга в США является основным двигателем. "Открытие 'рынка Трампа' завершено: как рынок оценивает кризис долга, смотря на премию по срокам". Эта статья была впервые опубликована в BlockTempo "Движение в блокчейне - самые влиятельные новостные СМИ в области Блокчейн".