Рекордные $6.8T опционов истекают 20 июня, отмечая самое большое событие тройного колдовства за всю историю.
Путы S&P 500 составляют 58,2% от открытого интереса в $4,54 трлн, сигнализируя о хеджировании на понижение.
ETF и индексы показывают большинство путов, намекая на осторожный рынок перед истечением.
Событие по истечению опционов, устанавливающее рекорды, запланировано на 20 июня 2025 года, когда истечет $6,8 триллиона опционных контрактов по фондовым индексам, ETF, фьючерсам на фондовые индексы и отдельным акциям. По оценкам SpotGamma, это истечение может стать крупнейшим "тройным ведьмовством" в истории. Это также первое ежемесячное истечение после праздников за последние как минимум 25 лет, что увеличивает возможность повышения волатильности на рынке в ходе торговой сессии.
Общий номинальный открытый интерес в размере 6,8 триллиона долларов включает в себя несколько категорий активов, каждая из которых имеет свои уникальные позиции по опционам. Опционы на индекс S&P 500 доминируют на рынке, составляя примерно 4,54 триллиона долларов или 66,8% от общего открытого интереса.
Приготовьтесь к повышенной волатильности рынка сегодня: на сумму $6.8 триллиона истекают опционы на фондовые индексы, ETF, фьючерсы на фондовые индексы и отдельные акции в ходе сегодняшней торговой сессии. Это может стать самым большим «тройным ведьмением» (triple witching) в истории, согласно… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— Письмо Кобейсси (@KobeissiLetter) 20 июня 2025 г.
В этом сегменте опционные контракты на продажу составляют 58,2%, превосходя опционы на покупку, которые составляют 41,8%. Это распределение показывает преобладающую позицию в контрактах на продажу для индекса S&P 500, что указывает на хеджирование или стратегии управления рисками, ориентированные на защиту от снижения.
Опционы на отдельные акции составляют 15,4% от общей номинальной стоимости, что в сумме составляет примерно 1,05 триллиона долларов. Соотношение колл-опционов к пут-опционам для отдельных акций слегка бычье, при этом коллы составляют 53,1%, а путы 46,9%. Этот сбалансированный расклад контрастирует с опционами на более широкий рыночный индекс и отражает более нейтральную или положительную позицию в отдельных акциях.
Биржевые фонды (ETFs) составлять 11,1% от стоимости истекающих опционов, что составляет $754,38 млрд. В этой категории пут-опционы составляют 60% открытого интереса, превышая колл-опционы на 40%. Более активное присутствие путов в ETF может указывать на осторожные позиции или защитные хеджи по этим инструментам. Оставшиеся 6,7% от общего открытого интереса, или $457,78 млрд, привязаны к индексным опционам за пределами S&P 500. В этой группе также наблюдается большинство путов — 56,4% по сравнению с 43,6% коллов.
Импликации для участников рынка
Большинство пут-опционов по индексу S&P 500, ETF и другим индексным категориям указывает на широкую тенденцию к управлению рисками на понижение перед истечением 20 июня. Необычно высокая номинальная стоимость, связанная с этой позицией, указывает на потенциальные увеличения рыночной волатильности по мере приближения срока истечения этих контрактов.
В целом, истечение опционов 20 июня представляет собой значительное событие с заметной концентрацией пут-опционов по основным категориям активов, что может повлиять на динамику торговли в течение сессии.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ожидается, что истечение опционов на сумму 6,8 триллиона долларов увеличит волатильность рынка 20 июня
Рекордные $6.8T опционов истекают 20 июня, отмечая самое большое событие тройного колдовства за всю историю.
Путы S&P 500 составляют 58,2% от открытого интереса в $4,54 трлн, сигнализируя о хеджировании на понижение.
ETF и индексы показывают большинство путов, намекая на осторожный рынок перед истечением.
Событие по истечению опционов, устанавливающее рекорды, запланировано на 20 июня 2025 года, когда истечет $6,8 триллиона опционных контрактов по фондовым индексам, ETF, фьючерсам на фондовые индексы и отдельным акциям. По оценкам SpotGamma, это истечение может стать крупнейшим "тройным ведьмовством" в истории. Это также первое ежемесячное истечение после праздников за последние как минимум 25 лет, что увеличивает возможность повышения волатильности на рынке в ходе торговой сессии.
Общий номинальный открытый интерес в размере 6,8 триллиона долларов включает в себя несколько категорий активов, каждая из которых имеет свои уникальные позиции по опционам. Опционы на индекс S&P 500 доминируют на рынке, составляя примерно 4,54 триллиона долларов или 66,8% от общего открытого интереса.
Приготовьтесь к повышенной волатильности рынка сегодня: на сумму $6.8 триллиона истекают опционы на фондовые индексы, ETF, фьючерсы на фондовые индексы и отдельные акции в ходе сегодняшней торговой сессии. Это может стать самым большим «тройным ведьмением» (triple witching) в истории, согласно… pic.twitter.com/aw7pYbj7bl
— Письмо Кобейсси (@KobeissiLetter) 20 июня 2025 г.
В этом сегменте опционные контракты на продажу составляют 58,2%, превосходя опционы на покупку, которые составляют 41,8%. Это распределение показывает преобладающую позицию в контрактах на продажу для индекса S&P 500, что указывает на хеджирование или стратегии управления рисками, ориентированные на защиту от снижения.
Опционы на отдельные акции составляют 15,4% от общей номинальной стоимости, что в сумме составляет примерно 1,05 триллиона долларов. Соотношение колл-опционов к пут-опционам для отдельных акций слегка бычье, при этом коллы составляют 53,1%, а путы 46,9%. Этот сбалансированный расклад контрастирует с опционами на более широкий рыночный индекс и отражает более нейтральную или положительную позицию в отдельных акциях.
Биржевые фонды (ETFs) составлять 11,1% от стоимости истекающих опционов, что составляет $754,38 млрд. В этой категории пут-опционы составляют 60% открытого интереса, превышая колл-опционы на 40%. Более активное присутствие путов в ETF может указывать на осторожные позиции или защитные хеджи по этим инструментам. Оставшиеся 6,7% от общего открытого интереса, или $457,78 млрд, привязаны к индексным опционам за пределами S&P 500. В этой группе также наблюдается большинство путов — 56,4% по сравнению с 43,6% коллов.
Импликации для участников рынка
Большинство пут-опционов по индексу S&P 500, ETF и другим индексным категориям указывает на широкую тенденцию к управлению рисками на понижение перед истечением 20 июня. Необычно высокая номинальная стоимость, связанная с этой позицией, указывает на потенциальные увеличения рыночной волатильности по мере приближения срока истечения этих контрактов.
В целом, истечение опционов 20 июня представляет собой значительное событие с заметной концентрацией пут-опционов по основным категориям активов, что может повлиять на динамику торговли в течение сессии.