Инъективная экосистема: краткосрочные колебания или долгосрочная тенденция?

В последнее время блокчейн Injective снова привлёк внимание рынка. Данные показывают, что за последние 30 дней чистый приток средств в эту сеть составил около 142 миллионов долларов, что является вторым показателем среди всех блокчейнов после Эфириума.

Кроме притока средств, у Injective также наблюдается явный рост по таким показателям, как онлайновые сборы, активные пользователи и объем торгов токенами. Означает ли это, что эта когда-то новая звезда публичной цепи снова восстанет, или это всего лишь кратковременное колебание данных?

Анализ причин притока средств

По состоянию на 4 июня, Injective за последний месяц достиг чистого притока в 142 миллиона долларов. В частности, эта сеть испытала быструю волну крупных денежных поступлений, в то время как чистый отток средств составил всего 11 миллионов долларов. Стоит отметить, что 98,5% притока средств ( около 140 миллионов долларов ) было осуществлено через кросс-чейн мост Peggy.

Аналитические агентства считают, что массовый приток средств в основном обусловлен выходом высокодоходной платформы Upshift на Injective. Годовая доходность казначейства Upshift на этой цепочке достигает 30%, что, возможно, является основной причиной притока средств.

Однако, лимит хранилища Upshift на Injective составляет 5 миллионов долларов, и он не может полностью принять эту часть средств. Поэтому часть средств, которые не смогли участвовать в инвестициях в хранилище, может снова выйти в краткосрочной перспективе.

Новые тенденции в экосистеме Injective

В апреле Injective завершила обновление основной сети Lyora, внедрив динамическую структуру сборов и интеллектуальный пул памяти, что повысило производительность сети.

Кроме того, эта цепочка представила оракульный фреймворк iAssets для физических активов (RWA). В конце мая Injective объявила о запуске валютного рынка на базе евро и фунта стерлингов, использующего фреймворк iAsset, что показывает, что их новая нарративная линия тесно связана с RWA.

Будучи устоявшейся публичной цепочкой, Injective изначально сосредоточилась на децентрализованной торговле деривативами. Однако в настоящее время объем ее торговли деривативами значительно отстает по сравнению с новыми платформами. Возможно, именно из-за трудностей в прорыве на рынке крипто-деривативов Injective решила переключиться на направление RWA.

Этот переход, похоже, начинает приносить плоды. 22 мая объем торгов деривативами Injective достиг рекордной отметки в 1,97 миллиарда долларов, и в последнее время наблюдается общий рост. Число активных пользователей в день увеличилось с 6300 в феврале до 47900, что составляет рост примерно в 7,6 раза.

Однако общая заблокированная стоимость Injective (TVL) продолжает снижаться и в настоящее время составляет всего 26,33 миллиона долларов. Это указывает на то, что привлекательность этого DeFi проекта на цепочке для привлечения средств все еще требует улучшения.

Производительность токенов и перспективы на будущее

治理代币 INJ от Injective в настоящее время имеет рыночную капитализацию около 1,26 миллиарда долларов, что на 76% ниже исторического максимума в 5,3 миллиарда долларов. Однако с апреля, когда цена достигла минимума в 6,34 доллара, она отскочила до максимума в 15,48 доллара, что составляет рост на 144%, что делает её одним из наиболее выдающихся активов среди устоявшихся блокчейнов.

Кроме того, недавно Injective привлекла несколько известных институциональных инвесторов в ряды валидаторов и выпустила продукты, связанные с ИИ. В целом, Injective активно использует новые нарративы, такие как ИИ и RWA, для трансформации, и недавние данные действительно показывают рост. Однако по сравнению с основными публичными цепочками разрыв все еще заметен.

Экологическая реформа и путь возрождения Injective все еще находятся на начальной стадии. Приток средств, вызванный Upshift, скорее напоминает тест рыночных настроений, а не коренное изменение ситуации. Смогут ли их стратегические преобразования к RWA действительно открыть дифференцированное преимущество и привести к устойчивому экосистемному процветанию, еще предстоит проверить временем.

Пока сложно сказать, означает ли краткосрочный рост данных долгосрочное восстановление или это всего лишь мимолетное явление. Для Injective настоящие испытания только начинаются.