Рискованные инвестиции в области криптоактивов: возможности и вызовы
В последнее время в индустрии криптоактивов активно обсуждается роль венчурного капитала (VC). С одной стороны, сообщество высказывает недовольство по поводу так называемых "токенов VC"; с другой стороны, также поступает множество сообщений о защите прав VC и закрытии компаний. На самом деле, в индустрии венчурного капитала всегда существовал высокий уровень отсева, и это не новая проблема.
Экосистема венчурного капитала в эпоху ICO
2017 год стал годом Криптоактивов VC, а также пиком волны ICO. В то время только в районе Шанхая количество VC превышало 100, а по всей стране их могло быть сотни. Порог входа был крайне низким: достаточно было иметь офшорное юридическое лицо, которое могло подписывать документы и делать трансакции, чтобы назвать себя токеном фондом. Однако этот бум оказался недолговечным. Всего через несколько лет многие VC исчезли в волнах отрасли.
Непонимание сообщества в отношении VC
Мнение розничных инвесторов о венчурном капитале часто поляризовано. Когда за популярными проектами стоят венчурные капиталы, люди склонны считать, что Криптоактивы венчурного капитала очень прибыльны. Но на самом деле в портфеле венчурного капитала есть много неудачных проектов, которые обычно не привлекают внимание рынка. Именно из-за такой высокой степени неудачности требуется, чтобы отдельный проект имел высокие ожидания прибыли.
С одной стороны, когда венчурные капиталисты инвестируют в неудачные проекты, сообщество часто критикует их за совместное "срезание урожая" с проектом, игнорируя то, что венчурные капиталисты тоже являются жертвами, и их убытки могут быть больше, чем у розничных инвесторов.
Критерии оценки VC
Чтобы оценить, является ли венчурный капитал (VC) выдающимся, следует учитывать два ключевых фактора:
Результаты: Вентурный капитал не является благотворительной организацией, интересы LP (ограниченных партнеров) имеют решающее значение. Интересно, что некоторые более мелкие фонды могут показывать лучшие результаты, чем известные крупные фонды.
Вклад в индустрию: помимо финансовой отдачи, также следует рассмотреть, обладают ли проекты, в которые инвестирует венчурный капитал, технологическими инновациями и способствуют ли они развитию отрасли. Институты, которые лишь инвестируют в пустые проекты или проекты с завышенной оценкой на поздних стадиях, трудно назвать выдающимися.
Криптоактивы VC сталкиваются с вызовами
Оценочный пузырь: некоторые проекты, запущенные финансово обеспеченными учреждениями, имеют слишком высокую оценку, что приводит к уменьшению возможностей для участия розничных инвесторов и ограничивает потенциал роста.
Корректировка инвестиционной стратегии: с учетом зрелости отрасли и того, что различные ниши занимают крупные игроки, венчурные капитальные фирмы должны более глубоко участвовать в операционной деятельности проектов и совместно с ними развивать бизнес.
Профессиональные требования: VC должны следовать специализированному пути, индивидуальные бренды VC, работающие в одиночку, могут быть ограничены только на стадии ангельских инвестиций.
Будущее
Идеальная экосистема криптоактивов должна быть более децентрализованной. С развитием отрасли мы ожидаем, что роли промежуточных учреждений, таких как венчурные капитальные компании и централизованные биржи, постепенно ослабнут, и мы действительно реализуем децентрализованный мир. Это то, к чему вся отрасль должна стремиться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
CascadingDipBuyer
· 07-23 01:18
Ты тут надуваешь пузыри.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldChaser
· 07-22 23:18
С холодным взглядом смотри на представление
Посмотреть ОригиналОтветить0
GovernancePretender
· 07-22 18:42
Снова рисуем пироги, масштабируем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyValidator
· 07-20 02:09
Все еще мертвая петля централизации
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiAlchemist
· 07-20 02:08
священный эквилибриум трансмутации ценности венчурного капитала меняется... бычий, если честно
Криптоактивы VC: пути выживания, возможности, вызовы и вклад в индустрию
Рискованные инвестиции в области криптоактивов: возможности и вызовы
В последнее время в индустрии криптоактивов активно обсуждается роль венчурного капитала (VC). С одной стороны, сообщество высказывает недовольство по поводу так называемых "токенов VC"; с другой стороны, также поступает множество сообщений о защите прав VC и закрытии компаний. На самом деле, в индустрии венчурного капитала всегда существовал высокий уровень отсева, и это не новая проблема.
Экосистема венчурного капитала в эпоху ICO
2017 год стал годом Криптоактивов VC, а также пиком волны ICO. В то время только в районе Шанхая количество VC превышало 100, а по всей стране их могло быть сотни. Порог входа был крайне низким: достаточно было иметь офшорное юридическое лицо, которое могло подписывать документы и делать трансакции, чтобы назвать себя токеном фондом. Однако этот бум оказался недолговечным. Всего через несколько лет многие VC исчезли в волнах отрасли.
Непонимание сообщества в отношении VC
Мнение розничных инвесторов о венчурном капитале часто поляризовано. Когда за популярными проектами стоят венчурные капиталы, люди склонны считать, что Криптоактивы венчурного капитала очень прибыльны. Но на самом деле в портфеле венчурного капитала есть много неудачных проектов, которые обычно не привлекают внимание рынка. Именно из-за такой высокой степени неудачности требуется, чтобы отдельный проект имел высокие ожидания прибыли.
С одной стороны, когда венчурные капиталисты инвестируют в неудачные проекты, сообщество часто критикует их за совместное "срезание урожая" с проектом, игнорируя то, что венчурные капиталисты тоже являются жертвами, и их убытки могут быть больше, чем у розничных инвесторов.
Критерии оценки VC
Чтобы оценить, является ли венчурный капитал (VC) выдающимся, следует учитывать два ключевых фактора:
Результаты: Вентурный капитал не является благотворительной организацией, интересы LP (ограниченных партнеров) имеют решающее значение. Интересно, что некоторые более мелкие фонды могут показывать лучшие результаты, чем известные крупные фонды.
Вклад в индустрию: помимо финансовой отдачи, также следует рассмотреть, обладают ли проекты, в которые инвестирует венчурный капитал, технологическими инновациями и способствуют ли они развитию отрасли. Институты, которые лишь инвестируют в пустые проекты или проекты с завышенной оценкой на поздних стадиях, трудно назвать выдающимися.
Криптоактивы VC сталкиваются с вызовами
Оценочный пузырь: некоторые проекты, запущенные финансово обеспеченными учреждениями, имеют слишком высокую оценку, что приводит к уменьшению возможностей для участия розничных инвесторов и ограничивает потенциал роста.
Корректировка инвестиционной стратегии: с учетом зрелости отрасли и того, что различные ниши занимают крупные игроки, венчурные капитальные фирмы должны более глубоко участвовать в операционной деятельности проектов и совместно с ними развивать бизнес.
Профессиональные требования: VC должны следовать специализированному пути, индивидуальные бренды VC, работающие в одиночку, могут быть ограничены только на стадии ангельских инвестиций.
Будущее
Идеальная экосистема криптоактивов должна быть более децентрализованной. С развитием отрасли мы ожидаем, что роли промежуточных учреждений, таких как венчурные капитальные компании и централизованные биржи, постепенно ослабнут, и мы действительно реализуем децентрализованный мир. Это то, к чему вся отрасль должна стремиться.