Токенизация акций: новые активы на волне финансовых инноваций

В последнее время некоторые известные финансовые технологические компании и платформы для торговли криптовалютами начали предлагать услуги по токенам акций, что привлекло широкое внимание рынка. Что же такое этот инновационный продукт? Почему он заслуживает такого внимания со стороны рынка? Давайте深入探讨.

Некоторые компании,上市在 американской фондовой бирже, ведут инновации в области токенизации акций

Компания недавно запустила на рынке ЕС долгожданный сервис токенов акций, предлагая европейским пользователям совершенно новый способ торговли акциями.

Эта инновационная услуга позволяет пользователям покупать и продавать производные инструменты, отслеживающие цены акций, номинированные в долларах США, платформа автоматически выполняет обмен евро, но взимает комиссию за обмен в размере 0,1%.

Основной механизм

1. Хранение и отображение: эти токены являются производными инструментами, цена которых отслеживается, а базовые активы надежно хранятся лицензированным учреждением в США. Европейское подразделение, ответственное за выпуск, будет записывать контракты в блокчейне. Из-за производной природы токенов соответствующие ценные бумаги могут храниться только на корпоративных счетах, пользователи не могут их напрямую выкупить.

2. Регуляторное соответствие: данный продукт предоставляется в рамках MiFID II (Директивы о финансовых инструментах II) в качестве деривативного контракта. Компания владеет лицензией MFT (многостороннего торгового учреждения) и соответствует требованиям лицензирования для компаний, предоставляющих услуги торговли деривативами в ЕС. В настоящее время доступен только в регионах ЕС и недоступен для торговли в США.

3. Время торговли и обработка действий компании:

   • Время торговли: доступно пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени.
   • Обработка корпоративных действий: автоматическое выполнение корректировок позиций, распределение наличности и выплата дивидендов.
   • Оборот средств: средства, полученные от продажи, могут быть немедленно использованы для торговли, а на следующий день T+1 можно вывести.

4. Применение технологии блокчейн: выпуск токенов акций использует технологию блокчейн, первоначально основанную на Arbitrum, в будущем планируется перейти на собственную блокчейн Layer2.

5. Расширение рынка частного капитала: В рамках программы продвижения криптовалют компания впервые осуществила доступ к частным акциям с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции одной известной компании в области искусственного интеллекта и одной аэрокосмической компании для пользователей в Европе. Эта инновационная инициатива позволила обычным инвесторам получить доступ к акциям частных компаний, которые обычно открыты только для инсайдеров и высокообеспеченных инвесторов.

Открытый дизайн платформы для обмена криптовалютами

В сравнении с этим, дизайн акционных токенов на этой платформе более открытый и родной для криптовалют.

Основные характеристики

1. Механизм хранения и отображения:

   • Покупка и хранение реальных акций или активов ETF осуществляется третьей стороной.
   • Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, процесс хранения под строгим контролем.
   • Токен на основе высокопроизводительной блокчейн-технологии, представляющий долевую собственность на базовые акции или ETF.
   • Поддержка дробных инвестиций, минимальный порог инвестиций всего 1 доллар.
   • Может быть в любое время выкуплен за наличную стоимость базового актива.

2. Регуляторное соответствие:

   • Активно сотрудничать с глобальными регулирующими органами для обеспечения соответствия местным законам.
   • Внедрение строгих процессов KYC и AML.
   • В настоящее время доступно только для клиентов, не являющихся гражданами США, рынки США, Канады, Великобритании, Европейского Союза и Австралии не поддерживаются.
   • Обладает лицензией Европейского Союза MiCA (Регулирование рынка криптоактивов).

3. Время торговли и обработка корпоративных действий:

   • Поддержка торговли 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно).
   • В период закрытия рынка все еще можно проводить сделки на блокчейне.
   • Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токенов.
   • Поддержка мгновенных расчетов (T+0).

4. Поддержка и выпуск блокчейна:

   • В настоящее время основан на высокопроизводительном блокчейне.
   • Первая партия из 60 американских акций и ETF.
   • Планируется расширение в будущем на другие высокопроизводительные блокчейны.

Сравнение двух режимов

Первая модель лучше справляется с соблюдением норм и охватом основной аудитории, предлагая непубличные акции; вторая модель охватывает больше регионов, поддерживает нативные цепочные транзакции и децентрализованные финансовые протоколы, что более близко к экосистеме криптовалют.

Для стартап-команд непосредственное участие в выпуске новых акций токенов может столкнуться с сильной конкуренцией. В настоящее время существуют два типа потенциальных возможностей:

1. Предоставление услуг для определенных групп населения или регионов, охватывающих рынки, которые традиционные брокеры не могут охватить, но которые могут охватить криптовалюты.

2. Инновации в финансовых продуктах. После включения акций в токены в пул активов, предлагаются новые производные активы и торговые стратегии, такие как высокорисковые контракты, ETF с кредитным плечом и т.д., для создания дифференцированного преимущества.

В целом, токенизация акций представляет собой новое направление финансовых инноваций, объединяющее традиционные финансы и технологии блокчейн, предоставляя инвесторам более гибкие и эффективные инвестиционные каналы. Однако эта область по-прежнему сталкивается с регуляторными вызовами, и будущее развитие заслуживает постоянного внимания.