Структурированные инвестиции: гибкий способ участия в Web3
С учетом того, что ограничения на идентификацию в вторичном рынке постепенно ужесточаются, а инкубационные инвестиции имеют такие проблемы, как высокая планка входа и длительные сроки, все больше высококлассных инвесторов обращают внимание на более гибкий и "настраиваемый" способ инвестирования: структурированные продукты.
На самом деле, структурированные инвестиции не являются уникальными для Web3, они происходят от зрелых практик традиционных финансовых рынков. На традиционных рынках инвестиционные банки обычно упаковывают пакет активов, а затем обрабатывают его по уровням: более рискованный уровень, такой как "акции" или "вторичные облигации", ориентирован на инвесторов, готовых принять высокий риск ради высокой доходности; более низкий уровень, наоборот, защищает основной капитал с помощью приоритетных выплат, механизмов защиты капитала и т.д., привлекая более консервативные инвестиции.
Теперь эта логика была введена в область Web3.
Суть структурированных инвестиций в Web3
Суть структурированных продуктов заключается в разделении определенного "права на доход" и последующей переработке его в инвестиционный портфель, адаптированный к различным уровням риска. На рынке Web3 в основном существует несколько типов структурированных продуктов:
Фиксированный доход продукт
Это самый распространенный тип структурированных продуктов. Команда проекта или платформа упаковывает часть будущих прав на доход (, таких как доход от Staking, процентные ставки DeFi, распределение сборов протокола и т.д. ), в форме "фиксированного годового дохода", чтобы привлечь консервативные инвестиции. Типичными примерами являются продукты по управлению активами в стейблкоинах и сертификаты доходности, предлагаемые крупными торговыми платформами, которые обычно имеют срок блокировки от 30 до 90 дней, а годовой доход составляет от 5% до 15%.
Кроме того, некоторые DeFi-платформы, такие как Pendle Finance, токенизируют доходы DeFi, создавая структуру "YT(Yield Token)+PT(Principal Token)". Пользователи могут выбирать, покупать только PT для блокировки будущих доходов или выбирать YT для ставок на рост будущих процентных ставок.
конвертируемые облигации/продукты с доходными сертификатами
Такие продукты часто встречаются на первом уровне инвестиций или в проектах сотрудничества, используя модель "долговые обязательства сначала + выборочный обмен токенов". Инвесторы обычно получают право на будущую покупку токенов проекта через такие соглашения, как SAFT или Token Warrant, и одновременно пользуются фиксированной доходностью. Например, проект Web3 Astar Network использовал аналогичный структурированный способ финансирования на ранней стадии финансирования.
Фонд с многоуровневым риском
Это самый "финансово-инженерный" тип. Обычно пакетируется корзина активов и делится на разные уровни риска, наиболее распространенными являются Junior( субординированные) и Senior( приоритетные) две уровня структуры. Element Finance является典型案例, создавая двойную структуру "фиксированный доход + высокая рисковая игра" путем отделения прав на доход от основного капитала.
Платформенный структурный продукт
В последнее время структурированные инвестиции начинают развиваться в сторону платформенности и продуктов. Некоторые биржи, кошельки или сторонние инвестиционные платформы ведут к закрытому циклу "дизайн-упаковка-продажа". Например, Ribbon с помощью автоматизированной стратегии комбинации опционов упаковывает доходность от волатильности в структурированные финансовые продукты; продукт, представленный одной торговой платформой, предлагает "защиту капитала + плавающую доходность", связывая доходность от базовых стабильных монет с высокорискованными активами.
Юридические границы и проблемы соблюдения
При участии в структурированных продуктах инвесторы должны учитывать следующие ключевые вопросы:
Статус инвестора: Большинство структурированных продуктов предназначены только для квалифицированных инвесторов. Например, SFC Гонконга устанавливает, что большинство деривативов на виртуальные активы могут быть предложены только профессиональным инвесторам; SEC США также ограничивает большинство структурированных продуктов, связанных с будущими правами на токены, делением доходов и приоритетной прибылью, рамками Регламента D.
Потоки капитала: Путь поступления и выведения средств связан с множественными рисками соблюдения, особенно в случае трансграничных финансовых потоков.
Понимание продукта: структурированные продукты часто сложнее, чем кажется на первый взгляд, инвесторы должны полностью понять основные механизмы.
Квалификация платформы: наличие у платформы полномочий на продажу соответствующих продуктов также является важным фактором для оценки.
Как законно участвовать в структурированных инвестициях?
Чтобы снизить риски соблюдения норм, инвесторы с высоким уровнем дохода могут рассмотреть следующие стратегии:
Создание четкой структуры идентификации, такой как иностранный SPV, структура семейного офиса в Гонконге или освобожденный фонд в Сингапуре.
Убедитесь, что финансовые потоки соответствуют требованиям, используйте банковские счета, соответствующие структуре личности, и проводите обмен валюты и расчет через лицензированные учреждения.
Осторожно выбирайте платформы для участия, обращая внимание на квалификацию по продаже финансовых продуктов, раскрытие базовых активов и механизмы разрешения споров.
Структурированные инвестиции предоставляют высокообеспеченным инвесторам "контролируемый вход", но также требуют от инвесторов высокой способности к идентификации рисков и правовой осведомленности. Они не зависят от рыночных циклов, не требуют технического консенсуса, а находят подходящую точку баланса риска/доходности через механизмы проектирования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
TokenDustCollector
· 07-21 04:09
Будут играть для лохов новым способом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfSovereignSteve
· 07-21 04:08
Что такое риск, скажи прямо.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-21 03:58
Снова ищете новый способ разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SingleForYears
· 07-21 03:55
Не важно, как это сложно, главное - потерять деньги.
Web3 структурированные инвестиции: новые варианты гибкого участия и Соответствие вызовам
Структурированные инвестиции: гибкий способ участия в Web3
С учетом того, что ограничения на идентификацию в вторичном рынке постепенно ужесточаются, а инкубационные инвестиции имеют такие проблемы, как высокая планка входа и длительные сроки, все больше высококлассных инвесторов обращают внимание на более гибкий и "настраиваемый" способ инвестирования: структурированные продукты.
На самом деле, структурированные инвестиции не являются уникальными для Web3, они происходят от зрелых практик традиционных финансовых рынков. На традиционных рынках инвестиционные банки обычно упаковывают пакет активов, а затем обрабатывают его по уровням: более рискованный уровень, такой как "акции" или "вторичные облигации", ориентирован на инвесторов, готовых принять высокий риск ради высокой доходности; более низкий уровень, наоборот, защищает основной капитал с помощью приоритетных выплат, механизмов защиты капитала и т.д., привлекая более консервативные инвестиции.
Теперь эта логика была введена в область Web3.
Суть структурированных инвестиций в Web3
Суть структурированных продуктов заключается в разделении определенного "права на доход" и последующей переработке его в инвестиционный портфель, адаптированный к различным уровням риска. На рынке Web3 в основном существует несколько типов структурированных продуктов:
Фиксированный доход продукт
Это самый распространенный тип структурированных продуктов. Команда проекта или платформа упаковывает часть будущих прав на доход (, таких как доход от Staking, процентные ставки DeFi, распределение сборов протокола и т.д. ), в форме "фиксированного годового дохода", чтобы привлечь консервативные инвестиции. Типичными примерами являются продукты по управлению активами в стейблкоинах и сертификаты доходности, предлагаемые крупными торговыми платформами, которые обычно имеют срок блокировки от 30 до 90 дней, а годовой доход составляет от 5% до 15%.
Кроме того, некоторые DeFi-платформы, такие как Pendle Finance, токенизируют доходы DeFi, создавая структуру "YT(Yield Token)+PT(Principal Token)". Пользователи могут выбирать, покупать только PT для блокировки будущих доходов или выбирать YT для ставок на рост будущих процентных ставок.
конвертируемые облигации/продукты с доходными сертификатами
Такие продукты часто встречаются на первом уровне инвестиций или в проектах сотрудничества, используя модель "долговые обязательства сначала + выборочный обмен токенов". Инвесторы обычно получают право на будущую покупку токенов проекта через такие соглашения, как SAFT или Token Warrant, и одновременно пользуются фиксированной доходностью. Например, проект Web3 Astar Network использовал аналогичный структурированный способ финансирования на ранней стадии финансирования.
Фонд с многоуровневым риском
Это самый "финансово-инженерный" тип. Обычно пакетируется корзина активов и делится на разные уровни риска, наиболее распространенными являются Junior( субординированные) и Senior( приоритетные) две уровня структуры. Element Finance является典型案例, создавая двойную структуру "фиксированный доход + высокая рисковая игра" путем отделения прав на доход от основного капитала.
Платформенный структурный продукт
В последнее время структурированные инвестиции начинают развиваться в сторону платформенности и продуктов. Некоторые биржи, кошельки или сторонние инвестиционные платформы ведут к закрытому циклу "дизайн-упаковка-продажа". Например, Ribbon с помощью автоматизированной стратегии комбинации опционов упаковывает доходность от волатильности в структурированные финансовые продукты; продукт, представленный одной торговой платформой, предлагает "защиту капитала + плавающую доходность", связывая доходность от базовых стабильных монет с высокорискованными активами.
Юридические границы и проблемы соблюдения
При участии в структурированных продуктах инвесторы должны учитывать следующие ключевые вопросы:
Статус инвестора: Большинство структурированных продуктов предназначены только для квалифицированных инвесторов. Например, SFC Гонконга устанавливает, что большинство деривативов на виртуальные активы могут быть предложены только профессиональным инвесторам; SEC США также ограничивает большинство структурированных продуктов, связанных с будущими правами на токены, делением доходов и приоритетной прибылью, рамками Регламента D.
Потоки капитала: Путь поступления и выведения средств связан с множественными рисками соблюдения, особенно в случае трансграничных финансовых потоков.
Понимание продукта: структурированные продукты часто сложнее, чем кажется на первый взгляд, инвесторы должны полностью понять основные механизмы.
Квалификация платформы: наличие у платформы полномочий на продажу соответствующих продуктов также является важным фактором для оценки.
Как законно участвовать в структурированных инвестициях?
Чтобы снизить риски соблюдения норм, инвесторы с высоким уровнем дохода могут рассмотреть следующие стратегии:
Создание четкой структуры идентификации, такой как иностранный SPV, структура семейного офиса в Гонконге или освобожденный фонд в Сингапуре.
Убедитесь, что финансовые потоки соответствуют требованиям, используйте банковские счета, соответствующие структуре личности, и проводите обмен валюты и расчет через лицензированные учреждения.
Осторожно выбирайте платформы для участия, обращая внимание на квалификацию по продаже финансовых продуктов, раскрытие базовых активов и механизмы разрешения споров.
Структурированные инвестиции предоставляют высокообеспеченным инвесторам "контролируемый вход", но также требуют от инвесторов высокой способности к идентификации рисков и правовой осведомленности. Они не зависят от рыночных циклов, не требуют технического консенсуса, а находят подходящую точку баланса риска/доходности через механизмы проектирования.