От Уолл-стрит до Блокчейн: как фонд BUIDL от BlackRock меняет ландшафт RWA
Фонд цифровой ликвидности для институциональных долларов BlackRock ( BUIDL ) является первым токенизированным фондом, выпущенным на публичном Блокчейн, запущенным крупнейшей в мире управляющей компанией активами BlackRock в марте 2024 года. Этот фонд сочетает стабильный доход традиционных финансов с эффективностью технологии Блокчейн, предлагая квалифицированным инвесторам совершенно новый способ инвестирования.
1. Суть фонда BUIDL
BUIDL по сути является регулируемым традиционным фондом рынка денежного рынка ( MMF ), его базовые активы представляют собой высоколиквидные, низкорисковые наличные деньги, государственные облигации США и репо-соглашения. Его инновация заключается в токенизации долей фонда в токены BUIDL, которые обращаются на публичном Блокчейн, что позволяет фиксировать, передавать и распределять прибыль на блокчейне.
Фонд стремится стабилизировать стоимость каждого токена BUIDL на уровне 1,00 доллара, что соответствует целевому значению чистых активов традиционного MMF. Фонд получает ежедневные проценты от базовых активов и ежемесячно непосредственно аirdrop'ит новые токены BUIDL в кошельки инвесторов. Этот дизайн гарантирует, что номинальная стоимость каждого токена BUIDL всегда остается стабильной, что делает его идеальным залогом для DeFi.
2. Экосистема и стратегическое сотрудничество
Успешная работа BUIDL зависит от тщательно построенной экосистемы:
BlackRock: выступает в качестве управляющего активами, отвечает за инвестиционную стратегию
Securitize: как основной технологический и комплаенс-партнёр, предоставляет услуги токенизации, передачи прав и доступа для инвесторов
Банк Нью-Йорка Меллон: выступает в качестве кастодиана и администратора активов фонда
Сотрудничество BlackRock и Securitize представляет собой глубоко взаимосвязанное симбиотическое отношение. Securitize не только предоставляет техническую поддержку, но также выступает в качестве агента по размещению, отвечая за продажу фондов. BlackRock сделала стратегические инвестиции в Securitize и направила своих руководителей в его совет директоров, что подчеркивает долгосральный стратегический альянс между сторонами.
3. Путь инвестора
Порог входа в BUIDL очень высок, он предназначен только для "квалифицированных покупателей", минимальная сумма инвестиций составляет 5 миллионов долларов. Инвесторы должны пройти строгую проверку KYC/AML, прежде чем их адреса кошельков могут быть добавлены в белый список.
Процесс подписки связывает фиатные деньги вне цепи с токенами на цепи: инвесторы переводят доллары в банк Меллон в Нью-Йорке, BlackRock покупает базовые активы, а Securitize затем создает соответствующее количество токенов BUIDL и отправляет их в кошелек инвесторов.
При выкупе BUIDL предлагает два пути:
Традиционный выкуп: запрос через Securitize, ограниченный традиционным финансовым расчетным циклом
Мгновенное выкуп: почти в реальном времени осуществляет выкуп через смарт-контракт USDC от Circle
4. Техническая архитектура
BUIDL изначально был выпущен на Блокчейн Эфириума, использует специально адаптированный стандарт ERC-20, основной особенностью является ограничение на переводы по белому списку.
Чтобы расширить свое влияние, BUIDL быстро расширяется на несколько блокчейн-сетей, таких как Solana, Avalanche, Polygon. Протокол Wormhole, будучи межсетевым мостом, обеспечивает единообразие и ликвидность BUIDL в многосетевой среде.
Контракт на выкуп BUIDL-to-USDC от Circle является ключевым нововведением в техническом стекe, предоставляя универсальный выход для BUIDL от ончейн-активов к высоколиквидным долларам.
5. Рыночные показатели и влияние
BUIDL с момента своего запуска стремительно растет, к середине 2025 года объем активов близок к 2,9 миллиарда долларов, что делает его крупнейшим в мире токенизированным фондом государственных облигаций. Его успех в значительной степени обусловлен тем, что его приняли в качестве резервного и залогового актива многие DeFi протоколы, такие как Ondo Finance, Ethena Labs и Frax Finance.
Быстрый рост BUIDL подтвердил огромный спрос со стороны учреждений и криптооригинального рынка на высоко регулируемые, глубоко ликвидные и способные генерировать доход продукты RWA. Под его влиянием общий объем рынка токенизированных американских государственных облигаций уже превысил 4,4 миллиарда долларов.
6. Стратегический анализ и перспективы на будущее
BUIDL сталкивается с многомерными рисками, включая технические риски, регуляторную неопределенность и сложную цепочку рисков контрагентов. Его основная концепция отражает компромисс между соответствием требованиям и совместимостью DeFi, формируя экосистему "разрешенного DeFi".
BUIDL является лишь первым шагом в грандиозном плане BlackRock. В будущем он может расшириться на большее количество классов активов, углубить интеграцию DeFi и способствовать стандартизации в отрасли.
BUIDL представляет собой ключевой момент слияния TradFi и DeFi, создавая жизнеспособную схему для переноса активов из реального мира на блокчейн. Тем не менее, его долгосрочная жизнеспособность зависит от того, будет ли криптоэкосистема продолжать ставить соблюдение норм и доходы выше стремления к чистой децентрализации. Это философское напряжение является самым глубоким вызовом, с которым сталкивается BUIDL.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
8
Поделиться
комментарий
0/400
ApeEscapeArtist
· 07-24 02:53
Еще один мажор разыгрывает людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_whisperer
· 07-22 16:11
Все равно старый Бэй крут, все получается довольно стабильно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 07-21 17:44
Вне блокчейна пришел следующий BTC
Посмотреть ОригиналОтветить0
OvertimeSquid
· 07-21 13:17
Черный камень делает RWA так быстро?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ResearchChadButBroke
· 07-21 04:26
TradFi наконец-то прозрела?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 07-21 04:14
Слишком строгий контроль влияет на инновации.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 07-21 04:05
про наконец-то вышел на поле играть в блокчейне
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPunster
· 07-21 04:02
неудачники тоже могут говорить о финансовых инновациях, это просто смешно
Фонд BUIDL BlackRock: в блокчейне MMF открывает новую эру RWA
От Уолл-стрит до Блокчейн: как фонд BUIDL от BlackRock меняет ландшафт RWA
Фонд цифровой ликвидности для институциональных долларов BlackRock ( BUIDL ) является первым токенизированным фондом, выпущенным на публичном Блокчейн, запущенным крупнейшей в мире управляющей компанией активами BlackRock в марте 2024 года. Этот фонд сочетает стабильный доход традиционных финансов с эффективностью технологии Блокчейн, предлагая квалифицированным инвесторам совершенно новый способ инвестирования.
1. Суть фонда BUIDL
BUIDL по сути является регулируемым традиционным фондом рынка денежного рынка ( MMF ), его базовые активы представляют собой высоколиквидные, низкорисковые наличные деньги, государственные облигации США и репо-соглашения. Его инновация заключается в токенизации долей фонда в токены BUIDL, которые обращаются на публичном Блокчейн, что позволяет фиксировать, передавать и распределять прибыль на блокчейне.
Фонд стремится стабилизировать стоимость каждого токена BUIDL на уровне 1,00 доллара, что соответствует целевому значению чистых активов традиционного MMF. Фонд получает ежедневные проценты от базовых активов и ежемесячно непосредственно аirdrop'ит новые токены BUIDL в кошельки инвесторов. Этот дизайн гарантирует, что номинальная стоимость каждого токена BUIDL всегда остается стабильной, что делает его идеальным залогом для DeFi.
2. Экосистема и стратегическое сотрудничество
Успешная работа BUIDL зависит от тщательно построенной экосистемы:
Сотрудничество BlackRock и Securitize представляет собой глубоко взаимосвязанное симбиотическое отношение. Securitize не только предоставляет техническую поддержку, но также выступает в качестве агента по размещению, отвечая за продажу фондов. BlackRock сделала стратегические инвестиции в Securitize и направила своих руководителей в его совет директоров, что подчеркивает долгосральный стратегический альянс между сторонами.
3. Путь инвестора
Порог входа в BUIDL очень высок, он предназначен только для "квалифицированных покупателей", минимальная сумма инвестиций составляет 5 миллионов долларов. Инвесторы должны пройти строгую проверку KYC/AML, прежде чем их адреса кошельков могут быть добавлены в белый список.
Процесс подписки связывает фиатные деньги вне цепи с токенами на цепи: инвесторы переводят доллары в банк Меллон в Нью-Йорке, BlackRock покупает базовые активы, а Securitize затем создает соответствующее количество токенов BUIDL и отправляет их в кошелек инвесторов.
При выкупе BUIDL предлагает два пути:
4. Техническая архитектура
BUIDL изначально был выпущен на Блокчейн Эфириума, использует специально адаптированный стандарт ERC-20, основной особенностью является ограничение на переводы по белому списку.
Чтобы расширить свое влияние, BUIDL быстро расширяется на несколько блокчейн-сетей, таких как Solana, Avalanche, Polygon. Протокол Wormhole, будучи межсетевым мостом, обеспечивает единообразие и ликвидность BUIDL в многосетевой среде.
Контракт на выкуп BUIDL-to-USDC от Circle является ключевым нововведением в техническом стекe, предоставляя универсальный выход для BUIDL от ончейн-активов к высоколиквидным долларам.
5. Рыночные показатели и влияние
BUIDL с момента своего запуска стремительно растет, к середине 2025 года объем активов близок к 2,9 миллиарда долларов, что делает его крупнейшим в мире токенизированным фондом государственных облигаций. Его успех в значительной степени обусловлен тем, что его приняли в качестве резервного и залогового актива многие DeFi протоколы, такие как Ondo Finance, Ethena Labs и Frax Finance.
Быстрый рост BUIDL подтвердил огромный спрос со стороны учреждений и криптооригинального рынка на высоко регулируемые, глубоко ликвидные и способные генерировать доход продукты RWA. Под его влиянием общий объем рынка токенизированных американских государственных облигаций уже превысил 4,4 миллиарда долларов.
6. Стратегический анализ и перспективы на будущее
BUIDL сталкивается с многомерными рисками, включая технические риски, регуляторную неопределенность и сложную цепочку рисков контрагентов. Его основная концепция отражает компромисс между соответствием требованиям и совместимостью DeFi, формируя экосистему "разрешенного DeFi".
BUIDL является лишь первым шагом в грандиозном плане BlackRock. В будущем он может расшириться на большее количество классов активов, углубить интеграцию DeFi и способствовать стандартизации в отрасли.
BUIDL представляет собой ключевой момент слияния TradFi и DeFi, создавая жизнеспособную схему для переноса активов из реального мира на блокчейн. Тем не менее, его долгосрочная жизнеспособность зависит от того, будет ли криптоэкосистема продолжать ставить соблюдение норм и доходы выше стремления к чистой децентрализации. Это философское напряжение является самым глубоким вызовом, с которым сталкивается BUIDL.