В начале 2024 года экономика США встретила старт с успехом. Хотя рост индикаторов инфляции может привести к задержке снижения процентных ставок, отличные экономические данные отражают хорошее состояние, что приносит рынку, особенно потребителям, достаточную уверенность. В январе американские акции продолжили достигать новых высот, акции технологических компаний вновь стали фокусом рынка, но TSL столкнулся с первым снижением валовой прибыли за многие годы. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали яркие результаты, в то время как европейские рынки остались стабильными и колеблющимися. ETF Биткоина был одобрен в срок, но из-за частичного давления со стороны инвесторов крипторынок испытывает краткосрочное давление. С уменьшением давления на рынок он в настоящее время стремится к стабильности и демонстрирует определенный отскок.
5 января США опубликовали первый важный экономический показатель нового года: количество рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 000, превысив ожидаемые 175 000. Из них увеличение рабочих мест в частном секторе составило 164 000, что значительно превышает ожидаемые 130 000. Эти впечатляющие данные вселили уверенность в инвесторов.
Тем не менее, сильные данные по занятости также вызвали беспокойство рынка по поводу инфляции. Данные, опубликованные Министерством труда США 11 числа, показали, что в декабре прошлого года CPI в США вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что выше предыдущего месяца (3,1%) и ожидаемого значения (3,2%), значительно превышая целевой уровень инфляции ФРС в 2%. В настоящее время, несмотря на некоторое повышение инфляции, почти никто не ожидает продолжения повышения процентных ставок, и рынок в целом считает, что время снижения ставок может быть позже, чем ожидалось ранее.
В прошлом месяце рынок ожидал, что на заседании Федеральной резервной системы 20 марта процентная ставка будет снижена до 5% - 5,25% с вероятностью 75,6%. А сейчас вероятность снижения ставки в марте упала до 42,4%, и рынок в целом ожидает, что снижение ставок может начаться только к середине года.
С динамикой американских облигаций также можно увидеть ожидания рынка по росту CPI. В течение всего января десятигодичные облигации США в основном демонстрировали стабильный Подъем.
Данные по Non-Farm и рост CPI, возможно, означают, что экономика США продолжает оставаться достаточно сильной. Опубликованный 24 января индекс Markit Manufacturing также значительно превысил ожидания: индекс Markit Composite PMI в США за январь составил 52,3, что выше ожидаемых 51. При этом индекс PMI в производственном секторе составил 50,3, что является максимальным значением с октября 2022 года и значительно превышает ожидаемые 47,6. Это указывает на то, что как в производственном, так и в сервисном секторах наблюдается тенденция увеличения заказов, а предприятия находятся в благоприятной бизнес-среде.
Данные по ВВП также превысили ожидания. Годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, при ожидаемом значении 2%. Годовой рост ВВП составил 2,5%.
Экономическая ситуация проявляется не только в статистике, превышающей ожидания, но и в Подъеме индекса потребительской уверенности в США в январе. В частности, индекс уверенности Мичиганского университета достиг максимума за полтора года.
В прошлом месяце индекс Доу-Джонса установил исторический максимум, а в этом месяце индекс S&P 500 последовал за ним, превысив предыдущий максимум от 4 января 2022 года. В настоящее время только три основных индекса американского фондового рынка не достигли новых высот, и индекс Nasdaq находится всего в 5% от нового рекорда, но индекс Nasdaq 100 уже достиг нового максимума.
Рынок снова сосредоточен на технологических акциях, некоторые крупные технологические компании вновь достигли исторических максимумов. Волна ИИ считается революцией для человечества, которая будет длиться несколько лет или даже десятилетий, и это стало общей точкой зрения на рынке. Оглядываясь на 2023 год, крупные технологические акции на американском рынке показали значительный рост и стали основным источником сверхприбыли на рынке.
Предпочтение крупных компаний было заметным стилем рынка на американских фондовых рынках в прошлом году. Сравнивая индексы S&P 500 и Russell 2000, можно увидеть, что крупные компании значительно превосходят мелкие. С одной стороны, в прошлом году рынок постоянно обращал внимание на повышение ставок Федеральной резервной системы, и крупные компании с хорошими показателями имеют высокие защитные качества; с другой стороны, если рынок начнет ожидать снижения ставок, и если в этом году экономика США сможет достичь мягкой посадки, продолжив хорошие показатели начала года, мелкие компании могут продемонстрировать лучшие результаты. В противном случае капитал может продолжать сохранять защитный психологический настрой, оставаясь консервативным и объединенным.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что некоторые крупные технологические компании достигли исторического максимума, TSL продолжает падение, и 25 января упала более чем на 12%. Причина в том, что лидерство TSL на рынке электромобилей подвергается сомнению. Данные, опубликованные в начале месяца, показали, что TSL доставила 484,5 тысячи автомобилей в четвертом квартале, что меньше, чем 526,4 тысячи чистых электромобилей, доставленных конкурентом за тот же период. Финансовый отчет, опубликованный после торгов 24 числа, еще раз подтвердил эту проблему: валовая прибыль в 2023 году впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, также денежный поток снизился на 42%.
В январе другие страны также показали позитивные результаты на рынке, особенно Япония и Индия. Некоторые азиатские фондовые индексы вновь достигли исторического максимума, индекс Никкей 225 приближается к 37000 пунктам, что очень близко к 38957 пунктам 1990 года. Немецкие и французские фондовые индексы в настоящее время находятся на высоком уровне и торгуются в боковом диапазоне, технически явных рисков нет.
11 числа этого месяца несколько компаний получили одобрение на ETF Биткоина. Это означает, что обычные инвесторы смогут покупать активы Биткойна так же, как и акции, что, безусловно, привлечет значительные дополнительные средства в крипторынок.
Однако, когда большинство людей ожидали, что Биткойн начнет расти, крипторынок оказался в коррекции. Основной причиной падения стало то, что ранние инвесторы, купившие определенный трастовый продукт, начали продажу. Этот продукт с момента своего появления был важным представителем институциональных покупателей в мире шифрования, на протяжении многих лет предоставляя инвесторам законные каналы для инвестирования в криптовалюту в виде трастового фонда.
Теперь этот продукт успешно превратился в ETF, и ранние инвесторы могут продать свои предыдущие доли через ETF. Эти инвесторы, получив значительную прибыль и долго не имея возможности вывести средства, создали значительное давление на рынок. С данных по позициям видно, что массовое сокращение позиций началось именно с 11 числа.
Таким образом, в настоящее время давление на продажу на рынке в основном исходит от ранних инвесторов и не может представлять собой общее мнение криптосообщества о рынке, и тем более не отражает мысли новых инвесторов в ETF Биткоина в этом цикле. На самом деле, судя по данным о держании, остальные ETF Биткоина, кроме упомянутых продуктов, продолжают наращивать позиции.
Поскольку причина давления на рынок ясна, ключевым моментом является прогнозирование, когда эта продажа закончится. Ранее один крупный инвестиционный банк оценил, что чистый отток связанных продуктов достигнет около 3 миллиардов долларов. Однако в последнем исследовательском отчете этого банка от 24 числа упоминается: "Учитывая, что чистый отток уже достиг 4.3 миллиарда долларов, мы считаем, что этап фиксации прибыли практически завершен, что означает, что давление на Биткойн должно быть в значительной мере завершено". Под влиянием этой новости цена Биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и показала определенный уровень восстановления.
Краткосрочные колебания цен будут подвержены влиянию различных событий, однако основная логика запуска бычьего рынка — приток новых средств — четко определена. ETF предоставляет частным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки Биткойна, поэтому в отношении динамики крипторынка в 2024 году все еще можно сохранять большую уверенность.
В первый месяц нового года инвесторы на фондовом рынке почувствовали позитивные сигналы, тогда как инвесторы крипторынка столкнулись с не таким удачным стартом. В настоящее время общий риск ликвидности на рынке не является явным, экономика США по-прежнему демонстрирует хорошие показатели. В такой обстановке восстановление крипторынка после предыдущих падений и возвращение к Подъему должно быть лишь вопросом времени. Возможности, приносимые новыми инвестициями, бесспорны, поэтому после того, как мы переживем этот холодный январь, нас может ожидать теплая весна.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
26 Лайков
Награда
26
9
Поделиться
комментарий
0/400
HalfIsEmpty
· 07-25 05:36
На этот раз действительно поднялся на крышу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Lonely_Validator
· 07-25 00:49
С такой ценой токена кто еще осмелится рисковать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SolidityStruggler
· 07-24 14:49
Американские акции все растут, в то время как TSL падает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeEscapeArtist
· 07-24 11:29
Бычий рынок только начинается Накопление монет стало слабым
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTBlackHole
· 07-22 06:15
btc эта волна стабильна, я давно говорил, что нужно На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
ResearchChadButBroke
· 07-22 06:14
hodl и все дела. Спокойно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ILCollector
· 07-22 06:14
Снова год, когда неудачники ожидают большой памп BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fork_in_the_road
· 07-22 05:54
Пришла ли такая бычий рынок, как раз раз в сто лет?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullSurvivor
· 07-22 05:48
биткойн ETF и все. Зачем делать слишком много ненужного?
Сильная экономика США, одобрение ETF Биткоина, анализ начала финансового рынка 2024 года
В начале 2024 года экономика США встретила старт с успехом. Хотя рост индикаторов инфляции может привести к задержке снижения процентных ставок, отличные экономические данные отражают хорошее состояние, что приносит рынку, особенно потребителям, достаточную уверенность. В январе американские акции продолжили достигать новых высот, акции технологических компаний вновь стали фокусом рынка, но TSL столкнулся с первым снижением валовой прибыли за многие годы. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали яркие результаты, в то время как европейские рынки остались стабильными и колеблющимися. ETF Биткоина был одобрен в срок, но из-за частичного давления со стороны инвесторов крипторынок испытывает краткосрочное давление. С уменьшением давления на рынок он в настоящее время стремится к стабильности и демонстрирует определенный отскок.
5 января США опубликовали первый важный экономический показатель нового года: количество рабочих мест вне сельского хозяйства в декабре увеличилось на 216 000, превысив ожидаемые 175 000. Из них увеличение рабочих мест в частном секторе составило 164 000, что значительно превышает ожидаемые 130 000. Эти впечатляющие данные вселили уверенность в инвесторов.
Тем не менее, сильные данные по занятости также вызвали беспокойство рынка по поводу инфляции. Данные, опубликованные Министерством труда США 11 числа, показали, что в декабре прошлого года CPI в США вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что выше предыдущего месяца (3,1%) и ожидаемого значения (3,2%), значительно превышая целевой уровень инфляции ФРС в 2%. В настоящее время, несмотря на некоторое повышение инфляции, почти никто не ожидает продолжения повышения процентных ставок, и рынок в целом считает, что время снижения ставок может быть позже, чем ожидалось ранее.
В прошлом месяце рынок ожидал, что на заседании Федеральной резервной системы 20 марта процентная ставка будет снижена до 5% - 5,25% с вероятностью 75,6%. А сейчас вероятность снижения ставки в марте упала до 42,4%, и рынок в целом ожидает, что снижение ставок может начаться только к середине года.
С динамикой американских облигаций также можно увидеть ожидания рынка по росту CPI. В течение всего января десятигодичные облигации США в основном демонстрировали стабильный Подъем.
Данные по Non-Farm и рост CPI, возможно, означают, что экономика США продолжает оставаться достаточно сильной. Опубликованный 24 января индекс Markit Manufacturing также значительно превысил ожидания: индекс Markit Composite PMI в США за январь составил 52,3, что выше ожидаемых 51. При этом индекс PMI в производственном секторе составил 50,3, что является максимальным значением с октября 2022 года и значительно превышает ожидаемые 47,6. Это указывает на то, что как в производственном, так и в сервисном секторах наблюдается тенденция увеличения заказов, а предприятия находятся в благоприятной бизнес-среде.
Данные по ВВП также превысили ожидания. Годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, при ожидаемом значении 2%. Годовой рост ВВП составил 2,5%.
Экономическая ситуация проявляется не только в статистике, превышающей ожидания, но и в Подъеме индекса потребительской уверенности в США в январе. В частности, индекс уверенности Мичиганского университета достиг максимума за полтора года.
В прошлом месяце индекс Доу-Джонса установил исторический максимум, а в этом месяце индекс S&P 500 последовал за ним, превысив предыдущий максимум от 4 января 2022 года. В настоящее время только три основных индекса американского фондового рынка не достигли новых высот, и индекс Nasdaq находится всего в 5% от нового рекорда, но индекс Nasdaq 100 уже достиг нового максимума.
Рынок снова сосредоточен на технологических акциях, некоторые крупные технологические компании вновь достигли исторических максимумов. Волна ИИ считается революцией для человечества, которая будет длиться несколько лет или даже десятилетий, и это стало общей точкой зрения на рынке. Оглядываясь на 2023 год, крупные технологические акции на американском рынке показали значительный рост и стали основным источником сверхприбыли на рынке.
Предпочтение крупных компаний было заметным стилем рынка на американских фондовых рынках в прошлом году. Сравнивая индексы S&P 500 и Russell 2000, можно увидеть, что крупные компании значительно превосходят мелкие. С одной стороны, в прошлом году рынок постоянно обращал внимание на повышение ставок Федеральной резервной системы, и крупные компании с хорошими показателями имеют высокие защитные качества; с другой стороны, если рынок начнет ожидать снижения ставок, и если в этом году экономика США сможет достичь мягкой посадки, продолжив хорошие показатели начала года, мелкие компании могут продемонстрировать лучшие результаты. В противном случае капитал может продолжать сохранять защитный психологический настрой, оставаясь консервативным и объединенным.
Стоит отметить, что, несмотря на то, что некоторые крупные технологические компании достигли исторического максимума, TSL продолжает падение, и 25 января упала более чем на 12%. Причина в том, что лидерство TSL на рынке электромобилей подвергается сомнению. Данные, опубликованные в начале месяца, показали, что TSL доставила 484,5 тысячи автомобилей в четвертом квартале, что меньше, чем 526,4 тысячи чистых электромобилей, доставленных конкурентом за тот же период. Финансовый отчет, опубликованный после торгов 24 числа, еще раз подтвердил эту проблему: валовая прибыль в 2023 году впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, также денежный поток снизился на 42%.
В январе другие страны также показали позитивные результаты на рынке, особенно Япония и Индия. Некоторые азиатские фондовые индексы вновь достигли исторического максимума, индекс Никкей 225 приближается к 37000 пунктам, что очень близко к 38957 пунктам 1990 года. Немецкие и французские фондовые индексы в настоящее время находятся на высоком уровне и торгуются в боковом диапазоне, технически явных рисков нет.
11 числа этого месяца несколько компаний получили одобрение на ETF Биткоина. Это означает, что обычные инвесторы смогут покупать активы Биткойна так же, как и акции, что, безусловно, привлечет значительные дополнительные средства в крипторынок.
Однако, когда большинство людей ожидали, что Биткойн начнет расти, крипторынок оказался в коррекции. Основной причиной падения стало то, что ранние инвесторы, купившие определенный трастовый продукт, начали продажу. Этот продукт с момента своего появления был важным представителем институциональных покупателей в мире шифрования, на протяжении многих лет предоставляя инвесторам законные каналы для инвестирования в криптовалюту в виде трастового фонда.
Теперь этот продукт успешно превратился в ETF, и ранние инвесторы могут продать свои предыдущие доли через ETF. Эти инвесторы, получив значительную прибыль и долго не имея возможности вывести средства, создали значительное давление на рынок. С данных по позициям видно, что массовое сокращение позиций началось именно с 11 числа.
Таким образом, в настоящее время давление на продажу на рынке в основном исходит от ранних инвесторов и не может представлять собой общее мнение криптосообщества о рынке, и тем более не отражает мысли новых инвесторов в ETF Биткоина в этом цикле. На самом деле, судя по данным о держании, остальные ETF Биткоина, кроме упомянутых продуктов, продолжают наращивать позиции.
Поскольку причина давления на рынок ясна, ключевым моментом является прогнозирование, когда эта продажа закончится. Ранее один крупный инвестиционный банк оценил, что чистый отток связанных продуктов достигнет около 3 миллиардов долларов. Однако в последнем исследовательском отчете этого банка от 24 числа упоминается: "Учитывая, что чистый отток уже достиг 4.3 миллиарда долларов, мы считаем, что этап фиксации прибыли практически завершен, что означает, что давление на Биткойн должно быть в значительной мере завершено". Под влиянием этой новости цена Биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и показала определенный уровень восстановления.
Краткосрочные колебания цен будут подвержены влиянию различных событий, однако основная логика запуска бычьего рынка — приток новых средств — четко определена. ETF предоставляет частным и институциональным инвесторам более удобный способ покупки Биткойна, поэтому в отношении динамики крипторынка в 2024 году все еще можно сохранять большую уверенность.
В первый месяц нового года инвесторы на фондовом рынке почувствовали позитивные сигналы, тогда как инвесторы крипторынка столкнулись с не таким удачным стартом. В настоящее время общий риск ликвидности на рынке не является явным, экономика США по-прежнему демонстрирует хорошие показатели. В такой обстановке восстановление крипторынка после предыдущих падений и возвращение к Подъему должно быть лишь вопросом времени. Возможности, приносимые новыми инвестициями, бесспорны, поэтому после того, как мы переживем этот холодный январь, нас может ожидать теплая весна.