Структурная медленная бычья фаза Биткойна уже сформировалась
Биткойн находится на исходной точке долгосрочного медвежьего рынка, который может длиться даже десять лет. Принятие ETF на Биткойн в конце 2023 года станет ключевым поворотным моментом, и свойства рынка Биткойна начнут меняться качественно, постепенно превращаясь из чисто рискованного актива в актив-убежище. В настоящее время Биткойн находится на ранней стадии актива-убежища, и в то же время США входят в цикл снижения процентных ставок, что создаёт хорошие условия для роста Биткойна. Роль Биткойна в распределении активов меняется с "спекулятивного объекта" на "инструмент распределения", что стимулирует увеличение спроса на более длительный период.
Эта эволюция свойств активов как раз происходит на переломном моменте перехода денежно-кредитной политики от жесткой к мягкой. Цикл снижения процентных ставок Федеральной резервной системы оказывает существенное влияние на Биткойн, являясь важным сигналом цен на капитал.
В этом механизме Биткойн демонстрирует новые характеристики функционирования: каждый раз, когда эмоции становятся чрезмерными и происходит коррекция, и цена приближается к границе медвежьего рынка, всегда будет волна "ликвидности", которая прерывает нисходящий тренд. Биткойн становится "единственным определенным активом для ставок". Пока существует ожидание смягчения, ETF продолжает привлекать средства, Биткойн в течение всего цикла снижения процентных ставок будет трудно войти в традиционное понимание медвежьего рынка, максимум он испытает временные коррекции или локальную ликвидацию пузырей из-за неожиданных макроэкономических событий.
Это означает, что Биткойн будет выступать в качестве "класса защитного актива" на протяжении всего цикла снижения процентных ставок, а логика ценообразования также изменится — от "рискового предпочтения" постепенно перейдет к "макроопределенной поддержке". С течением времени, с созреванием ETF и увеличением доли институциональных инвестиций, Биткойн завершит свою первичную трансформацию из рискового актива в защитный актив. Когда начнется следующий цикл повышения процентных ставок, Биткойн, вероятнее всего, впервые будет по-настоящему доверяем рынком как "убежище в условиях повышения процентных ставок", что повысит его позицию в традиционных рынках и приведет к эффекту финансового сосредоточения в конкуренции с традиционными защитными активами, такими как золото и облигации, открывая структурный медвежий рынок на протяжении более десяти лет.
Таможенные пошлины являются благоприятным инструментом для Биткойн.
Тарифы не являются черным лебедем-предвестником, а скорее инструментом здоровой коррекции для Биткойна. Тарифная политика Трампа в основном учитывает возвращение производств и улучшение финансового положения, цель заключается в определении отношения союзников и получении безопасности. Тарифы - это "аномальный инструмент вмешательства на рынке", который используется в кризисных или конфликтных ситуациях. Тарифная политика США все больше приближается к "финансовой оружейной" стратегии, где взимание тарифов не только "самообеспечивает", но, что более важно, "внешне собирает дань" на глобальном уровне.
Тарифы - это двойной меч, помимо содействия возвращению производства, увеличению налоговых поступлений и ограничению иностранных конкурентов, они также имеют потенциальные побочные эффекты. Основные из них включают импортную инфляцию, ответные меры со стороны стран-соперников и протесты со стороны союзников. Когда тарифы угрожают рынкам капитала и затратам правительства на проценты, Трамп немедленно публикует позитивные новости для спасения рыночных настроений. Таким образом, разрушительная сила тарифной политики ограничена, но каждая неожиданная новость приводит к падению фондового рынка и Биткойна. При условии снижения ожиданий рецессии в США, тарифы трудно могут вызвать черные лебеди самостоятельно.
Падение статуса доллара и новая миссия стейблкоинов
Для достижения цели возвращения производственной отрасли в страну Трамп может принять правильное снижение статуса доллара в международных валютных резервах. Постоянная сила доллара приводит к росту мирового спроса, что вызывает финансовый профицит и торговый дефицит, способствуя утечке производственной отрасли. Чтобы гарантировать возвращение производственной отрасли, Трамп часто использует тарифы, но это также ускоряет снижение статуса доллара.
Глобальная экономическая многополяризация перестраивает относительно необходимое значение доллара. С быстрым развитием других экономик, особенно ростом финансовых самоорганизующихся систем в Азии и на Ближнем Востоке, единая расчетная система с долларом в качестве центра сталкивается с конкуренцией альтернативных вариантов. Глобальное ликвидное преимущество доллара и его монопольное положение в расчетах подвергаются эрозии, его "уникальность" и "необходимость" ослабляются.
Законопроект GENIUS отражает стратегический подход "отступать, чтобы продвигаться" через активные компромиссы. США осознали, что криптовалюта вызывает парадигмальные изменения в монетарном управлении и пытаются через институциональный дизайн реализовать "заимствование сил" для будущей финансовой инфраструктуры. Этот законопроект создает предсказуемую рамочную структуру соблюдения, вновь включает развитие стабильных токенов на основе доллара в федеральное поле зрения и отражает "тактический отступ" суверенной валюты в новой парадигме, цель которого – реинтеграция ресурсов и закрепление структуры денежной власти на блокчейне.
Законопроект GENIUS исследует новые механизмы расширения структуры долларовой валюты, используя цепочные системы для продления логики существующих теневых валют. Денежный мультипликатор в цепочной среде обладает естественной совместимостью, и как только цепочные стабильные токены будут иметь широкую базу для обращения по протоколам, их способность к залогу будет реализована через смарт-контракты, обеспечивая более детализированные пути оборота активов. Это означает, что кредитные границы цепочного доллара будут определяться как рыночным поведением, так и дизайном протоколов, а не полностью зависеть от разрешений регуляторов.
Анализ рыночных ожиданий и индикаторов в период снижения процентных ставок
В текущей новой рыночной траектории многие аPriori и постфактум индикаторы утратили значение для оценки. Основные держатели Биткойн перешли от крупных китов к учреждениям, что привело к тому, что такие индикаторы, как цена отключения для майнеров, множитель Пуллера, NUPL и другие, которые использовались в предыдущем цикле для определения дна и верха, начали выходить из строя. Нам нужно использовать максимумы и минимумы рыночного настроения в качестве основы для оценки фазового состояния Биткойн.
Долгосрочные держатели (LTH) и краткосрочные держатели (STH) переход состояния прибыли и убытков предвещают важные точки разворота на рынке. LTH-RPC( изменение коэффициента прибыли и убытков долгосрочных держателей ) может быть использовано для захвата сигналов о дне рынка. Когда долгосрочные держатели в целом испытывают убытки, это обычно означает, что рынок близок к этапу локального минимума. В цикле бычьего рынка LTH-RPC, начиная с нуля, начинает расти, предвещая приближение дна, является априорным индикатором. Когда убытки превышают 10%, это становится постериорным индикатором подтверждения медвежьего рынка. Когда убытки достигают около 30%, это снова является априорным индикатором дна медвежьего рынка.
STH-RPC( краткосрочные держатели соотношение прибыли и убытков ) является априорным индикатором рыночного настроения. Переход от отрицательного к положительному подтверждает, что текущий спрос значительно превышает предложение; переход от положительного к отрицательному указывает на локальные максимумы. Когда средняя стоимость затрат краткосрочных держателей превышает стоимость позиции, это указывает на то, что эти средства фактически реализуют реверсию прибыли и убытков, что приводит к более сильной покупательной активности.
В текущем цикле коррекция Биткойна под воздействием экстремальных рыночных условий остается ограниченной. Сигнал медвежьего рынка с убытками LTH-RPC более 10%, возможно, не будет активирован в средне- и короткосрочном периоде на фоне принятия закона GENIUS, ограниченной силой тарифов, ослабления ожиданий рецессии и приближения согласованного смягчения.
Долгосрочная структура медвежьего рынка Биткойна формируется за счет смены политики, геополитических конфликтов, технологических изменений и рыночных эмоций. Пока путь "эволюции активов" Биткойна остается ясным, у него есть потенциал стать самым надежным объектом участия в этой волне глобальной переоценки капитала.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
4
Поделиться
комментарий
0/400
MetaDreamer
· 14ч назад
мир криптовалют за день может иметь три раунда роста и падения, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetiredMiner
· 07-22 12:20
Наконец-то наелся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterWang
· 07-22 12:07
Этот раунд действительно хорош, войти в позицию и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoinBasedThinking
· 07-22 12:05
Спекуляции слишком захватывающи, стремимся к победе в стабильности
Биткойн вступает в долгосрочный медвежий рынок, структурные изменения создают новые возможности
Структурная медленная бычья фаза Биткойна уже сформировалась
Биткойн находится на исходной точке долгосрочного медвежьего рынка, который может длиться даже десять лет. Принятие ETF на Биткойн в конце 2023 года станет ключевым поворотным моментом, и свойства рынка Биткойна начнут меняться качественно, постепенно превращаясь из чисто рискованного актива в актив-убежище. В настоящее время Биткойн находится на ранней стадии актива-убежища, и в то же время США входят в цикл снижения процентных ставок, что создаёт хорошие условия для роста Биткойна. Роль Биткойна в распределении активов меняется с "спекулятивного объекта" на "инструмент распределения", что стимулирует увеличение спроса на более длительный период.
Эта эволюция свойств активов как раз происходит на переломном моменте перехода денежно-кредитной политики от жесткой к мягкой. Цикл снижения процентных ставок Федеральной резервной системы оказывает существенное влияние на Биткойн, являясь важным сигналом цен на капитал.
В этом механизме Биткойн демонстрирует новые характеристики функционирования: каждый раз, когда эмоции становятся чрезмерными и происходит коррекция, и цена приближается к границе медвежьего рынка, всегда будет волна "ликвидности", которая прерывает нисходящий тренд. Биткойн становится "единственным определенным активом для ставок". Пока существует ожидание смягчения, ETF продолжает привлекать средства, Биткойн в течение всего цикла снижения процентных ставок будет трудно войти в традиционное понимание медвежьего рынка, максимум он испытает временные коррекции или локальную ликвидацию пузырей из-за неожиданных макроэкономических событий.
Это означает, что Биткойн будет выступать в качестве "класса защитного актива" на протяжении всего цикла снижения процентных ставок, а логика ценообразования также изменится — от "рискового предпочтения" постепенно перейдет к "макроопределенной поддержке". С течением времени, с созреванием ETF и увеличением доли институциональных инвестиций, Биткойн завершит свою первичную трансформацию из рискового актива в защитный актив. Когда начнется следующий цикл повышения процентных ставок, Биткойн, вероятнее всего, впервые будет по-настоящему доверяем рынком как "убежище в условиях повышения процентных ставок", что повысит его позицию в традиционных рынках и приведет к эффекту финансового сосредоточения в конкуренции с традиционными защитными активами, такими как золото и облигации, открывая структурный медвежий рынок на протяжении более десяти лет.
Таможенные пошлины являются благоприятным инструментом для Биткойн.
Тарифы не являются черным лебедем-предвестником, а скорее инструментом здоровой коррекции для Биткойна. Тарифная политика Трампа в основном учитывает возвращение производств и улучшение финансового положения, цель заключается в определении отношения союзников и получении безопасности. Тарифы - это "аномальный инструмент вмешательства на рынке", который используется в кризисных или конфликтных ситуациях. Тарифная политика США все больше приближается к "финансовой оружейной" стратегии, где взимание тарифов не только "самообеспечивает", но, что более важно, "внешне собирает дань" на глобальном уровне.
Тарифы - это двойной меч, помимо содействия возвращению производства, увеличению налоговых поступлений и ограничению иностранных конкурентов, они также имеют потенциальные побочные эффекты. Основные из них включают импортную инфляцию, ответные меры со стороны стран-соперников и протесты со стороны союзников. Когда тарифы угрожают рынкам капитала и затратам правительства на проценты, Трамп немедленно публикует позитивные новости для спасения рыночных настроений. Таким образом, разрушительная сила тарифной политики ограничена, но каждая неожиданная новость приводит к падению фондового рынка и Биткойна. При условии снижения ожиданий рецессии в США, тарифы трудно могут вызвать черные лебеди самостоятельно.
Падение статуса доллара и новая миссия стейблкоинов
Для достижения цели возвращения производственной отрасли в страну Трамп может принять правильное снижение статуса доллара в международных валютных резервах. Постоянная сила доллара приводит к росту мирового спроса, что вызывает финансовый профицит и торговый дефицит, способствуя утечке производственной отрасли. Чтобы гарантировать возвращение производственной отрасли, Трамп часто использует тарифы, но это также ускоряет снижение статуса доллара.
Глобальная экономическая многополяризация перестраивает относительно необходимое значение доллара. С быстрым развитием других экономик, особенно ростом финансовых самоорганизующихся систем в Азии и на Ближнем Востоке, единая расчетная система с долларом в качестве центра сталкивается с конкуренцией альтернативных вариантов. Глобальное ликвидное преимущество доллара и его монопольное положение в расчетах подвергаются эрозии, его "уникальность" и "необходимость" ослабляются.
Законопроект GENIUS отражает стратегический подход "отступать, чтобы продвигаться" через активные компромиссы. США осознали, что криптовалюта вызывает парадигмальные изменения в монетарном управлении и пытаются через институциональный дизайн реализовать "заимствование сил" для будущей финансовой инфраструктуры. Этот законопроект создает предсказуемую рамочную структуру соблюдения, вновь включает развитие стабильных токенов на основе доллара в федеральное поле зрения и отражает "тактический отступ" суверенной валюты в новой парадигме, цель которого – реинтеграция ресурсов и закрепление структуры денежной власти на блокчейне.
Законопроект GENIUS исследует новые механизмы расширения структуры долларовой валюты, используя цепочные системы для продления логики существующих теневых валют. Денежный мультипликатор в цепочной среде обладает естественной совместимостью, и как только цепочные стабильные токены будут иметь широкую базу для обращения по протоколам, их способность к залогу будет реализована через смарт-контракты, обеспечивая более детализированные пути оборота активов. Это означает, что кредитные границы цепочного доллара будут определяться как рыночным поведением, так и дизайном протоколов, а не полностью зависеть от разрешений регуляторов.
Анализ рыночных ожиданий и индикаторов в период снижения процентных ставок
В текущей новой рыночной траектории многие аPriori и постфактум индикаторы утратили значение для оценки. Основные держатели Биткойн перешли от крупных китов к учреждениям, что привело к тому, что такие индикаторы, как цена отключения для майнеров, множитель Пуллера, NUPL и другие, которые использовались в предыдущем цикле для определения дна и верха, начали выходить из строя. Нам нужно использовать максимумы и минимумы рыночного настроения в качестве основы для оценки фазового состояния Биткойн.
Долгосрочные держатели (LTH) и краткосрочные держатели (STH) переход состояния прибыли и убытков предвещают важные точки разворота на рынке. LTH-RPC( изменение коэффициента прибыли и убытков долгосрочных держателей ) может быть использовано для захвата сигналов о дне рынка. Когда долгосрочные держатели в целом испытывают убытки, это обычно означает, что рынок близок к этапу локального минимума. В цикле бычьего рынка LTH-RPC, начиная с нуля, начинает расти, предвещая приближение дна, является априорным индикатором. Когда убытки превышают 10%, это становится постериорным индикатором подтверждения медвежьего рынка. Когда убытки достигают около 30%, это снова является априорным индикатором дна медвежьего рынка.
STH-RPC( краткосрочные держатели соотношение прибыли и убытков ) является априорным индикатором рыночного настроения. Переход от отрицательного к положительному подтверждает, что текущий спрос значительно превышает предложение; переход от положительного к отрицательному указывает на локальные максимумы. Когда средняя стоимость затрат краткосрочных держателей превышает стоимость позиции, это указывает на то, что эти средства фактически реализуют реверсию прибыли и убытков, что приводит к более сильной покупательной активности.
В текущем цикле коррекция Биткойна под воздействием экстремальных рыночных условий остается ограниченной. Сигнал медвежьего рынка с убытками LTH-RPC более 10%, возможно, не будет активирован в средне- и короткосрочном периоде на фоне принятия закона GENIUS, ограниченной силой тарифов, ослабления ожиданий рецессии и приближения согласованного смягчения.
Долгосрочная структура медвежьего рынка Биткойна формируется за счет смены политики, геополитических конфликтов, технологических изменений и рыночных эмоций. Пока путь "эволюции активов" Биткойна остается ясным, у него есть потенциал стать самым надежным объектом участия в этой волне глобальной переоценки капитала.