Текущая платежная сфера находится на переходном этапе перед качественным изменением. По сравнению с ранними этапами, существующие продукты значительно улучшились в дизайне, опыте и соблюдении нормативных требований, но все еще далеки от создания полноценной и устойчивой структуры Web3 для платежей. Это "недоразвито" состояние стало одной из горячо обсуждаемых тем на рынке в последнее время.
U-карта как новая форма шифрования платежей по сути является промежуточным механизмом. Она не является простой копией традиционной Web2 предоплаченной карты и не является окончательной формой нового поколения на цепочке кошельков или платежных каналов, а является продуктом компромисса между текущими сценариями на цепочке платежей и потребностями оффлайн-потребления.
U-карта, связывая учетную запись на блокчейне с балансом стабильной валюты и обеспечивая соответствующие оффлайн интерфейсы для потребления, реализовала сложную модель, находящуюся между знакомым опытом Web2 и логикой активов Web3. Эта модель быстро привлекла внимание, что, с одной стороны, связано с постоянным воображением пользователей о повседневном потреблении активов на блокчейне, а с другой стороны, также указывает на то, что стабильные валюты углубляются из традиционных сцен, таких как трансакции через границу и OTC расчеты, в розничную торговлю и местные платежные системы.
Однако модель операционной деятельности U-карты сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы, едва удерживая баланс между давлением со стороны регулирования и низкой прибылью, что затрудняет ее долгосрочную устойчивость. Строго говоря, U-карта не является коммерческой моделью с устойчивой прибылью, а лишь представляет собой форму услуги, зависящую от внешних разрешений. Проектной стороне необходимо полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, а сама она является лишь исполнителем на конце цепочки.
Более серьезная проблема заключается в том, что эксплуатационные расходы U-карт чрезвычайно высоки, и по сути это убыточный бизнес. У проекта нет стабильного дохода от комиссий на торговых площадках, и, в отличие от первичных эмитентов карт, он не имеет влияния, но должен нести нагрузку по обслуживанию пользователей.
Ключевая проблема в том, что если проектная команда продолжает оставаться в роли "посредника посредника", она сможет только пассивно действовать на уровне лицензионной экосистемы. Изменить эту ситуацию можно двумя способами: присоединиться к системе учетных записей, чтобы стать связующим звеном в индустрии шифрования и иметь право голоса в механизме соблюдения требований; или дождаться дальнейшего совершенствования законопроекта о стабильных монетах в США, чтобы обойти текущую сложную и неэффективную систему расчетов и воспользоваться новыми возможностями, которые предоставит стабильная монета в долларах США в условиях падения статуса доллара.
Для кошельков и бирж U-карта больше является вспомогательной функцией, которая усиливает приверженность пользователей, а не основным источником прибыли. Например, даже если бизнес U-кар не приносит прибыли, он может привести к росту пользователей и увеличению масштабов управления активами на какой-либо торговой платформе. Но для стартапов Web3, которые не имеют доступа к потоку пользователей и опыту в финансовой инфраструктуре, попытка создать устойчивый проект U-карт за счет субсидий и масштабирования не что иное, как ловушка для зверя в клетке.
Шифрование платежей: будущее
Традиционная финансовая расчетная система беспокоит шифрование платежей. На рынке существуют разногласия в определении шифрования платежей: это полное подражание повседневным привычкам сканирования QR-кодов или поиск нового значения в анонимной сети? Для последнего платеж имеет значение не в передаче, а в оседании; суть платежа не в расчетах, а в обращении.
Возьмем в качестве примера некоторые подпольные обменные пункты: они построили цифровую экосистему, основанную на отношениях, доверии и циклах активов. Суть этого цифрового обменника — доверие, а циркуляция средств и накопление активов, вызванные задержками расчетов, зависят от доверия. В рамках этого механизма платежи больше не являются отношением один к одному, а представляют собой форму один ко многим к одному, которая постоянно циркулирует в сети ценностей.
На самом деле, закрытая экосистема в формате "цифрового банка" уже много лет работает в цепочке, решая часть проблем серого обращения капитала, но не смогла вывести шифрование платежей из нишевого рынка в основное применение. Напротив, истинным глобальным потенциалом, который постепенно приближается к конечному пользователю, является система расчетов на основе блокчейна, построенная вокруг стабильной монеты на основе доллара и основанная на соблюдающей нормативные требования сети.
Структура цепочки, подобная подпольным денежным заведениям, уже существует. Независимо от организаций по арбитражу в сером секторе Юго-Восточной Азии или некоторых международных расчетов, цифровые активы уже обладают зрелыми средствами для обхода традиционной финансовой системы и реализации свободного движения капитала.
Рост одной из публичных цепей представляет собой проявление этой логики. Согласно отчету компании по безопасности, в период с 2023 по 2024 год более 40% незаконных потоков средств в цепи происходят в этой сети, причем более половины из них осуществляется через одну стабильную монету. Эти средства не поступают на биржи, а реализуются через OTC-хеджирование, "островные" кошельки, распределение через DEX и другие формы, что напоминает операции "зеркального освобождения" в подпольных финансовых учреждениях.
Однако, эта «цифровая банковская система» на блокчейне работает уже много лет, почему же она не взорвалась в области шифрования платежей? Основная причина заключается в том, что такая модель не предназначена для обычных пользователей; она решает вопрос «как позволить немногим использовать шифрование для завершения необратимых платежей», а не «как позволить большему числу людей использовать шифрование для платежей». Ее отправная точка — это обход, а не интеграция, она обслуживает сценарии, которые не хотят попадать под регулирование, а не группы пользователей, нуждающиеся в правовой защите.
С системной точки зрения, "деньги не хотят уходить" действительно могут повысить TVL платформы и коэффициент использования капитала экосистемы DeFi, но с точки зрения платежной системы, действительно масштабируемая система требует свободного "входа" и "выхода" средств, а не "входа, но выхода нет".
Некоторые системы红包 и учетные записи на цепочке преобразуют платежные действия в оседание, аналогично логике "баланса宝" в эпоху Web2. Эта модель оседания имеет коммерческую ценность, но не может разрушить экосистемные барьеры. Пользователи не могут свободно использовать активы для трансграничных платежей, платежей торговцам, приема платежей через POS-терминалы, и тем более не могут получить стабильное отображение с реальной системой учетных записей.
Настоящим движущим фактором перехода платежей Web3 из "темной сети" в "главную сеть" стало поддержка со стороны американских властей сетей платежей на основе стабильных монет. В 2024 году Министерство финансов США продвинет соответствующий законопроект, и после принятия закона о стабильных монетах в Конгрессе стабильные монеты впервые получат статус "стратегической платежной инфраструктуры".
Множество финансовых технологических компаний быстро продвигают применение долларовых стейблкоинов в международных расчетах, акцепте у торговцев и расчетах на платформах. Данные, опубликованные одним из крупных платежных операторов в начале 2024 года, показывают, что более 30 глобальных платежных учреждений интегрируют один из стейблкоинов в качестве актива для трансакций между странами; в то время как эмиссия и использование некоторых стейблкоинов также начинают проникать в розничный сектор.
Эти не являются оборотом и оседанием в виртуальной экономике, а представляют собой движение средств между реальными товарами и услугами, обладающее юридической защитой и соответствием аудиту. В отличие от этого, некоторые функции оплаты токенами в экосистемах, а также функция "оплата по QR-коду" в некоторых кошельках, до того как действительно интегрироваться в бухгалтерские системы компаний, международные платформы электронной коммерции и кредитные сети, все еще относятся к локальным функциям закрытой системы, а не к мировым стандартам платежей.
С более宏观ной точки зрения развитие шифрования платежей: с учетом структурных вызовов, стоящих перед глобальным статусом доллара, финансовая и денежная системы США пытаются создать новую двойную валютную систему "доллар + стабильная монета доллара". Это не только защита от расширения расчетов в юанях, противодействие тенденциям использования евро/золота на развивающихся рынках, но и поддержание финансового влияния в таких регионах, как Ближний Восток и Юго-Восточная Азия. Стабильные монеты уже не являются边缘ной финансовой инновацией, а стали стратегическим инструментом, активно используемым США в международной финансовой конкуренции.
Будущее шифрования индустрии не будет сосуществовать с серой экономикой. Это играло поддерживающую роль на темной стороне, когда шифрование индустрия еще не развилась, но одобрение определенного ETF уже ввело шифрование индустрию в новый цикл, который представляет собой будущее полной интеграции и взаимного переплетения с традиционными финансами.
Независимо от того, запускает ли какой-либо крупный банк цифровую валюту, развертывает ли какая-либо инвестиционная компания фонд, интегрирует ли какой-либо гигант платежей стейблкоин, подключает ли какая-либо компания в области платежных технологий on-chain платежи или сотрудничает ли какая-либо компания с центральными банками разных стран по вопросам политики, эти меры свидетельствуют о том, что традиционные финансы стремительно вступают в мир блокчейна, их стандарты ясны — соответствие, прозрачность, возможность регулирования.
Настоящее будущее Web3-платежей строится на основе долларовых стейблкоинов и соответствующих каналов расчетов. Это сочетает в себе как децентрализованную открытость, так и кредитный фундамент существующей фиатной системы. Это позволяет свободному движению средств, но не верит в их оседание; это подчеркивает абстракцию идентичности, но не избегает регулирования; это объединяет намерения пользователей, но не выходит за рамки закона. В этой системе средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно покидать его; они не только обслуживают финансовые операции на блокчейне, но и интегрируются в глобальный обмен товарами и услугами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
digital_archaeologist
· 1ч назад
Соответствие является ложной проблемой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncleWhale
· 9ч назад
стейблкоин стабилен, значит все стабильно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewDAOdreamer
· 07-22 12:45
Давно следовало навести порядок!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMuskRat
· 07-22 12:43
Соответствие имеет какое-то значение? Все равно его используют больше всего.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-22 12:41
Соответствие — это большая тенденция.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektRecorder
· 07-22 12:41
Раньше говорили о соответствии, те, кто действительно рисковал, обречены.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FastLeaver
· 07-22 12:22
Регулирование тоже неплохо, люблю смотреть на мир криптовалют в кожаных туфлях.
Долларовый стейблкоин перекраивает Web3 платежи, шифрование отрасли вступает в новый полный период соответствия.
У-карт и будущее шифрования платежей
Текущая платежная сфера находится на переходном этапе перед качественным изменением. По сравнению с ранними этапами, существующие продукты значительно улучшились в дизайне, опыте и соблюдении нормативных требований, но все еще далеки от создания полноценной и устойчивой структуры Web3 для платежей. Это "недоразвито" состояние стало одной из горячо обсуждаемых тем на рынке в последнее время.
U-карта как новая форма шифрования платежей по сути является промежуточным механизмом. Она не является простой копией традиционной Web2 предоплаченной карты и не является окончательной формой нового поколения на цепочке кошельков или платежных каналов, а является продуктом компромисса между текущими сценариями на цепочке платежей и потребностями оффлайн-потребления.
U-карта, связывая учетную запись на блокчейне с балансом стабильной валюты и обеспечивая соответствующие оффлайн интерфейсы для потребления, реализовала сложную модель, находящуюся между знакомым опытом Web2 и логикой активов Web3. Эта модель быстро привлекла внимание, что, с одной стороны, связано с постоянным воображением пользователей о повседневном потреблении активов на блокчейне, а с другой стороны, также указывает на то, что стабильные валюты углубляются из традиционных сцен, таких как трансакции через границу и OTC расчеты, в розничную торговлю и местные платежные системы.
Однако модель операционной деятельности U-карты сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы, едва удерживая баланс между давлением со стороны регулирования и низкой прибылью, что затрудняет ее долгосрочную устойчивость. Строго говоря, U-карта не является коммерческой моделью с устойчивой прибылью, а лишь представляет собой форму услуги, зависящую от внешних разрешений. Проектной стороне необходимо полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, а сама она является лишь исполнителем на конце цепочки.
Более серьезная проблема заключается в том, что эксплуатационные расходы U-карт чрезвычайно высоки, и по сути это убыточный бизнес. У проекта нет стабильного дохода от комиссий на торговых площадках, и, в отличие от первичных эмитентов карт, он не имеет влияния, но должен нести нагрузку по обслуживанию пользователей.
Ключевая проблема в том, что если проектная команда продолжает оставаться в роли "посредника посредника", она сможет только пассивно действовать на уровне лицензионной экосистемы. Изменить эту ситуацию можно двумя способами: присоединиться к системе учетных записей, чтобы стать связующим звеном в индустрии шифрования и иметь право голоса в механизме соблюдения требований; или дождаться дальнейшего совершенствования законопроекта о стабильных монетах в США, чтобы обойти текущую сложную и неэффективную систему расчетов и воспользоваться новыми возможностями, которые предоставит стабильная монета в долларах США в условиях падения статуса доллара.
Для кошельков и бирж U-карта больше является вспомогательной функцией, которая усиливает приверженность пользователей, а не основным источником прибыли. Например, даже если бизнес U-кар не приносит прибыли, он может привести к росту пользователей и увеличению масштабов управления активами на какой-либо торговой платформе. Но для стартапов Web3, которые не имеют доступа к потоку пользователей и опыту в финансовой инфраструктуре, попытка создать устойчивый проект U-карт за счет субсидий и масштабирования не что иное, как ловушка для зверя в клетке.
Шифрование платежей: будущее
Традиционная финансовая расчетная система беспокоит шифрование платежей. На рынке существуют разногласия в определении шифрования платежей: это полное подражание повседневным привычкам сканирования QR-кодов или поиск нового значения в анонимной сети? Для последнего платеж имеет значение не в передаче, а в оседании; суть платежа не в расчетах, а в обращении.
Возьмем в качестве примера некоторые подпольные обменные пункты: они построили цифровую экосистему, основанную на отношениях, доверии и циклах активов. Суть этого цифрового обменника — доверие, а циркуляция средств и накопление активов, вызванные задержками расчетов, зависят от доверия. В рамках этого механизма платежи больше не являются отношением один к одному, а представляют собой форму один ко многим к одному, которая постоянно циркулирует в сети ценностей.
На самом деле, закрытая экосистема в формате "цифрового банка" уже много лет работает в цепочке, решая часть проблем серого обращения капитала, но не смогла вывести шифрование платежей из нишевого рынка в основное применение. Напротив, истинным глобальным потенциалом, который постепенно приближается к конечному пользователю, является система расчетов на основе блокчейна, построенная вокруг стабильной монеты на основе доллара и основанная на соблюдающей нормативные требования сети.
Структура цепочки, подобная подпольным денежным заведениям, уже существует. Независимо от организаций по арбитражу в сером секторе Юго-Восточной Азии или некоторых международных расчетов, цифровые активы уже обладают зрелыми средствами для обхода традиционной финансовой системы и реализации свободного движения капитала.
Рост одной из публичных цепей представляет собой проявление этой логики. Согласно отчету компании по безопасности, в период с 2023 по 2024 год более 40% незаконных потоков средств в цепи происходят в этой сети, причем более половины из них осуществляется через одну стабильную монету. Эти средства не поступают на биржи, а реализуются через OTC-хеджирование, "островные" кошельки, распределение через DEX и другие формы, что напоминает операции "зеркального освобождения" в подпольных финансовых учреждениях.
Однако, эта «цифровая банковская система» на блокчейне работает уже много лет, почему же она не взорвалась в области шифрования платежей? Основная причина заключается в том, что такая модель не предназначена для обычных пользователей; она решает вопрос «как позволить немногим использовать шифрование для завершения необратимых платежей», а не «как позволить большему числу людей использовать шифрование для платежей». Ее отправная точка — это обход, а не интеграция, она обслуживает сценарии, которые не хотят попадать под регулирование, а не группы пользователей, нуждающиеся в правовой защите.
С системной точки зрения, "деньги не хотят уходить" действительно могут повысить TVL платформы и коэффициент использования капитала экосистемы DeFi, но с точки зрения платежной системы, действительно масштабируемая система требует свободного "входа" и "выхода" средств, а не "входа, но выхода нет".
Некоторые системы红包 и учетные записи на цепочке преобразуют платежные действия в оседание, аналогично логике "баланса宝" в эпоху Web2. Эта модель оседания имеет коммерческую ценность, но не может разрушить экосистемные барьеры. Пользователи не могут свободно использовать активы для трансграничных платежей, платежей торговцам, приема платежей через POS-терминалы, и тем более не могут получить стабильное отображение с реальной системой учетных записей.
Настоящим движущим фактором перехода платежей Web3 из "темной сети" в "главную сеть" стало поддержка со стороны американских властей сетей платежей на основе стабильных монет. В 2024 году Министерство финансов США продвинет соответствующий законопроект, и после принятия закона о стабильных монетах в Конгрессе стабильные монеты впервые получат статус "стратегической платежной инфраструктуры".
Множество финансовых технологических компаний быстро продвигают применение долларовых стейблкоинов в международных расчетах, акцепте у торговцев и расчетах на платформах. Данные, опубликованные одним из крупных платежных операторов в начале 2024 года, показывают, что более 30 глобальных платежных учреждений интегрируют один из стейблкоинов в качестве актива для трансакций между странами; в то время как эмиссия и использование некоторых стейблкоинов также начинают проникать в розничный сектор.
Эти не являются оборотом и оседанием в виртуальной экономике, а представляют собой движение средств между реальными товарами и услугами, обладающее юридической защитой и соответствием аудиту. В отличие от этого, некоторые функции оплаты токенами в экосистемах, а также функция "оплата по QR-коду" в некоторых кошельках, до того как действительно интегрироваться в бухгалтерские системы компаний, международные платформы электронной коммерции и кредитные сети, все еще относятся к локальным функциям закрытой системы, а не к мировым стандартам платежей.
С более宏观ной точки зрения развитие шифрования платежей: с учетом структурных вызовов, стоящих перед глобальным статусом доллара, финансовая и денежная системы США пытаются создать новую двойную валютную систему "доллар + стабильная монета доллара". Это не только защита от расширения расчетов в юанях, противодействие тенденциям использования евро/золота на развивающихся рынках, но и поддержание финансового влияния в таких регионах, как Ближний Восток и Юго-Восточная Азия. Стабильные монеты уже не являются边缘ной финансовой инновацией, а стали стратегическим инструментом, активно используемым США в международной финансовой конкуренции.
Будущее шифрования индустрии не будет сосуществовать с серой экономикой. Это играло поддерживающую роль на темной стороне, когда шифрование индустрия еще не развилась, но одобрение определенного ETF уже ввело шифрование индустрию в новый цикл, который представляет собой будущее полной интеграции и взаимного переплетения с традиционными финансами.
Независимо от того, запускает ли какой-либо крупный банк цифровую валюту, развертывает ли какая-либо инвестиционная компания фонд, интегрирует ли какой-либо гигант платежей стейблкоин, подключает ли какая-либо компания в области платежных технологий on-chain платежи или сотрудничает ли какая-либо компания с центральными банками разных стран по вопросам политики, эти меры свидетельствуют о том, что традиционные финансы стремительно вступают в мир блокчейна, их стандарты ясны — соответствие, прозрачность, возможность регулирования.
Настоящее будущее Web3-платежей строится на основе долларовых стейблкоинов и соответствующих каналов расчетов. Это сочетает в себе как децентрализованную открытость, так и кредитный фундамент существующей фиатной системы. Это позволяет свободному движению средств, но не верит в их оседание; это подчеркивает абстракцию идентичности, но не избегает регулирования; это объединяет намерения пользователей, но не выходит за рамки закона. В этой системе средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно покидать его; они не только обслуживают финансовые операции на блокчейне, но и интегрируются в глобальный обмен товарами и услугами.