крипторынок входит в Медвежий рынок? Как определить крипто Медвежий рынок
Крипторынок в последнее время показывает явную тенденцию к снижению. По состоянию на середину апреля, общая рыночная капитализация шифрования, кроме биткойна, упала с максимума в 1,6 триллиона долларов в декабре прошлого года до 950 миллиардов долларов, что составляет снижение на 41%. В то же время объем венчурного капитала также снизился на 50-60% по сравнению с пиковыми значениями 2021-2022 годов.
На текущем этапе особенно важно применять консервативные стратегии управления рисками. Однако мы ожидаем, что цены на крипторынок могут стабилизироваться в конце второго квартала этого года, создавая условия для восстановления в третьем квартале.
Многочисленные факторы могут предвещать новое "шифрование холода". Введение и возможная эскалация глобальной тарифной политики ухудшают рыночные настроения. На середину апреля общая рыночная капитализация шифрования, за исключением биткойна, упала на 41% по сравнению с пиковым значением декабря прошлого года, что составляет снижение на 17% в годовом исчислении. Стоит отметить, что текущий уровень капитализации даже ниже большинства периодов с августа 2021 года по апрель 2022 года.
В первом квартале 2025 года, хотя рискованные инвестиции в шифрование немного восстановились, они все еще на 50%-60% ниже пиковых значений 2021-2022 годов. Это серьезно ограничивает приток нового капитала в экосистему, особенно затрагивая сектор альткоинов. Эти структурные давления в основном вызваны текущей неопределенностью макроэкономики. Финансовая жесткость и тарифная политика продолжают сдерживать традиционные рискованные активы, что приводит к стагнации инвестиционных решений. Несмотря на улучшение в регуляторной среде, путь восстановления крипторынка остается полным вызовов на фоне общей слабости фондового рынка.
Многочисленные факторы переплетаются, что ставит крипторынок перед серьезными циклическими перспективами, и в краткосрочной перспективе (ожидается в течение следующих 4-6 недель) следует сохранять осторожность. Тем не менее, инвесторы должны применять гибкие стратегии для реагирования на колебания рынка. Поскольку, как только рыночные настроения восстановятся, rebound может быстро начаться. Мы сохраняем оптимизм относительно рыночной активности во второй половине 2025 года.
При определении бычьих и медвежьих циклов крипторынка традиционное "правило 20%" не применимо. Криптоактивы часто демонстрируют колебания цен более чем на 20% за короткий промежуток времени, но это не обязательно указывает на кардинальные изменения в рыночной тенденции. Исторические данные показывают, что биткойн может упасть на 20% за неделю, но при этом оставаться в долгосрочном восходящем тренде, и наоборот.
Особенность круглосуточной торговли на крипторынке делает его барометром глобального риска во время закрытия традиционных финансовых рынков. Поэтому цены на криптоактивы, как правило, более чувствительны к глобальным непредвиденным событиям. Например, в период с января по ноябрь 2022 года, когда Федеральная резервная система США проводила агрессивное повышение процентных ставок, американский фондовый рынок упал на 22%; в то время как биткойн за аналогичный период упал на 76%, что составляет примерно 3,5 раза больше, чем падение американских акций за тот же период.
Чтобы более точно отразить взаимосвязь между движением цен и психологией инвесторов, мы пытаемся найти альтернативные показатели. Мы склонны использовать два типа скорректированных по риску показателей: ( доходность с учетом риска, измеряемая стандартным отклонением; ) 200-дневная скользящая средняя ( DMA ).
200-дневная скользящая средняя предоставляет простой и надежный способ определения устойчивых рыночных тенденций. Метод оценки относительно интуитивен: когда цена постоянно выше 200DMA и сопровождается восходящей динамикой, это обычно рассматривается как бычий рынок; когда цена долго остается ниже 200DMA и сопровождается нисходящей динамикой, это часто означает формирование медвежьего рынка.
Данный метод не только соответствует широким трендовым сигналам, отражённым в "правиле 20%" и модели z-значений, но и повышает практическую полезность и перспективность инсайтов в динамичной рыночной среде. Например, он успешно зафиксировал ключевые нисходящие циклы, такие как начало пандемии в 2020 году и цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы в 2022-2023 годах, а также отражает криптозиму 2018-2019 годов и откат в 2021 году, вызванный запретом на добычу в Китае.
Так ли мы вошли в цикл медвежьего рынка шифрования? Модель 200DMA биткойна показывает, что с конца марта его резкая коррекция уже попала в зону медвежьего рынка. Анализируя тот же модель для индекса COIN50 (включающего 50 токенов с наибольшей капитализацией), было обнаружено, что с конца февраля такие активы в целом явно находятся в состоянии медвежьего рынка. Это согласуется с тенденцией, согласно которой общая капитализация шифрования, за исключением биткойна, упала на 41% с декабря прошлого года до 950 миллиардов долларов; в то время как биткойн за этот период потерял менее 20%. Это различие отражает более высокую волатильность и риск-премию альткойнов на конце кривой риска.
С учетом того, что "свойства хранения ценности" биткойна продолжают усиливаться, в будущем необходимо оценивать общую производительность крипторынка более системно и всесторонне, чтобы более точно определить его состояние бычьего или медвежьего рынка, особенно на фоне все более разнообразных классов активов. Тем не менее, в настоящее время как биткойн, так и индекс COIN50 уже пробили свои 200-дневные скользящие средние, и этот сигнал указывает на то, что рынок может находиться на ранней стадии долгосрочного нисходящего тренда. Это соответствует тенденции снижения общей рыночной капитализации и сокращения венчурного капитала, что является важной характеристикой возможного наступления "криптозимы".
Поэтому мы рекомендуем на текущем этапе по-прежнему придерживаться оборонительной стратегии управления рисками. Хотя мы все еще ожидаем, что цены на шифрование активов, вероятно, стабилизируются в середине второго квартала этого года и создадут основу для улучшения в третьем квартале. В настоящее время сложная макроэкономическая среда требует от инвесторов высокой осторожности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
liquidation_surfer
· 18ч назад
Боже мой, не выдерживаю эту бычью и медвежью смену.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DisillusiionOracle
· 18ч назад
Лежать на дне покупайте падения - вот правильный ответ.
Крипторынок попал в медвежий рынок? Модель 200DMA раскрывает новые направления рынка.
крипторынок входит в Медвежий рынок? Как определить крипто Медвежий рынок
Крипторынок в последнее время показывает явную тенденцию к снижению. По состоянию на середину апреля, общая рыночная капитализация шифрования, кроме биткойна, упала с максимума в 1,6 триллиона долларов в декабре прошлого года до 950 миллиардов долларов, что составляет снижение на 41%. В то же время объем венчурного капитала также снизился на 50-60% по сравнению с пиковыми значениями 2021-2022 годов.
На текущем этапе особенно важно применять консервативные стратегии управления рисками. Однако мы ожидаем, что цены на крипторынок могут стабилизироваться в конце второго квартала этого года, создавая условия для восстановления в третьем квартале.
Многочисленные факторы могут предвещать новое "шифрование холода". Введение и возможная эскалация глобальной тарифной политики ухудшают рыночные настроения. На середину апреля общая рыночная капитализация шифрования, за исключением биткойна, упала на 41% по сравнению с пиковым значением декабря прошлого года, что составляет снижение на 17% в годовом исчислении. Стоит отметить, что текущий уровень капитализации даже ниже большинства периодов с августа 2021 года по апрель 2022 года.
В первом квартале 2025 года, хотя рискованные инвестиции в шифрование немного восстановились, они все еще на 50%-60% ниже пиковых значений 2021-2022 годов. Это серьезно ограничивает приток нового капитала в экосистему, особенно затрагивая сектор альткоинов. Эти структурные давления в основном вызваны текущей неопределенностью макроэкономики. Финансовая жесткость и тарифная политика продолжают сдерживать традиционные рискованные активы, что приводит к стагнации инвестиционных решений. Несмотря на улучшение в регуляторной среде, путь восстановления крипторынка остается полным вызовов на фоне общей слабости фондового рынка.
Многочисленные факторы переплетаются, что ставит крипторынок перед серьезными циклическими перспективами, и в краткосрочной перспективе (ожидается в течение следующих 4-6 недель) следует сохранять осторожность. Тем не менее, инвесторы должны применять гибкие стратегии для реагирования на колебания рынка. Поскольку, как только рыночные настроения восстановятся, rebound может быстро начаться. Мы сохраняем оптимизм относительно рыночной активности во второй половине 2025 года.
При определении бычьих и медвежьих циклов крипторынка традиционное "правило 20%" не применимо. Криптоактивы часто демонстрируют колебания цен более чем на 20% за короткий промежуток времени, но это не обязательно указывает на кардинальные изменения в рыночной тенденции. Исторические данные показывают, что биткойн может упасть на 20% за неделю, но при этом оставаться в долгосрочном восходящем тренде, и наоборот.
Особенность круглосуточной торговли на крипторынке делает его барометром глобального риска во время закрытия традиционных финансовых рынков. Поэтому цены на криптоактивы, как правило, более чувствительны к глобальным непредвиденным событиям. Например, в период с января по ноябрь 2022 года, когда Федеральная резервная система США проводила агрессивное повышение процентных ставок, американский фондовый рынок упал на 22%; в то время как биткойн за аналогичный период упал на 76%, что составляет примерно 3,5 раза больше, чем падение американских акций за тот же период.
Чтобы более точно отразить взаимосвязь между движением цен и психологией инвесторов, мы пытаемся найти альтернативные показатели. Мы склонны использовать два типа скорректированных по риску показателей: ( доходность с учетом риска, измеряемая стандартным отклонением; ) 200-дневная скользящая средняя ( DMA ).
200-дневная скользящая средняя предоставляет простой и надежный способ определения устойчивых рыночных тенденций. Метод оценки относительно интуитивен: когда цена постоянно выше 200DMA и сопровождается восходящей динамикой, это обычно рассматривается как бычий рынок; когда цена долго остается ниже 200DMA и сопровождается нисходящей динамикой, это часто означает формирование медвежьего рынка.
Данный метод не только соответствует широким трендовым сигналам, отражённым в "правиле 20%" и модели z-значений, но и повышает практическую полезность и перспективность инсайтов в динамичной рыночной среде. Например, он успешно зафиксировал ключевые нисходящие циклы, такие как начало пандемии в 2020 году и цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы в 2022-2023 годах, а также отражает криптозиму 2018-2019 годов и откат в 2021 году, вызванный запретом на добычу в Китае.
Так ли мы вошли в цикл медвежьего рынка шифрования? Модель 200DMA биткойна показывает, что с конца марта его резкая коррекция уже попала в зону медвежьего рынка. Анализируя тот же модель для индекса COIN50 (включающего 50 токенов с наибольшей капитализацией), было обнаружено, что с конца февраля такие активы в целом явно находятся в состоянии медвежьего рынка. Это согласуется с тенденцией, согласно которой общая капитализация шифрования, за исключением биткойна, упала на 41% с декабря прошлого года до 950 миллиардов долларов; в то время как биткойн за этот период потерял менее 20%. Это различие отражает более высокую волатильность и риск-премию альткойнов на конце кривой риска.
С учетом того, что "свойства хранения ценности" биткойна продолжают усиливаться, в будущем необходимо оценивать общую производительность крипторынка более системно и всесторонне, чтобы более точно определить его состояние бычьего или медвежьего рынка, особенно на фоне все более разнообразных классов активов. Тем не менее, в настоящее время как биткойн, так и индекс COIN50 уже пробили свои 200-дневные скользящие средние, и этот сигнал указывает на то, что рынок может находиться на ранней стадии долгосрочного нисходящего тренда. Это соответствует тенденции снижения общей рыночной капитализации и сокращения венчурного капитала, что является важной характеристикой возможного наступления "криптозимы".
Поэтому мы рекомендуем на текущем этапе по-прежнему придерживаться оборонительной стратегии управления рисками. Хотя мы все еще ожидаем, что цены на шифрование активов, вероятно, стабилизируются в середине второго квартала этого года и создадут основу для улучшения в третьем квартале. В настоящее время сложная макроэкономическая среда требует от инвесторов высокой осторожности.