Первый в Японии стейблкоин, связанный с иеной, появится этим летом──выпуск на сумму 10 миллиардов иен сразу после выпуска【Интервью с представителем JPYC Окабе】 | CoinDesk JAPAN（Коиндеск-Япония）
На фоне того, что мировой рынок стейблкоинов превышает рыночную капитализацию в 35 триллионов иен, в Японии также начинается активное внедрение. SBI VC Trade объявила, что начнет обработку стейблкоина, привязанного к доллару США, «USD Coin (USDC)» в первом квартале 2025 года.
В области стейблкоинов, номинированных в японских йенах, компания JPYC, которая впервые получила инвестиции от американской компании Circle (эмитент USDC), планирует начать выпуск в этом летом.
Компания планирует соответствовать стандарту USDC и ожидает объем обращения в 10 миллиардов иен с начала выпуска, а затем нацеливается на поэтапное увеличение до 100 миллиардов иен и 1 триллиона иен.
Стаблкоины, которые вызывают все больший интерес как новая финансовая инфраструктура, включая трансакции через границу без участия банков и использование DeFi компаниями. Перед полноценным внедрением в Японии, мы спросили о стратегии у президента компании JPYC Норитака Окабе.
※В данной статье для удобства JPYC Corporation будет обозначаться как «JPYC社», а соответствующий стейблкоин, который планируется выпустить данной компанией, будет называться «JPYC».
Объем торгов за месяц 500 триллионов иен
Глобальный рынок стейблкоинов, который расширяется, достигает месячного объема торгов в 500 трлн иен. «Это соответствует объему сделок, который в десять раз превышает общий объем торгов акциями на Токийской фондовой бирже», - объясняет г-н Окабе (на фото ниже).
Ведущими на этом рынке являются стейблкоины «USDT», выпущенные компанией Tether (рыночная капитализация около 22 трлн иен), и USDC от компании Circle (рыночная капитализация около 6,5 трлн иен).
Особенно в развивающихся странах, таких как Африка, Южная Америка и Юго-Восточная Азия, стейблкоины начинают закрепляться в качестве новых способов платежей. Во многих случаях стейблкоины, доступные при наличии смартфона и интернет-соединения, функционируют как эффективное средство перевода денег в регионах, где услуги банков недостаточно доступны.
Согласно отчету компании по анализу блокчейна Chainalysis, объем переводов стейблкоинов для розничной и профессиональной торговли в период с июля 2023 года по июнь 2024 года зафиксировал рост более 40% по сравнению с прошлым годом в Центральной и Южной Америке, а также в странах к югу от Сахары (регион, расположенный к югу от пустыни Сахара на африканском континенте) (см. таблицу ниже).
[Отчет Chainalysis Основные моменты стейблкоинов: За кулисами самых популярных активов в Crypto] В странах с нестабильной валютой местной валюты стейблкоины, привязанные к доллару США, также выполняют роль средства сохранения стоимости в цифровом формате.
В Японии в 2022 году был внесен законопроект о внесении изменений в закон о платежах, который легализовал стейблкоины как "электронные средства платежа" (вступил в силу в июне 2023 года). Организация, осуществляющая выпуск, ограничивается банками, компаниями по переводу средств и трастовыми компаниями, а посредники обязаны зарегистрироваться как "компании по сделкам с электронными средствами платежа и т.д.".
Хотя это стало первой легализацией в основных странах, Окабе указывает на то, что "Япония первой в мире разработала закон, но компании, которые могли бы получить лицензию, так и не появились."
На этот счет анализируется, что "из-за инцидента с DMM Bitcoin управление системными рисками стало более строгим, и на этапе, когда причины незаконного вывода средств еще не были достаточно прояснены, проверка, возможно, стала более осторожной."
Связанные статьи: Утечка 48,2 миллиарда иен из DMM Bitcoin, идентифицированная как преступление группировки хакеров из Северной Кореи: Национальная полиция
В настоящее время продолжается регулирование, требующее 101% резервирования для денежных переводов и более 100% для трастовых схем, однако в некоторых случаях наблюдаются тенденции к смягчению, такие как признание краткосрочных государственных облигаций в качестве обеспечивающих активов для трастовых схем.
[金融審議会「資金決済制度等に関するワーキング・グループ」報告より] В таких условиях ожидается, что в 2025 году в Японии начнется полноценное распространение стейблкоинов. SBI VCトレード ответила на вопросы CoinDesk JAPAN, что планирует начать работу с USDC в первом квартале.
И, основываясь на лицензии на перевод средств, компания JPYC стремится к быстрому выпуску стейблкоина, привязанного к японской йене.
Проверка драфта, финальный этап
Компания JPYC стала первой в мире, получившей инвестиции от компании Circle, выпускающей USDC. Эти инвестиции были осуществлены в 2021 году, и их цель была ясна.
Связанные статьи: американская компания Circle инвестировала в японский стейблкоин JPYC — в раунде привлечения 500 миллионов иен.
Компания Circle выпускает USDC и EURC (евро-коин) самостоятельно, и если японский стейблкоин сможет быть выпущен по тем же стандартам, это приведет к установлению мирового стандарта. По словам Окабе, начальный JPYC был простым токеном ERC20, но в версии 2 он полностью соответствует спецификациям Circle.
В настоящее время компания JPYC находится на финальной стадии получения лицензии на осуществление деятельности по переводу средств. «(После вступления в силу закона о платежах) 1 июня 2023 года в 9 утра я позвонил в финансовое управление и сказал, что хочу создать стейблкоин», - вспоминает господин Окабе.
Предварительное консультирование завершилось через 3 месяца, и затем в течение примерно полутора лет велась подготовка. В настоящее время мы находимся на финальной стадии проверки проекта, и если мы это пройдем, перейдем к официальному основному заявлению.
Компания нацелена на начало выпуска до конца июля, когда заканчивается финансовый период. Ожидается, что объем обращения составит 10 миллиардов иен в момент начала выпуска, после чего, как объяснил господин Окабе, «мы смотрим на это в разрезе порядков». Компания рассматривает поэтапное расширение от 100 миллиардов иен до 1 триллиона иен.
Лицензия на деятельность в области электронных платежных средств и т.п. будет получена после получения лицензии на денежные переводы. "На самом деле, я хотел получить их одновременно, но сейчас решили делать это поэтапно."
Уже такие существующие биржи, как SBI VC Trade и Coincheck, готовятся к обращению USDC, и JPYC также рассматривает возможность входа в эту сферу.
Связанные статьи: SBI запускает сервис стейблкоина «USDC» с января по март — также рассматривается фонд, включающий биткоин-ETF【Специальный выпуск к началу 2025 года】
Что касается модели доходов, предполагается, что она будет основываться на двух основных столпах. Один из них — это доход от управления обеспеченными активами в качестве финансового учреждения. "Если мы выпустим стейблкоин на сумму 1 триллион и средняя процентная ставка по государственным облигациям составит 1 процент, можно ожидать валовую прибыль в 100 миллиардов" — делают расчет.
Возможно использовать часть обеспечивающих активов для инвестирования в государственные облигации, и текущее повышение долгосрочных процентных ставок оценивается как "ветер в спину для всей отрасли".
Однако «конкуренты могут подумать, что это шанс для входа на рынок, так как процентные ставки начали расти», что также предполагает усиление конкуренции. Другим важным столпом являются комиссии за обмен, где ожидается доход от комиссии около 0,5% при обмене USDC и японской иены. «Если обменять эквивалент 1 триллиона йен, то в одну сторону поступит 50 миллиардов йен», - добавляют они. При этом планируется полное освобождение от комиссии за платежи.
Кроме того, также планируется параллельное использование выпущенной JPYC предоплаты и новой JPYC. Предоплата имеет более мягкие регуляции, но возврат в японских йенах ограничен.
Связанные статьи: Переименование «JPYC» в «JPYC Prepaid» — уточнение различий в подготовке стейблкоина типа денежных переводов
С одной стороны, новый JPYC требует подтверждения личности, но имеет свойства, близкие к банковским депозитам, и может быть обменян на иены. "С финансовой точки зрения, я считаю, что только когда его можно вернуть в японские иены, он действительно становится истинным JPYC", - подчеркивает господин Окабе.
Разработка стоит менее 1/100
Компания JPYC стремится создать новую форму платежей, которая превосходит традиционную финансовую инфраструктуру. "Мы реализуем такие сделки и формы расчетов, которые ранее были недоступны для компаний. Например, в настоящее время большинство компаний не могут автоматизировать переводы за границу," - объясняет господин Окабе.
Компания, которая провозгласила слоган «Преодоление социальной дилеммы», пытается создать новую систему расчетов без участия банков.
В частности, можно реализовать в программе обработку, которая автоматически переводит средства в головной офис, когда продажи превышают определенную сумму.
Компания предоставляет программы с помощью SDK (Software Development Kit), и если это программа, работающая с USDC, то ее можно адаптировать с помощью нескольких строк кода.
По сравнению с банковским API, стоимость разработки составляет менее 1/100, и один инженер или использование ChatGPT позволяют реализовать прототип на уровне без участия инженера.
У стейблкоина, деноминированного в японских иенах, есть уникальное предложение ценности. Для японских компаний и инвесторов необходимо производить оплату налогов и вести бухгалтерский учет в японских иенах.
"Если бы мы постоянно проводили оценку рыночной стоимости, это было бы слишком сложно и бессмысленно", - заявил Окабе. Кроме того, он отметил, что "из-за низких процентных ставок иены по сравнению с долларом, иностранцы также могут использовать JPYC для финансирования и инвестирования по всему миру."
С другой стороны, для распространения стейблкоинов важной задачей становятся меры против отмывания денег. Компания JPYC начала демонстрационные испытания по обнаружению незаконных переводов и приостановке сделок в сотрудничестве с 13 компаниями, включая Hitachi.
Связанные статьи: Меры против отмывания денег в криптоактивах, совместные испытания отрасли — 13 компаний, включая Hitachi, объединились
"Атаки со стороны преступных группировок становятся все более изощренными, и отмывание денег становится весьма хитроумным, поэтому одной компании трудно противостоять этому", — отметил господин Окабе. Он также рассматривает возможность обмена информацией с финансовыми учреждениями и продвигает межотраслевые меры, такие как остановка поступлений от отправителей, к которым банки проявляют настороженность.
На фоне усилий по повышению доверия в этой отрасли компания JPYC рассматривает возможность IPO в будущем. Примеры выхода на биржу компаний из сферы Web3 в Японии ранее не встречались, и, как говорит господин Окабе, "мы нацелены на поэтапный рост".
Обратный отсчет до появления первого в Японии настоящего стейблкоина уже начался.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Первый в Японии стейблкоин, связанный с иеной, появится этим летом──выпуск на сумму 10 миллиардов иен сразу после выпуска【Интервью с представителем JPYC Окабе】 | CoinDesk JAPAN（Коиндеск-Япония）
На фоне того, что мировой рынок стейблкоинов превышает рыночную капитализацию в 35 триллионов иен, в Японии также начинается активное внедрение. SBI VC Trade объявила, что начнет обработку стейблкоина, привязанного к доллару США, «USD Coin (USDC)» в первом квартале 2025 года.
В области стейблкоинов, номинированных в японских йенах, компания JPYC, которая впервые получила инвестиции от американской компании Circle (эмитент USDC), планирует начать выпуск в этом летом.
Компания планирует соответствовать стандарту USDC и ожидает объем обращения в 10 миллиардов иен с начала выпуска, а затем нацеливается на поэтапное увеличение до 100 миллиардов иен и 1 триллиона иен.
Стаблкоины, которые вызывают все больший интерес как новая финансовая инфраструктура, включая трансакции через границу без участия банков и использование DeFi компаниями. Перед полноценным внедрением в Японии, мы спросили о стратегии у президента компании JPYC Норитака Окабе.
※В данной статье для удобства JPYC Corporation будет обозначаться как «JPYC社», а соответствующий стейблкоин, который планируется выпустить данной компанией, будет называться «JPYC».
Объем торгов за месяц 500 триллионов иен
Глобальный рынок стейблкоинов, который расширяется, достигает месячного объема торгов в 500 трлн иен. «Это соответствует объему сделок, который в десять раз превышает общий объем торгов акциями на Токийской фондовой бирже», - объясняет г-н Окабе (на фото ниже).
Особенно в развивающихся странах, таких как Африка, Южная Америка и Юго-Восточная Азия, стейблкоины начинают закрепляться в качестве новых способов платежей. Во многих случаях стейблкоины, доступные при наличии смартфона и интернет-соединения, функционируют как эффективное средство перевода денег в регионах, где услуги банков недостаточно доступны.
Согласно отчету компании по анализу блокчейна Chainalysis, объем переводов стейблкоинов для розничной и профессиональной торговли в период с июля 2023 года по июнь 2024 года зафиксировал рост более 40% по сравнению с прошлым годом в Центральной и Южной Америке, а также в странах к югу от Сахары (регион, расположенный к югу от пустыни Сахара на африканском континенте) (см. таблицу ниже).
В Японии в 2022 году был внесен законопроект о внесении изменений в закон о платежах, который легализовал стейблкоины как "электронные средства платежа" (вступил в силу в июне 2023 года). Организация, осуществляющая выпуск, ограничивается банками, компаниями по переводу средств и трастовыми компаниями, а посредники обязаны зарегистрироваться как "компании по сделкам с электронными средствами платежа и т.д.".
Хотя это стало первой легализацией в основных странах, Окабе указывает на то, что "Япония первой в мире разработала закон, но компании, которые могли бы получить лицензию, так и не появились."
На этот счет анализируется, что "из-за инцидента с DMM Bitcoin управление системными рисками стало более строгим, и на этапе, когда причины незаконного вывода средств еще не были достаточно прояснены, проверка, возможно, стала более осторожной."
В настоящее время продолжается регулирование, требующее 101% резервирования для денежных переводов и более 100% для трастовых схем, однако в некоторых случаях наблюдаются тенденции к смягчению, такие как признание краткосрочных государственных облигаций в качестве обеспечивающих активов для трастовых схем.
И, основываясь на лицензии на перевод средств, компания JPYC стремится к быстрому выпуску стейблкоина, привязанного к японской йене.
Проверка драфта, финальный этап
Компания JPYC стала первой в мире, получившей инвестиции от компании Circle, выпускающей USDC. Эти инвестиции были осуществлены в 2021 году, и их цель была ясна.
Компания Circle выпускает USDC и EURC (евро-коин) самостоятельно, и если японский стейблкоин сможет быть выпущен по тем же стандартам, это приведет к установлению мирового стандарта. По словам Окабе, начальный JPYC был простым токеном ERC20, но в версии 2 он полностью соответствует спецификациям Circle.
В настоящее время компания JPYC находится на финальной стадии получения лицензии на осуществление деятельности по переводу средств. «(После вступления в силу закона о платежах) 1 июня 2023 года в 9 утра я позвонил в финансовое управление и сказал, что хочу создать стейблкоин», - вспоминает господин Окабе.
Предварительное консультирование завершилось через 3 месяца, и затем в течение примерно полутора лет велась подготовка. В настоящее время мы находимся на финальной стадии проверки проекта, и если мы это пройдем, перейдем к официальному основному заявлению.
Компания нацелена на начало выпуска до конца июля, когда заканчивается финансовый период. Ожидается, что объем обращения составит 10 миллиардов иен в момент начала выпуска, после чего, как объяснил господин Окабе, «мы смотрим на это в разрезе порядков». Компания рассматривает поэтапное расширение от 100 миллиардов иен до 1 триллиона иен.
Лицензия на деятельность в области электронных платежных средств и т.п. будет получена после получения лицензии на денежные переводы. "На самом деле, я хотел получить их одновременно, но сейчас решили делать это поэтапно."
Уже такие существующие биржи, как SBI VC Trade и Coincheck, готовятся к обращению USDC, и JPYC также рассматривает возможность входа в эту сферу.
Что касается модели доходов, предполагается, что она будет основываться на двух основных столпах. Один из них — это доход от управления обеспеченными активами в качестве финансового учреждения. "Если мы выпустим стейблкоин на сумму 1 триллион и средняя процентная ставка по государственным облигациям составит 1 процент, можно ожидать валовую прибыль в 100 миллиардов" — делают расчет.
Возможно использовать часть обеспечивающих активов для инвестирования в государственные облигации, и текущее повышение долгосрочных процентных ставок оценивается как "ветер в спину для всей отрасли".
Однако «конкуренты могут подумать, что это шанс для входа на рынок, так как процентные ставки начали расти», что также предполагает усиление конкуренции. Другим важным столпом являются комиссии за обмен, где ожидается доход от комиссии около 0,5% при обмене USDC и японской иены. «Если обменять эквивалент 1 триллиона йен, то в одну сторону поступит 50 миллиардов йен», - добавляют они. При этом планируется полное освобождение от комиссии за платежи.
Кроме того, также планируется параллельное использование выпущенной JPYC предоплаты и новой JPYC. Предоплата имеет более мягкие регуляции, но возврат в японских йенах ограничен.
С одной стороны, новый JPYC требует подтверждения личности, но имеет свойства, близкие к банковским депозитам, и может быть обменян на иены. "С финансовой точки зрения, я считаю, что только когда его можно вернуть в японские иены, он действительно становится истинным JPYC", - подчеркивает господин Окабе.
Разработка стоит менее 1/100
Компания JPYC стремится создать новую форму платежей, которая превосходит традиционную финансовую инфраструктуру. "Мы реализуем такие сделки и формы расчетов, которые ранее были недоступны для компаний. Например, в настоящее время большинство компаний не могут автоматизировать переводы за границу," - объясняет господин Окабе.
Компания, которая провозгласила слоган «Преодоление социальной дилеммы», пытается создать новую систему расчетов без участия банков.
В частности, можно реализовать в программе обработку, которая автоматически переводит средства в головной офис, когда продажи превышают определенную сумму.
Компания предоставляет программы с помощью SDK (Software Development Kit), и если это программа, работающая с USDC, то ее можно адаптировать с помощью нескольких строк кода.
По сравнению с банковским API, стоимость разработки составляет менее 1/100, и один инженер или использование ChatGPT позволяют реализовать прототип на уровне без участия инженера.
У стейблкоина, деноминированного в японских иенах, есть уникальное предложение ценности. Для японских компаний и инвесторов необходимо производить оплату налогов и вести бухгалтерский учет в японских иенах.
"Если бы мы постоянно проводили оценку рыночной стоимости, это было бы слишком сложно и бессмысленно", - заявил Окабе. Кроме того, он отметил, что "из-за низких процентных ставок иены по сравнению с долларом, иностранцы также могут использовать JPYC для финансирования и инвестирования по всему миру."
С другой стороны, для распространения стейблкоинов важной задачей становятся меры против отмывания денег. Компания JPYC начала демонстрационные испытания по обнаружению незаконных переводов и приостановке сделок в сотрудничестве с 13 компаниями, включая Hitachi.
"Атаки со стороны преступных группировок становятся все более изощренными, и отмывание денег становится весьма хитроумным, поэтому одной компании трудно противостоять этому", — отметил господин Окабе. Он также рассматривает возможность обмена информацией с финансовыми учреждениями и продвигает межотраслевые меры, такие как остановка поступлений от отправителей, к которым банки проявляют настороженность.
На фоне усилий по повышению доверия в этой отрасли компания JPYC рассматривает возможность IPO в будущем. Примеры выхода на биржу компаний из сферы Web3 в Японии ранее не встречались, и, как говорит господин Окабе, "мы нацелены на поэтапный рост".
Обратный отсчет до появления первого в Японии настоящего стейблкоина уже начался.