Анализ влияния торговых трений между США и Китаем на циклы производства и инфляцию
Долгосрочные последствия
Высокие тарифы в 145% значительно снизят спрос и ускорят разрыв в производственных цепочках. Ожидается, что затраты на производство в США вырастут на 8%-15%. К 2026 году давление на запасы может достигнуть пика, а производственный цикл может войти в нисходящий тренд.
Реакция рынка
На фондовом рынке США в краткосрочной перспективе возможно увеличение в промышленном секторе, но технологические акции испытывают давление. Рынок криптовалют может колебаться в зависимости от ожиданий инфляции и изменений ликвидности.
Инвестиционные рекомендации
Внимательно следите за индексом деловой активности менеджеров по закупкам ( PMI ) и отчетами за первый квартал. Сохраняйте осторожный подход к инвестициям в производственный сектор, рассмотрите возможность вложений в акции, которые выиграют от переноса цепочек поставок в Юго-Восточную Азию.
Макроэкономическая среда
Сейчас США и Китай застряли в тупике противостояния, ни одна из сторон не хочет первоочередно уступать, что приводит к постоянному увеличению тарифов и постепенному ухудшению экономических потерь. Позиции примерно 80 стран мира сыграют ключевую роль в противостоянии между США и Китаем, особенно в вопросах эскалации торговой войны и реструктуризации цепочек поставок. Противостояние между США и Китаем может перейти от текущей "игры трусов" к "игре ястребов и голубей", поддержка мировых экономик определит, смогут ли стороны закончить торговую войну путем компромисса или жестких мер.
Анализ потоков капитала
На этой неделе приток средств в ETF составил 30,14 миллиарда, ситуация с ликвидностью улучшилась. Объем эмиссии стейблкоинов на этой неделе составил 21,7 миллиарда, что находится на среднем уровне. Премия на внебиржевом рынке немного возросла, но всего лишь незначительная. Биткойн находится на высоком уровне четырехчасового сегмента, необходимо быть осторожным с риском отката после роста. Динамика эфириума слабее, чем у биткойна, соотношение ETH/BTC продолжает снижаться, средства продолжают возвращаться в биткойн. Количество активных адресов в сети эфириума увеличивается, что может указывать на завершение формирования底部.
Влияние пошлин на производственный сектор
Обратная связь от компании
Многочисленные опросы показывают, что компании все больше беспокоятся о давлении со стороны пошлин. 41% производителей ожидают, что на заказы из Китая окажет влияние более 50%, 60% производителей планируют пересмотреть цены. 20% производителей рассматривают возможность переноса заказов в Юго-Восточную Азию, Тайвань, Японию, Южную Корею, Индию и другие регионы.
Краткосрочное влияние (Q2-Q3 2025 года)
Явно наблюдается увеличение экспортных перевозок и накопление запасов. Импорт и экспорт Китая, Вьетнама и США увеличились на 20%. В таких отраслях, как потребительская электроника, текстиль и обувь, автомобили, наблюдается рост цен и снижение объемов продаж в разной степени. Производители накапливают запасы, чтобы избежать налогов, в третьем квартале они сталкиваются с риском накопления запасов.
Долгосрочные последствия (Q4-2026)
Спрос явно снижается. Цены на потребительскую электронику выросли на 10%-20%, объемы поставок в 2025 году могут остаться на прежнем уровне. Текстильная и обувная отрасли сталкиваются с огромными потрясениями, экспорт Китая может снизиться на 80%. Автомобильная отрасль, особенно в сегменте электромобилей, увеличила цены на 10%-15% и наблюдается снижение продаж. Цепочка поставок ускоряет разрыв, глобальная карта производства перестраивается. В 2026 году давление на ликвидацию запасов достигнет пика, цикл производства может ухудшиться.
Ключевые наблюдения
Основное внимание уделяется индексам менеджеров по закупкам (PMI), ожиданиям цен и другим мягким данным, а также изменениям в экспортных и промышленных производствах. Следите за указаниями основных технологических и потребительских компаний в отчетах за первый квартал по затратам на тарифы и прогнозам спроса. Внимательно следите за политикой Федеральной резервной системы, особенно за корректировкой темпов снижения ставок, когда инфляция достигает 4%-5%.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
Whale_Whisperer
· 07-23 16:52
Сокращение потерь出场咯
Посмотреть ОригиналОтветить0
RetailTherapist
· 07-22 16:17
розничный инвестор не имеет права говорить об этом
Посмотреть ОригиналОтветить0
PensionDestroyer
· 07-22 16:11
один про, который понес тяжелые убытки
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeJumper
· 07-22 16:10
Снова падение, да? Тс-тс.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTHoarder
· 07-22 15:59
Выигрывает тот, кто выходит из отечественного производства.
Торговая напряженность между Китаем и США влияет на цикл производства, высокие тарифы могут способствовать перестройке Блокчейн поставок.
Анализ влияния торговых трений между США и Китаем на циклы производства и инфляцию
Долгосрочные последствия
Высокие тарифы в 145% значительно снизят спрос и ускорят разрыв в производственных цепочках. Ожидается, что затраты на производство в США вырастут на 8%-15%. К 2026 году давление на запасы может достигнуть пика, а производственный цикл может войти в нисходящий тренд.
Реакция рынка
На фондовом рынке США в краткосрочной перспективе возможно увеличение в промышленном секторе, но технологические акции испытывают давление. Рынок криптовалют может колебаться в зависимости от ожиданий инфляции и изменений ликвидности.
Инвестиционные рекомендации
Внимательно следите за индексом деловой активности менеджеров по закупкам ( PMI ) и отчетами за первый квартал. Сохраняйте осторожный подход к инвестициям в производственный сектор, рассмотрите возможность вложений в акции, которые выиграют от переноса цепочек поставок в Юго-Восточную Азию.
Макроэкономическая среда
Сейчас США и Китай застряли в тупике противостояния, ни одна из сторон не хочет первоочередно уступать, что приводит к постоянному увеличению тарифов и постепенному ухудшению экономических потерь. Позиции примерно 80 стран мира сыграют ключевую роль в противостоянии между США и Китаем, особенно в вопросах эскалации торговой войны и реструктуризации цепочек поставок. Противостояние между США и Китаем может перейти от текущей "игры трусов" к "игре ястребов и голубей", поддержка мировых экономик определит, смогут ли стороны закончить торговую войну путем компромисса или жестких мер.
Анализ потоков капитала
На этой неделе приток средств в ETF составил 30,14 миллиарда, ситуация с ликвидностью улучшилась. Объем эмиссии стейблкоинов на этой неделе составил 21,7 миллиарда, что находится на среднем уровне. Премия на внебиржевом рынке немного возросла, но всего лишь незначительная. Биткойн находится на высоком уровне четырехчасового сегмента, необходимо быть осторожным с риском отката после роста. Динамика эфириума слабее, чем у биткойна, соотношение ETH/BTC продолжает снижаться, средства продолжают возвращаться в биткойн. Количество активных адресов в сети эфириума увеличивается, что может указывать на завершение формирования底部.
Влияние пошлин на производственный сектор
Обратная связь от компании
Многочисленные опросы показывают, что компании все больше беспокоятся о давлении со стороны пошлин. 41% производителей ожидают, что на заказы из Китая окажет влияние более 50%, 60% производителей планируют пересмотреть цены. 20% производителей рассматривают возможность переноса заказов в Юго-Восточную Азию, Тайвань, Японию, Южную Корею, Индию и другие регионы.
Краткосрочное влияние (Q2-Q3 2025 года)
Явно наблюдается увеличение экспортных перевозок и накопление запасов. Импорт и экспорт Китая, Вьетнама и США увеличились на 20%. В таких отраслях, как потребительская электроника, текстиль и обувь, автомобили, наблюдается рост цен и снижение объемов продаж в разной степени. Производители накапливают запасы, чтобы избежать налогов, в третьем квартале они сталкиваются с риском накопления запасов.
Долгосрочные последствия (Q4-2026)
Спрос явно снижается. Цены на потребительскую электронику выросли на 10%-20%, объемы поставок в 2025 году могут остаться на прежнем уровне. Текстильная и обувная отрасли сталкиваются с огромными потрясениями, экспорт Китая может снизиться на 80%. Автомобильная отрасль, особенно в сегменте электромобилей, увеличила цены на 10%-15% и наблюдается снижение продаж. Цепочка поставок ускоряет разрыв, глобальная карта производства перестраивается. В 2026 году давление на ликвидацию запасов достигнет пика, цикл производства может ухудшиться.
Ключевые наблюдения
Основное внимание уделяется индексам менеджеров по закупкам (PMI), ожиданиям цен и другим мягким данным, а также изменениям в экспортных и промышленных производствах. Следите за указаниями основных технологических и потребительских компаний в отчетах за первый квартал по затратам на тарифы и прогнозам спроса. Внимательно следите за политикой Федеральной резервной системы, особенно за корректировкой темпов снижения ставок, когда инфляция достигает 4%-5%.