Aave, как одна из крупнейших и самых зрелых кредитных Протокол в экосистеме DeFi, каждый его шаг вызывает большое внимание в отрасли. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о предстоящем запуске важной следующей версии итерации — Aave V4.
Это обновление не является простым обычным обновлением, а представляет собой ключевую веху в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave. Это обновление было впервые предложено в мае 2024 года и направлено на систематическое решение ограничений, выявленных в процессе эксплуатации версии V3, особенно в ключевых областях, таких как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого значительного обновления Aave нацеливается на фундаментальное переоснащение базовой архитектуры и основных функций протокола DeFi кредитования, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирована его эволюция, разобрана новая архитектура, а также эти изменения будут интерпретированы в контексте более широких тенденций развития индустрии DeFi.
Эволюция Aave
Aave начался с ETHLend, платформы P2P, где кредиторы и заемщики должны были найти партнеров, но процесс соответствия был медленным и неопределенным. Осознав эти фундаментальные недостатки, команда в сентябре 2018 года обновила бренд на Aave(, то есть V1), перейдя от P2P модели к модели P2C( на основе ликвидностных пулов, что обеспечивало мгновенное кредитование. Затем V2, оптимизировав умные контракты, еще больше снизил транзакционные расходы, что позволило большему числу людей получить доступ к DeFi.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области капиталовложений и управления рисками, введя несколько ключевых функций:
Эффективный режим )E-Mode(: При высокой корреляции цен на активы, которые пользователь вносит и заимствует, разрешается более высокая кредитоспособность.
Режим изоляции )Isolation Mode(: разрешает новые высокорисковые активы выходить на рынок в режиме "изоляции", которые могут использоваться только для заимствования одобренных стейблов, и имеют четко определенный лимит долгов.
Однако V3 также выявил более глубокие стратегические ограничения: единая структура не может гибко реагировать на потребности новых рынков и многообразных сценариев. Особенно при введении RWA), таких как токенизированные государственные облигации или частные кредиты ( в качестве залога, единая структура V3 оказывается недостаточной.
Основная проблема, которую Aave V4 стремится решить, заключается в следующем: как эволюционировать от единственного жесткого продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 представил новую модель "Центр ликвидности + Спицы" )Liquidity Hub + Spoke(. Эта архитектура непосредственно отвечает на ограничения "единого существа", аналогично сети центральных и коммерческих банков в традиционных финансах.
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
На каждой блокчейн-сети есть единый центр ликвидности, который собирает активы, предоставленные всеми пользователями. Он сосредоточен на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков, обеспечивая стабильную и глубокую ликвидность для всей экосистемы. Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и перемещать ликвидность, в основном через "Единый кросс-цепочный уровень ликвидности" )CCLL(.
Пользователи будут взаимодействовать с различными Spoke и Протоколом. Spoke — это модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователя, каждый рынок разработан для конкретной цели и подключен к центральному центру ликвидности. Например:
Core Spoke: Универсальное кредитование низкорисковых высоколиквидных активов, таких как ETH, WBTC.
E-Mode Spoke: для оптимизации пар с высокой корреляцией, таких как стейблкоины, LST и др., обеспечивает максимальную капитальную эффективность.
RWA Spoke: разработан для токенизации государственных облигаций, недвижимости и других активов реального мира.
Высокий кредитный плечо Spoke: разработан для профессиональных трейдеров, имеет специальную модель процентной ставки и параметры управления рисками.
Самым важным аспектом этого дизайна является его открытость. Aave V4 позволит разработчикам создавать и предлагать свои собственные Spoke. После одобрения управления новые Spoke смогут получить кредитные лимиты от центра ликвидности, используя ликвидностную сеть Aave для запуска специализированных рынков. Это преобразит Aave из простого продукта в базовую платформу для финансовых инноваций.
![Интерпретация Aave V4: Любовь и ненависть с MakerDAO, разные пути - одна цель])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Сравнение: Aave против Sky) и MakerDAO(
Для полного понимания стратегического направления Aave полезно сравнить его с основными конкурентами Sky) и MakerDAO(. Sky недавно также провел ребрендинг и запустил программу "Конец игры", которая также использует модульную архитектуру, показывая, что вся отрасль движется в сторону более гибкого и масштабируемого дизайна.
) Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO":
Sky Core играет роль "центрального банка", унаследовав функцию выпуска стабильных монет MakerDAO ### текущий USDS, оригинальный DAI (.
SubDAO является полузависимой специализированной организацией, играющей роль "коммерческого банка" в определенной области.
Сходство между "Liquidity Hub + Spoke" от Aave и "Sky Core + SubDAO" от Sky очевидно: обе модели используют схему "центральный банк + специализированные коммерческие банки", где центральный орган разрабатывает политику и предоставляет ликвидность, а специализированные банки отвечают за развитие конкретных бизнес-сценариев.
) Отличия
Несмотря на сходство, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Aave Liquidity Hub предоставляет ликвидность для широкого круга классов активов, а Sky сосредоточен на выпуске, стабильности и продвижении USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью, может выпускать свои собственные токены управления и строить независимую экономическую модель. В Aave V4 независимость Spokes менее выражена, они не могут выпускать свои токены, а созданная ценность возвращается в Aave DAO.
Макроэкономический взгляд
Преобразование архитектуры Aave и Sky отражает основные тенденции, формирующие будущее DeFi:
Интеграция RWA: модульная архитектура подходит для управления реальными активами с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восход приложенческих цепей: основные протоколы запускают специализированные блокчейны ###Appchain(, такие как Aave Network и NewChain, чтобы получить больше суверенитета и захвата ценности.
Влияние на Эфириум: хотя эти приложения покидают Эфириум, они все же зависят от него как от конечного уровня безопасности и расчетов. Однако это может создать проблемы для экономической модели Эфириума, что требует исследования новых способов захвата ценности.
Вывод
Aave V4 представляет собой стратегическую переориентацию, ответ на внутренние вызовы и внешние возможности. Путем преобразования в модульную открытую платформу Aave закладывает основы для становления инфраструктуры цепочки следующего поколения. Модель "Liquidity Hub + Spoke" обеспечивает пользователям более высокую капитализацию, а разработчикам - беспрецедентную гибкость. Эта эволюция знаменует собой становление индустрии DeFi, подготавливая её к более широкому внедрению и более сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 станет ключевым событием, которое стоит внимательно отслеживать, обладая потенциалом установить новые стандарты в области DeFi-кредитования в ближайшие годы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
6
Поделиться
комментарий
0/400
ChainWallflower
· 6ч назад
Снова v4, когда будет выпуск монеты~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZeroRushCaptain
· 07-22 18:53
Еще одна ловушка падение до нуля v4, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPlumber
· 07-22 18:39
Уже проверили на уровне полномочий? Не犯ите старую ошибку.
Aave V4: Модульная архитектура реконструирует Децентрализованные финансы кредитования будущего
Aave V4: Революционная эволюция кредитного Протокола
Aave, как одна из крупнейших и самых зрелых кредитных Протокол в экосистеме DeFi, каждый его шаг вызывает большое внимание в отрасли. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о предстоящем запуске важной следующей версии итерации — Aave V4.
Это обновление не является простым обычным обновлением, а представляет собой ключевую веху в долгосрочной стратегической дорожной карте Aave. Это обновление было впервые предложено в мае 2024 года и направлено на систематическое решение ограничений, выявленных в процессе эксплуатации версии V3, особенно в ключевых областях, таких как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого значительного обновления Aave нацеливается на фундаментальное переоснащение базовой архитектуры и основных функций протокола DeFi кредитования, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В этой статье будет подробно рассмотрено содержание Aave V4, проанализирована его эволюция, разобрана новая архитектура, а также эти изменения будут интерпретированы в контексте более широких тенденций развития индустрии DeFi.
Эволюция Aave
Aave начался с ETHLend, платформы P2P, где кредиторы и заемщики должны были найти партнеров, но процесс соответствия был медленным и неопределенным. Осознав эти фундаментальные недостатки, команда в сентябре 2018 года обновила бренд на Aave(, то есть V1), перейдя от P2P модели к модели P2C( на основе ликвидностных пулов, что обеспечивало мгновенное кредитование. Затем V2, оптимизировав умные контракты, еще больше снизил транзакционные расходы, что позволило большему числу людей получить доступ к DeFi.
Текущая версия V3 сделала важный шаг в области капиталовложений и управления рисками, введя несколько ключевых функций:
Эффективный режим )E-Mode(: При высокой корреляции цен на активы, которые пользователь вносит и заимствует, разрешается более высокая кредитоспособность.
Режим изоляции )Isolation Mode(: разрешает новые высокорисковые активы выходить на рынок в режиме "изоляции", которые могут использоваться только для заимствования одобренных стейблов, и имеют четко определенный лимит долгов.
Однако V3 также выявил более глубокие стратегические ограничения: единая структура не может гибко реагировать на потребности новых рынков и многообразных сценариев. Особенно при введении RWA), таких как токенизированные государственные облигации или частные кредиты ( в качестве залога, единая структура V3 оказывается недостаточной.
Основная проблема, которую Aave V4 стремится решить, заключается в следующем: как эволюционировать от единственного жесткого продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 представил новую модель "Центр ликвидности + Спицы" )Liquidity Hub + Spoke(. Эта архитектура непосредственно отвечает на ограничения "единого существа", аналогично сети центральных и коммерческих банков в традиционных финансах.
На каждой блокчейн-сети есть единый центр ликвидности, который собирает активы, предоставленные всеми пользователями. Он сосредоточен на макроуправлении ликвидностью и контроле рисков, обеспечивая стабильную и глубокую ликвидность для всей экосистемы. Центры ликвидности на разных цепочках могут эффективно общаться и перемещать ликвидность, в основном через "Единый кросс-цепочный уровень ликвидности" )CCLL(.
Пользователи будут взаимодействовать с различными Spoke и Протоколом. Spoke — это модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователя, каждый рынок разработан для конкретной цели и подключен к центральному центру ликвидности. Например:
Самым важным аспектом этого дизайна является его открытость. Aave V4 позволит разработчикам создавать и предлагать свои собственные Spoke. После одобрения управления новые Spoke смогут получить кредитные лимиты от центра ликвидности, используя ликвидностную сеть Aave для запуска специализированных рынков. Это преобразит Aave из простого продукта в базовую платформу для финансовых инноваций.
![Интерпретация Aave V4: Любовь и ненависть с MakerDAO, разные пути - одна цель])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Сравнение: Aave против Sky) и MakerDAO(
Для полного понимания стратегического направления Aave полезно сравнить его с основными конкурентами Sky) и MakerDAO(. Sky недавно также провел ребрендинг и запустил программу "Конец игры", которая также использует модульную архитектуру, показывая, что вся отрасль движется в сторону более гибкого и масштабируемого дизайна.
) Сходства
Архитектура Sky может быть описана как "Sky Core + SubDAO":
Сходство между "Liquidity Hub + Spoke" от Aave и "Sky Core + SubDAO" от Sky очевидно: обе модели используют схему "центральный банк + специализированные коммерческие банки", где центральный орган разрабатывает политику и предоставляет ликвидность, а специализированные банки отвечают за развитие конкретных бизнес-сценариев.
) Отличия
Несмотря на сходство, Aave и Sky имеют значительные различия в основных бизнес-процессах, экономических моделях и экосистемной суверенности:
Виды ликвидности: Aave Liquidity Hub предоставляет ликвидность для широкого круга классов активов, а Sky сосредоточен на выпуске, стабильности и продвижении USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической независимостью, может выпускать свои собственные токены управления и строить независимую экономическую модель. В Aave V4 независимость Spokes менее выражена, они не могут выпускать свои токены, а созданная ценность возвращается в Aave DAO.
Макроэкономический взгляд
Преобразование архитектуры Aave и Sky отражает основные тенденции, формирующие будущее DeFi:
Интеграция RWA: модульная архитектура подходит для управления реальными активами с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восход приложенческих цепей: основные протоколы запускают специализированные блокчейны ###Appchain(, такие как Aave Network и NewChain, чтобы получить больше суверенитета и захвата ценности.
Влияние на Эфириум: хотя эти приложения покидают Эфириум, они все же зависят от него как от конечного уровня безопасности и расчетов. Однако это может создать проблемы для экономической модели Эфириума, что требует исследования новых способов захвата ценности.
Вывод
Aave V4 представляет собой стратегическую переориентацию, ответ на внутренние вызовы и внешние возможности. Путем преобразования в модульную открытую платформу Aave закладывает основы для становления инфраструктуры цепочки следующего поколения. Модель "Liquidity Hub + Spoke" обеспечивает пользователям более высокую капитализацию, а разработчикам - беспрецедентную гибкость. Эта эволюция знаменует собой становление индустрии DeFi, подготавливая её к более широкому внедрению и более сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 станет ключевым событием, которое стоит внимательно отслеживать, обладая потенциалом установить новые стандарты в области DeFi-кредитования в ближайшие годы.