Биткойн突破61000 долларов США AI推动科技股创新高

В последнее время производственный сектор США демонстрирует восстановление на протяжении двух месяцев подряд, что вызывает опасения по поводу повторного роста инфляции. В то же время в области искусственного интеллекта произошел значительный прорыв: одна известная AI-компания представила потрясающую модель генерации видео, что вызвало новую волну обсуждений о революции в AI. На этом фоне отчетность одной известной компании по производству чипов оказалась значительно лучше ожиданий, и ее рыночная капитализация на некоторое время поднялась на третье место среди акций США. Рынок криптоактивов также переживает большой памп во время празднования Китайского Нового года, цена Биткойна преодолела отметку в 61000 долларов, а положительное влияние Спот ETF на рынок стало очевидным.

В начале февраля Министерство труда США опубликовало важные данные: в январе количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 353 000, что стало крупнейшим увеличением с января 2023 года и значительно превысило ожидаемые 185 000. Эти данные о занятости вызвали беспокойство на рынке по поводу роста инфляции. Затем были опубликованы данные, согласно которым индекс потребительских цен (CPI) в США в январе вырос на 3,1% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что также превысило ожидания. Основной CPI увеличился на 3,9% по сравнению с прошлым годом и на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что также вышло за рамки ожиданий. Рынок отреагировал на это резко: индекс Nasdaq упал на 1,8% в тот же день, а доходность десятилетних государственных облигаций США значительно возросла.

На самом деле, доходность казначейских облигаций США начала медленно расти с конца января, что тесно связано с экономическими данными в конце и начале года. В настоящее время рынок в целом ожидает, что Федеральная резервная система может впервые снизить процентные ставки в июне, а Goldman Sachs также скорректировал свои ожидания, считая, что в этом году в США будет только четыре снижения ставок, а не пять, как предполагалось ранее.

Экономические показатели США тесно связаны с производственным циклом. Последние данные о предварительном PMI в производственном секторе от Markit показывают, что предварительное значение PMI для производственного сектора США за февраль составляет 51.5, что выше ожидаемого значения 50.5 и предшествующего значения 50.7. Это означает, что с сентября 2022 года США впервые за два месяца подряд предварительное значение PMI в производственном секторе находится выше уровня 50. С точки зрения числа заказов в производственном секторе, последние данные США достигли максимума с июня 2022 года. Сильное восстановление в производственном секторе может указывать на то, что США вступают в новый цикл запасов, что, в свою очередь, может способствовать увеличению занятости и инфляции.

Тем не менее, рынок в целом считает, что вероятность дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы невелика. Судя по вероятности изменения процентных ставок, хотя вероятность снижения ставок несколько снизилась, вероятность повышения ставок остается на низком уровне. В настоящее время экономика США развивается с определенным уровнем инфляции, но, судя по динамике цен на активы, этот уровень инфляции не мешает росту акций и криптоактивов. Рынок по-прежнему оптимистично настроен в отношении будущего снижения ставок.

Самым заметным событием в технологическом мире в этом месяце стало появление инструмента создания видео на основе текста, выпущенного известной AI-компанией. Несколько одноминутных видео, созданных с помощью этого инструмента, широко распространились в интернете; их качество, плавность и логическая последовательность сопоставимы с видео, созданными вручную. В业内 широко считается, что появление этой технологии предвещает грядущие изменения в отрасли. Она кардинально изменит традиционные методы создания видео, помогая авторам производить качественное видео более эффективно и с меньшими затратами, что, в свою очередь, повысит общую эффективность работы всей отрасли.

Когда ChatGPT появился, многие предсказывали, что инструменты AI для генерации видео могут появиться только через 5-10 лет. Однако всего через чуть более года эта технология достигла впечатляющих успехов. Несмотря на то, что в некоторых частях видео могут быть недостатки, общий эффект уже довольно удивителен, и эти проблемы, вероятно, будут постепенно решены благодаря итерации технологий. Скорость развития AI-технологий значительно превышает ожидания людей.

В то же время данные последнего финансового отчета известной компании по производству чипов также подтверждают стремительное развитие ИИ. Многие финансовые показатели этой компании превзошли ожидания рынка: выручка за четвертый квартал составила 22,1 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 265% больше по сравнению с тем же периодом прошлого года, превысив ожидания аналитиков в 20,41 миллиарда долларов, а доход за квартал даже превысил уровень всей 2021 года. Чистая прибыль за четвертый квартал составила 12,3 миллиарда долларов, что на 769% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию составила 5,16 долларов, что выше рыночных ожиданий в 4,59 долларов. Скорректированная маржа прибыли за четвертый квартал составила 76,7%, что также превышает рыночные ожидания в 75,4%. В течение всего 2024 финансового года выручка компании увеличилась на 126% по сравнению с прошлым годом, достигнув 60,9 миллиарда долларов. Кроме того, компания ожидает, что выручка за первый квартал составит 24 миллиарда долларов, что значительно выше рыночных ожиданий в 21,9 миллиарда долларов. После публикации отчета акции компании 22 февраля значительно выросли более чем на 16%, что сделало ее третьей по величине компанией на фондовом рынке США после Microsoft и Apple. В этот день компания подтолкнула три ключевых индекса фондового рынка США к высокому открытию, индекс Доу и S&P 500 продолжили устанавливать исторические максимумы, а Nasdaq достиг максимума 16134,22 пункта, всего на 100 пунктов ниже исторического пика.

Интересно, что согласно данным одной финансовой организации, в 2022 году общее количество доверительных счетов подростков в США (в возрасте 13-19 лет) приблизилось к 200 тысячам, что выше, чем 120 тысяч в 2019 году. В 2023 году благодаря приобретению другой инвестиционной компании количество счетов увеличилось до более чем 300 тысяч. Эти молодые инвесторы больше всего предпочитают акции технологических компаний, представляющих технологических гигантов. У каждого поколения есть свои инвестиционные привычки и логика управления финансами: пожилые инвесторы предпочитают высокодивидендные традиционные голубые фишки, в то время как новое поколение молодых людей предпочитает высокоразвивающуюся технологическую отрасль. Таким образом, у нас есть основания полагать, что с поддержкой ИИ технологические гиганты и даже криптоактивы, такие как "новые активы", вероятно, будут приниматься все большим числом людей и станут основным инвестиционным инструментом в долгосрочной перспективе.

В период празднования Весны цена Биткойна стремительно росла, начиная с 8 февраля в полночь (UTC+8) около 43000 долларов, увеличиваясь на протяжении недели до 15 числа, после чего вошла в период бокового движения, достигнув максимума более 53000 долларов с ростом на 23.3%. 28 числа Биткойн продолжил расти, достигнув около 61000 долларов.

Согласно всему, рынок Биткойна во время春节, похоже, стал своего рода "новой традицией". За последние 9 лет, если купить Биткойн за 3 дня до начала лунного нового года и продать его через 10 дней после начала лунного нового года, можно получить доход разной степени. По грубой статистике, за последние 9 лет в 2021 году был зафиксирован самый высокий рост, составивший 24,3%, даже в худший год, когда происходил春节 в 2019 году, был зафиксирован рост примерно на 3%.

Отбросив эти случайные факторы, основным двигателем роста Биткойна в этот раз стало снижение давления со стороны одной инвестиционной компании и постоянный приток средств в Спот ETF на Биткойн. Несмотря на то что позиции этой инвестиционной компании продолжают сокращаться, темпы сокращения постепенно уменьшаются. С точки зрения притока ETF, период перед и после китайского Нового года является временем, когда ETF продолжают массово инвестировать в Биткойн. Влияние ETF на цену Биткойна постепенно становится очевидным. По состоянию на 26 число, 11 ETF накопительно привлекли 6.15 миллиардов долларов, а рыночная капитализация токенов составляет 3.81% от общей рыночной капитализации Биткойна, что превышает количество Биткойнов, принадлежащих кошелькам одной известной биржи.

Рост Биткойн ETF удивителен. Объем торгов ETF одной компании по управлению активами 26 числа превысил 1,3 миллиарда долларов. Один аналитик ETF в социальных сетях заявил, что это удивительная цифра для нового ETF.

Помимо ETF, одна программная компания также является важным источником притока капитала на рынок Биткойна. Эта компания известна тем, что значительно владеет Биткойнами. 26 числа основатель компании заявил на социальной платформе, что компания приобрела 3,000 Биткойнов по средней цене 51,813 долларов с 15 по 25 февраля. Таким образом, компания в целом владеет 193,000 Биткойнами, с средней ценой владения около 31,544 долларов.

Одобрение спотового ETF на Биткойн вселило в рынок огромную уверенность, поэтому вопрос о том, когда выйдет спотовый ETF на Эфир, стал одной из текущих тем обсуждения на рынке. Один аналитик заявил 17 февраля, что одна инвестиционная компания подала исправленную версию документа S-1A для своего спотового ETF на Эфир, а другая компания также подала новый документ 19b-4 и ряд новых аналитических пояснений для своего спотового ETF на Эфир. На данный момент ключевой датой является 23 мая, когда регулирующие органы примут окончательное решение по ETF на Эфир от одной из компаний. Если спотовый ETF на Эфир также будет одобрен, это станет еще одной значительной победой для шифрования-рынка, и больше традиционных инвесторов смогут участвовать в рынке Эфира через ETF, знакомый инструмент инвестирования, привнося новые средства в область шифрования. Это может оказать положительное влияние на рынок, особенно если некоторые из первоначально скептически настроенных инвесторов в отношении криптоактивов станут дополнительными средствами.

В прошлом месяце рыночная капитализация Биткойн ETF в США превысила серебро, став второй по величине категорией активов ETF в США, но многие аналитики считают, что это не конец для Биткойна. Один известный инвестор считает, что рыночная капитализация Биткойна в настоящее время только что превысила один триллион долларов и конкурирует с такими категориями активов, как золото, недвижимость и даже индекс S&P, все эти активы имеют рыночную капитализацию, которая в несколько раз превышает Биткойн. Он считает, что сам Биткойн как актив превосходит все вышеперечисленные, и в этом случае нет理由 для продажи.

В последние месяцы рынок продолжает оптимизировать сеть Биткойн, чтобы Биткойн мог выполнять больше функций, таких как использование технологий Layer2 и инскрипции. Однако многие инвесторы беспокоятся, что это может подорвать ценностные свойства Биткойна как "электронного золота", сделав его менее чистым. Недавно одно из медиа о Биткойне опубликовало стандарты Биткойн L2, в которых определены некоторые ключевые требования, включая необходимость использования Биткойна в качестве нативного актива, возможность отслеживания контроля L2 пользователей к активам первого уровня (Биткойн), а также сильную зависимость от системы Биткойн. Эти стандарты гарантируют контроль Биткойна в этих расширенных сетях, одновременно уточняя, что Биткойн по-прежнему является инструментом окончательных расчетов и, следовательно, не окажет негативного влияния на ценностные свойства Биткойна, и инвесторам не стоит чрезмерно беспокоиться.

Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок все же достиг новых максимумов благодаря мощному стимулу от революции в AI. В настоящее время рынок не беспокоит продолжение повышения процентных ставок, больше внимания уделяется возможной задержке первого снижения ставок. Инфляция не помешала росту цен на активы. Влияние давления со стороны одной инвестиционной компании ослабевает, и рынок ожидает, сможет ли Биткойн преодолеть исторический максимум в 69000 долларов.