Отчет о развитии индустрии стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC может превзойти USDT к 2030 году
2025 год станет важным этапом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально являвшаяся "убежищем" внутри крипторынка, постепенно расширяется до глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже на передний план суверенного кредита.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоин стал одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняет глобальную финансовую динамику. В отчете проводится системный анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении с этим, стейблкоины на основе других валют все еще находятся на стадии зарождения, а стейблкоин евро, занимающий второе место, составляет всего 4,9 миллиона долларов США. Стейблкоины на основе японской иены, британского фунта, южнокорейской воны, лиры и других валют варьируются от десятков тысяч до миллионов долларов США. Это указывает на то, что стейблкоины на основе валют, отличных от доллара, все еще имеют значительное пространство для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно выше по сравнению с началом года. Из них рыночная капитализация USDT и USDC в сумме составляет 86,5% рынка, формируя дуополию в области стейблкоинов. В то же время общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превысило общий объем транзакций основных кредитных карт за год, став новым основой глобальной платежной сети. Стоит отметить, что в 2025 году темпы роста USDC значительно увеличились и составили 40,9%. При таком темпе роста ожидается, что USDC сможет обойти USDT к 2030 году.
Это взрывной рост обусловлен множеством факторов:
Основные экономики продвигают законодательство о стейблкоинах, пути регулирования становятся все более ясными
Традиционные финансы и технологические гиганты активно входят на рынок
Эмитенты стейблкоинов успешно вышли на биржу, вдохновляя воображение капитального рынка
Пользователи в регионах с высокой инфляцией рассматривают это как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
Новые сцены, такие как DeFi, RWA, платежные расчеты и т.д., продолжают вводить реальные потребности.
С точки зрения активности на блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, общее количество адресов, держащих токены на блокчейне, превысило 168 миллионов. Доля транзакций, проводимых реальными пользователями, выросла с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к компаниям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в "основное поле боя"
Роль стейблкоинов переходит от "инструмента хеджирования для торговли" к "основному активу цифровых финансов". В последнее время многие глобальные технологические гиганты и финансовые учреждения усиливают свои позиции в области стейблкоинов:
Эмитент стейблкоинов успешно вышел на биржу в США, его рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к триллиону юаней.
Платежный гигант запустил собственный стейблкоин и внедрил его на высокопроизводительной публичной цепочке.
Крупные платежные сети вводят USDC в B2B расчетах
Китайские технологические гиганты выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, области применения включают трансакции, инвестиционные сделки, потребительские расчеты.
Новые публичные блокчейны привлекают значительное количество стейблкоинов, рыночная капитализация некоторых стейблкоинов на публичных блокчейнах увеличилась более чем на 600% в этом году.
Традиционные финансы, интернет-платформы и крипто-родные силы совместно способствовали тому, что стейблкоин стал "специальным расчетным инструментом для криптовалют", превратившись в широко используемый цифровой платежный медиатор, при этом также выдвигая более высокие требования к его регуляторной совместимости.
Структурные вызовы за масштабным бумом
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин все еще сталкивается с многочисленными структурными вызовами и спорами:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них до 70-80% составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутри биржи, реальный объем использования конечными пользователями или предприятиями все еще требует дальнейшего изучения и определения.
Проблема механизмов привязки и прозрачности: некоторые основные стейблкоины все еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, структура резервных активов и рискованная экспозиция долгое время подвергались сомнению на рынке.
Различия в регуляторной политике: в разных странах существуют различия и противоречия в регуляторной политике, в некоторых регионах использование стейблкоинов пока не разрешено, в то время как на некоторых рынках активно принимаются на себя функции экспериментальных полигонов для институциональных инноваций.
Важно отметить, что соответствующий закон в США четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот закон正式 вступит в силу, он глубоко повлияет на существующую логику работы основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: Шесть измерений полного обзора эволюции стейблкоинов
Доклад использует ончейн-статистику, классификационное отслеживание и перекрестную проверку открытой информации для всестороннего анализа развития стейблкоинов с шести аспектов:
Рыночная структура: подробное объяснение структуры двойного олигополя, распределение долей эмиссии публичных цепочек, тенденции активных пользователей в месяц и другие ключевые данные
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоинов в таких областях, как международные платежи, DeFi, розничные платежи и RWA.
Глобальное регулирование: анализ динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее потенциал: анализ стейблкоинов как глобальной платежной сети, силы покупки американских государственных облигаций и конкуренция с ЦБЦ.
Предупреждение о рисках: потенциальные вызовы, включая дескрепление, прозрачность аудита, системные атаки, проблемы регулирования отмывания денег и т.д.
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунт стерлингов, корейскую вону и другие валюты составляет от десятков до миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropChaser
· 07-22 19:25
Кто плачет, когда USDT упал?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektDetective
· 07-22 19:23
Не торопитесь создавать воздушные пироги, сначала поговорим о стабильности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractTester
· 07-22 19:16
У Tether рыночная капитализация более 200 миллиардов, не могу не признать.
Сражение двух гигантов стейблкоинов: USDC ожидается, что к 2030 году превзойдет USDT, рыночная капитализация уже достигла 250 миллиардов долларов.
Отчет о развитии индустрии стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC может превзойти USDT к 2030 году
2025 год станет важным этапом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только достигли новых высот по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили внимание со стороны регулирующих органов и капитала. Эта категория активов, изначально являвшаяся "убежищем" внутри крипторынка, постепенно расширяется до глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже на передний план суверенного кредита.
Недавний отраслевой отчет указывает на то, что стейблкоин стал одной из ключевых инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняет глобальную финансовую динамику. В отчете проводится системный анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем выпуска достиг 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении с этим, стейблкоины на основе других валют все еще находятся на стадии зарождения, а стейблкоин евро, занимающий второе место, составляет всего 4,9 миллиона долларов США. Стейблкоины на основе японской иены, британского фунта, южнокорейской воны, лиры и других валют варьируются от десятков тысяч до миллионов долларов США. Это указывает на то, что стейблкоины на основе валют, отличных от доллара, все еще имеют значительное пространство для роста.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно выше по сравнению с началом года. Из них рыночная капитализация USDT и USDC в сумме составляет 86,5% рынка, формируя дуополию в области стейблкоинов. В то же время общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, что превысило общий объем транзакций основных кредитных карт за год, став новым основой глобальной платежной сети. Стоит отметить, что в 2025 году темпы роста USDC значительно увеличились и составили 40,9%. При таком темпе роста ожидается, что USDC сможет обойти USDT к 2030 году.
Это взрывной рост обусловлен множеством факторов:
С точки зрения активности на блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, общее количество адресов, держащих токены на блокчейне, превысило 168 миллионов. Доля транзакций, проводимых реальными пользователями, выросла с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к компаниям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в "основное поле боя"
Роль стейблкоинов переходит от "инструмента хеджирования для торговли" к "основному активу цифровых финансов". В последнее время многие глобальные технологические гиганты и финансовые учреждения усиливают свои позиции в области стейблкоинов:
Традиционные финансы, интернет-платформы и крипто-родные силы совместно способствовали тому, что стейблкоин стал "специальным расчетным инструментом для криптовалют", превратившись в широко используемый цифровой платежный медиатор, при этом также выдвигая более высокие требования к его регуляторной совместимости.
Структурные вызовы за масштабным бумом
Несмотря на горячие рыночные показатели, стейблкоин все еще сталкивается с многочисленными структурными вызовами и спорами:
Проблема реального объема использования: хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них до 70-80% составляют "виртуальные потоки", такие как переводы между роботами и внутри биржи, реальный объем использования конечными пользователями или предприятиями все еще требует дальнейшего изучения и определения.
Проблема механизмов привязки и прозрачности: некоторые основные стейблкоины все еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, структура резервных активов и рискованная экспозиция долгое время подвергались сомнению на рынке.
Различия в регуляторной политике: в разных странах существуют различия и противоречия в регуляторной политике, в некоторых регионах использование стейблкоинов пока не разрешено, в то время как на некоторых рынках активно принимаются на себя функции экспериментальных полигонов для институциональных инноваций.
Важно отметить, что соответствующий закон в США четко указывает, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот закон正式 вступит в силу, он глубоко повлияет на существующую логику работы основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: Шесть измерений полного обзора эволюции стейблкоинов
Доклад использует ончейн-статистику, классификационное отслеживание и перекрестную проверку открытой информации для всестороннего анализа развития стейблкоинов с шести аспектов:
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на иену, фунт стерлингов, корейскую вону и другие валюты составляет от десятков до миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.