Полный анализ ре-стейкинга и ликвидности ре-стейкинга
Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание в последнее время привлекают широкое внимание пользователей, надеющихся на повышение доходности ETH на фоне благоприятных новостей о ETF на ETH. Данные DeFi Llama показывают, что TVL этих двух категорий стремительно растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий. Экосистема повторного застейкания недавно быстро развивалась, давайте сначала разберемся с основными принципами повторного застейкания и ликвидного повторного застейкания.
застейкать и Ликвидность застыковки фон
Стекинг Ethereum заключается в том, чтобы защитить сеть, вкладывая ETH и получая дополнительные ETH в качестве вознаграждения. Хотя стекинг ETH может приносить доход, также существует риск наказания и риск недостатка ликвидности из-за периода разблокировки.
Стать валидатором требует значительного начального капитала в 32 ETH, что является высоким порогом для многих. Поэтому некоторые платформы предлагают услуги коллективного застейка, позволяя нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований к застейку.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH все еще находится в "заблокированном" состоянии и недоступен до снятия застейка, что занимает несколько дней. Ликвидное застейкание как инновационная альтернатива возникло для того, чтобы выпускать ликвидные токены в обмен на ETH-депозиты пользователей. Ликвидные токены представляют собой застейканный ETH, который накапливает вознаграждения и может использоваться для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода. Эти решения не только делают застейк более доступным, но и повышают гибкость и потенциальную отдачу для инвесторов.
( Возрождение заステкания
Репостинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая включает в себя использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровень доступности данных. Эти модули обычно требуют активного верификационного сервиса )AVS###, которые защищаются своими собственными токенами и сталкиваются с проблемами, такими как необходимость создания собственной сети безопасности и низкой модели доверия. Репостинг решает эту проблему, поскольку безопасность может быть обеспечена за счет большого пула валидаторов Ethereum, в то время как атака на его пул застейканного ETH потребует больших затрат.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, другие протоколы также стали конкурентами. Хотя все они направлены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, между ними существуют тонкие различия.
( Обзор соглашения о повторном заステкать
В настоящее время основными протоколами повторного стейкинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. Эти протоколы различаются по поддерживаемым активам, моделям безопасности, уровням исполнения и обработке штрафов.
EigenLayer поддерживает только ETH и ETH застейканные токены )LST###, в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов. В аспекте модели безопасности, EigenLayer, так как принимает только ETH и его вариации, имеет меньшую волатильность, что может снизить риск резких колебаний. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В отношении поддерживаемых цепочек и партнеров, EigenLayer и Symbiotic в основном принимают только активы на Ethereum, в то время как Karak в настоящее время поддерживает депозиты с 5 цепочек. Поскольку EigenLayer является пионером в области повторного застейка, количество AVS, построенных на его инфраструктуре, максимальное.
Основные протоколы ликвидного застекивания включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow. Эти протоколы различаются по типам ликвидных застекиваемых токенов, поддерживаемым депозитным активам, интеграции с DeFi и поддержке Layer 2.
Ликвидность повторного застекивания протокола предоставляет ликвидные упаковочные токены для депозитов. Некоторые протоколы предлагают LRT на основе корзины, агрегируя несколько LST в один LRT. Другие протоколы предлагают родные LRT, принимая только родные ETH депозиты.
Ценностное предложение этих протоколов заключается в разблокировке капиталовложений, получении накопительных доходов от повторной застейка и DeFi с использованием депонированных активов. Многие протоколы уже расширились до различных интеграций DeFi, включая DEX-обмены, стратегии доходности и кредитные услуги. Для снижения затрат на газ, эти LRT также поддерживают различные Level 2.
! [Полная картина рестейкинга ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp###
( Рост повторного заステка
С конца 2023 года повторные депозитные ставки резко возросли. Соотношение ликвидности повторного стейкинга ) ликвидность повторного стейкинга TVL/повторного стейкинга TVL ### достигло более 70%, что указывает на постоянный рост примерно на 5-10% за последние несколько месяцев, что свидетельствует о том, что большая часть ликвидности повторного стейкинга осуществляется через протоколы ликвидности повторного стейкинга.
Однако в последнее время появились признаки того, что депозиты некоторых основных протоколов начинают выводиться. Это может быть связано с предстоящим распределением токенов и пользователями, ищущими новые возможности для аирдропов. Со временем часть ликвидности может перейти к другим протоколам, таким как Karak и Symbiotic.
( Заключение
По состоянию на 1 июля 2024 года, количество ETH, застейканного в балансе, приближается к 33 миллионам, из которых около 13.4 миллиона ETH)460 миллиардов долларов### было застейкано через платформу ликвидного стейкинга, что составляет 40.5% от общего количества застейканного ETH. Соотношение повторного стейкинга к ликвидному стейкингу составляет примерно 35.6%, что близко к соотношению ликвидного стейкинга ETH к общему количеству застейканного ETH.
С учетом того, что платформа ре-стейкинга в конечном итоге отменит лимит на депозиты и расширит его на другие активы, она сможет привлечь больше средств в будущем. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть некоторые колебания, в долгосрочной перспективе экосистема ре-стейкинга и ликвидности ре-стейкинга, вероятно, будет продолжать расти и развиваться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
DefiPlaybook
· 07-23 00:25
Темп роста TVL составил 34,2%, риск-менеджмент является серьезной проблемой.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevShadowranger
· 07-23 00:22
Грубиян арбитражер MEV Лучше действовать, чем бездельничать Зарабатывать на коде
Повторное стекление и ликвидность повторного стекления: Анализ инноваций и роста в экосистеме ETH
Полный анализ ре-стейкинга и ликвидности ре-стейкинга
Повторное застейкание и ликвидное повторное застейкание в последнее время привлекают широкое внимание пользователей, надеющихся на повышение доходности ETH на фоне благоприятных новостей о ETF на ETH. Данные DeFi Llama показывают, что TVL этих двух категорий стремительно растет, занимая пятое и шестое места среди всех категорий. Экосистема повторного застейкания недавно быстро развивалась, давайте сначала разберемся с основными принципами повторного застейкания и ликвидного повторного застейкания.
застейкать и Ликвидность застыковки фон
Стекинг Ethereum заключается в том, чтобы защитить сеть, вкладывая ETH и получая дополнительные ETH в качестве вознаграждения. Хотя стекинг ETH может приносить доход, также существует риск наказания и риск недостатка ликвидности из-за периода разблокировки.
Стать валидатором требует значительного начального капитала в 32 ETH, что является высоким порогом для многих. Поэтому некоторые платформы предлагают услуги коллективного застейка, позволяя нескольким пользователям объединять ETH для выполнения минимальных требований к застейку.
Несмотря на то, что эти услуги позволяют застейкать любое количество ETH, застейканный ETH все еще находится в "заблокированном" состоянии и недоступен до снятия застейка, что занимает несколько дней. Ликвидное застейкание как инновационная альтернатива возникло для того, чтобы выпускать ликвидные токены в обмен на ETH-депозиты пользователей. Ликвидные токены представляют собой застейканный ETH, который накапливает вознаграждения и может использоваться для участия в DeFi-активностях для увеличения дохода. Эти решения не только делают застейк более доступным, но и повышают гибкость и потенциальную отдачу для инвесторов.
( Возрождение заステкания
Репостинг — это концепция, впервые предложенная EigenLayer, которая включает в себя использование застейканного ETH для защиты модулей, которые не могут быть развернуты или проверены на EVM, таких как сайдчейны, сети оракулов и уровень доступности данных. Эти модули обычно требуют активного верификационного сервиса )AVS###, которые защищаются своими собственными токенами и сталкиваются с проблемами, такими как необходимость создания собственной сети безопасности и низкой модели доверия. Репостинг решает эту проблему, поскольку безопасность может быть обеспечена за счет большого пула валидаторов Ethereum, в то время как атака на его пул застейканного ETH потребует больших затрат.
Хотя EigenLayer является первым протоколом повторного стекинга, другие протоколы также стали конкурентами. Хотя все они направлены на использование активов повторного стекинга для обеспечения безопасности, между ними существуют тонкие различия.
( Обзор соглашения о повторном заステкать
В настоящее время основными протоколами повторного стейкинга являются EigenLayer, Karak и Symbiotic. Эти протоколы различаются по поддерживаемым активам, моделям безопасности, уровням исполнения и обработке штрафов.
EigenLayer поддерживает только ETH и ETH застейканные токены )LST###, в то время как Karak и Symbiotic поддерживают более широкий спектр активов. В аспекте модели безопасности, EigenLayer, так как принимает только ETH и его вариации, имеет меньшую волатильность, что может снизить риск резких колебаний. Karak и Symbiotic предлагают более гибкие варианты безопасности.
В отношении поддерживаемых цепочек и партнеров, EigenLayer и Symbiotic в основном принимают только активы на Ethereum, в то время как Karak в настоящее время поддерживает депозиты с 5 цепочек. Поскольку EigenLayer является пионером в области повторного застейка, количество AVS, построенных на его инфраструктуре, максимальное.
! Обзор повторного залога ликвидности
( Обзор ликвидности и повторного застейка
Основные протоколы ликвидного застекивания включают EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell и Mellow. Эти протоколы различаются по типам ликвидных застекиваемых токенов, поддерживаемым депозитным активам, интеграции с DeFi и поддержке Layer 2.
Ликвидность повторного застекивания протокола предоставляет ликвидные упаковочные токены для депозитов. Некоторые протоколы предлагают LRT на основе корзины, агрегируя несколько LST в один LRT. Другие протоколы предлагают родные LRT, принимая только родные ETH депозиты.
Ценностное предложение этих протоколов заключается в разблокировке капиталовложений, получении накопительных доходов от повторной застейка и DeFi с использованием депонированных активов. Многие протоколы уже расширились до различных интеграций DeFi, включая DEX-обмены, стратегии доходности и кредитные услуги. Для снижения затрат на газ, эти LRT также поддерживают различные Level 2.
! [Полная картина рестейкинга ликвидности])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9ada29e949a5fd6eee181407dbf2b1b.webp###
( Рост повторного заステка
С конца 2023 года повторные депозитные ставки резко возросли. Соотношение ликвидности повторного стейкинга ) ликвидность повторного стейкинга TVL/повторного стейкинга TVL ### достигло более 70%, что указывает на постоянный рост примерно на 5-10% за последние несколько месяцев, что свидетельствует о том, что большая часть ликвидности повторного стейкинга осуществляется через протоколы ликвидности повторного стейкинга.
Однако в последнее время появились признаки того, что депозиты некоторых основных протоколов начинают выводиться. Это может быть связано с предстоящим распределением токенов и пользователями, ищущими новые возможности для аирдропов. Со временем часть ликвидности может перейти к другим протоколам, таким как Karak и Symbiotic.
( Заключение
По состоянию на 1 июля 2024 года, количество ETH, застейканного в балансе, приближается к 33 миллионам, из которых около 13.4 миллиона ETH)460 миллиардов долларов### было застейкано через платформу ликвидного стейкинга, что составляет 40.5% от общего количества застейканного ETH. Соотношение повторного стейкинга к ликвидному стейкингу составляет примерно 35.6%, что близко к соотношению ликвидного стейкинга ETH к общему количеству застейканного ETH.
С учетом того, что платформа ре-стейкинга в конечном итоге отменит лимит на депозиты и расширит его на другие активы, она сможет привлечь больше средств в будущем. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть некоторые колебания, в долгосрочной перспективе экосистема ре-стейкинга и ликвидности ре-стейкинга, вероятно, будет продолжать расти и развиваться.
! Полная картина рестейкинга ликвидности