Сравнительный анализ механизмов застейка Эфира и Полка
С приближением обновления Эфира «Шанхай» функция извлечения залога будет открыта, что привлекло широкое внимание к области залога Эфира и связанных с ним деривативов. С момента запуска в 2019 году Polkadot использует механизм PoS и недавно также представил несколько новых инструментов для залога. В этой статье мы сравним механизмы и текущее состояние залога Эфира и Polkadot с различных точек зрения, а также кратко проанализируем развитие их деривативных рынков.
застейкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для застейкать. Валидаторы запускают один основной узел сигнальной цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитету", отвечающему за проверку шардов в сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: каждый шард требует как минимум 111 валидаторов для работы сети, каждый шард в течение периода требует 256 валидаторов для завершения всех шардов. Если есть 64 шарда, потребуется 16384 валидатора.
Пока использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", который управляет узлом, и "номинатор", который номинирует валидаторов. Номинаторам не нужно самостоятельно управлять машинами, но они также могут получать вознаграждения от системы. Номинаторы также могут присоединиться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить процесс. NPoS позволяет сократить необходимый размер набора валидаторов для Поки: для каждой параллельной цепи требуется примерно 10 валидаторов, и даже если будет 100 параллельных цепей, потребуется всего 1000 валидаторов. В сети Поки в настоящее время 297 валидаторов, и ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов. Для этого была запущена "Программа на 1000 валидаторов", чтобы увеличить количество валидаторов.
Текущие данные о застейкании
На данный момент в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 14,3%, количество валидаторов - 513 000, доходность от застейка составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции - 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 46,4%, количество номинантов - 455 000, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, а доходность после вычета инфляции - 8,26%.
Для PoS-цепочек, чем выше ставка, тем выше безопасность сети. В настоящее время ставка по Эфиру относительно низкая, возможно, потому что ETH, застейканные в текущей версии, не могут быть извлечены. Ожидается, что обновление Ethereum "Шанхай" будет завершено в марте, после чего станет возможным извлечение застейканного ETH, и ставка может значительно увеличиться. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Период блокировки
В настоящее время ETH, застыкованный в Ethereum, нельзя вывести. После обновления "Шанхай" пользователи смогут вывести застыкованный ETH. После активации функции вывода, срок блокировки застыковки ETH составляет 27 часов, то есть застыкованный ETH можно вывести через 27 часов после разблокировки.
Срок блокировки за стейкинг в Polkadot составляет 28 дней, то есть DOT можно вывести только через 28 дней после снятия стейка. Более длительный срок блокировки увеличивает безопасность протокола, но также снижает привлекательность для стейкеров из-за низкой гибкости и высоких альтернативных издержек.
застыкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застейкать, а именно запуск собственного валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в депозитный контракт ETH2, а также иметь специальный компьютер, работающий круглосуточно и без выходных, и знать некоторые технические операции.
Хотя протокол Ethereum сам по себе не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги хостинга узлов, передавая операционные задачи узлов провайдерам услуг. Этот метод по-прежнему требует внесения 32 ETH, подходит для тех, кто имеет монеты, но не разбирается в технологиях, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot нативно поддерживает четыре способа застейкать, по уровням капитала от высокого к низкому: работа в качестве валидатора, прямая номинация, работа в номинационном пуле и участие в номинационном пуле, для участия в застейке требуется минимум 1 DOT. Polkadot также предоставляет сайт "Панель стейкинга", чтобы упростить пользователям операции по застейку.
Запуск валидатора требует специализированного компьютера, который работает круглосуточно в течение всего года, а также понимания соответствующих технических операций. Кроме того, необходимо, чтобы количество застейканных DOT было высоким, чтобы получить право на участие в активном наборе валидаторов. Эти DOT могут быть застейканы как самостоятельно, так и номинаторами. Количество DOT, необходимое для того, чтобы стать активным валидатором, динамически изменяется и в настоящее время составляет как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует "номинировать" доверенных (не более 16) валидаторов и застейкать свои DOT под валидаторами. Номинаторы и валидаторы делят равные сетевые вознаграждения и должны платить валидаторам определённую комиссию (в настоящее время средняя комиссия составляет 4,04%). Если номинированный валидатор отключится или будет вести себя недобросовестно, номинатор также будет подвергнут штрафу. Для получения награды за номинацию необходимо достичь минимальной суммы залога, которая также динамически изменяется, в настоящее время составляет около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая была недавно введена и направлена на дальнейшее снижение порога для номинации. Несколько малых номинаторов могут объединиться в номинационный пул, внеся DOT в общий пул, который затем будет действовать как один номинатор для выбора определенного набора валидаторов. Члены пула делят награды и наказания в зависимости от своих долей в стейкинге. Для запуска номинационного пула необходимо выбрать валидаторов, и на создание одного номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застрейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидатора, всего лишь 1 DOT необходимо для присоединения к пулу номинаций и получения вознаграждения за застрейкинг.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных вариантов стейкинга по сравнению с Ethereum, минимальная сумма составляет всего 1 DOT, и некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Polkadot ниже, что способствует привлечению большего числа участников, повышая степень децентрализации и безопасность сети.
Ликвидный за STEK
Поскольку при застейковании есть определенный период блокировки, заблокированные средства не могут быть использованы, в результате чего возникли ликвидные стейкинговые решения. Ликвидные стейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждение за застейкование, сохраняя при этом ликвидность средств и повышая эффективность использования капитала.
Пользователи могут застейкать токены в протоколе ликвидного стекинга, чтобы получить соответствующие токены производных продуктов, которые можно использовать аналогично оригинальным токенам, например, для участия в DeFi, а также для получения вознаграждений за стекинг. Существование ликвидного стекинга может стимулировать активность экономики PoS-цепей, поскольку оно устраняет конфликт между двумя каналами получения дохода — стекингом и участием в DeFi, позволяя получать выгоду одновременно. Таким образом, ликвидный стейкинг является очень важной областью.
Возможно, из-за того, что средства, заложенные в нативном стекинге Ethereum, в настоящее время нельзя вывести, доля ликвидного стекинга Ethereum очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всех заложенных ETH были получены через ликвидный стейкинг. Текущий TVL ликвидного стейкинга Ethereum достиг 10 миллиардов долларов, что является очень большим рынком. На этом рынке одна платформа занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине торгового платформы составляет 15,76%.
В отличие от доминирования ликвидного стекинга в Ethereum, TVL продуктов ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot сравнительно равномерно распределен: TVL одной платформы составляет 16,71 миллиона долларов, TVL другой платформы - 14,14 миллиона, TVL третьей платформы - 12,10 миллиона долларов, а TVL еще одной платформы составляет 7,49 миллиона долларов. Общая сумма TVL этих четырех протоколов ликвидного стекинга составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в данный момент в стекинге находится 592 миллиона DOT. В сравнении с ситуацией в Ethereum, уровень распространенности ликвидного стекинга в Polkadot довольно низок, и потенциал роста ликвидного стекинга на рынке экосистемы Polkadot все еще очень велик. Кроме того, ликвидные стекинговые продукты, разработанные на основе параллельных цепей Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость кросс-цепочной интеграции.
В общем, в отношении ликвидного стейкинга, уровень распространения ликвидного стейкинга Эфира довольно высок, в то время как уровень распространения ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot ниже; в рынке ликвидного стейкинга Эфира доминирует одна компания, в то время как в экосистеме Polkadot пока нет особенно заметных продуктов ликвидного стейкинга.
Резюме
| | Ethereum | Полка |
|--------------|------------------------|-----------|
| заステйкать механизм | PoS | NPoS |
| застейкать | 14.3% | 46.4% |
| Реальная ставка доходности от застейкать | 4.55% | 8.26% |
| Застейкать срок блокировки | В настоящее время невозможно вывести, после открытия функции вывода будет 27 часов | 28 дней |
| заステкать门槛 | 32 Эфир | 最少 1 DOT |
| Ликвидное застейкание | Большой рынок, один игрок доминирует | Малый рынок, более распределенный |
В общем, ставка по стейкингу в Polkadot выше, чем в Ethereum. Polkadot предлагает больше нативных опций стейкинга, а порог участия в стейкинге ниже, в то время как рынок ликвидного стейкинга Ethereum развивается довольно активно. С предстоящим обновлением Shanghai для Ethereum и дальнейшим распространением ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot, ситуация может значительно измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
FloorPriceNightmare
· 07-25 06:34
Маленькие инвесторы не могут позволить себе купить 32 эфира... Это больно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGeniusDegen
· 07-24 20:31
32 ETH кто это сможет себе позволить...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 07-23 01:29
Анализ очень академический, но данные являются ключевыми.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentPhilosopher
· 07-23 01:29
С тех пор как я вступил в web3, я постоянно изучаю механизмы инноваций и хорошо разбираюсь в анализе инновационных механизмов. Непостоянные потери укрепили мою веру в ценностное инвестирование, поэтому необходимо установить разумные ожидания по доходности и сохранять независимое мышление. Итог: не хвалю и не критикую, глубокое изучение — источник радости.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugDocDetective
· 07-23 01:23
32U старт, убирайтесь, бедные!
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKSherlock
· 07-23 01:08
на самом деле, предположения о доверии в PoS эфира вызывают серьезные опасения с точки зрения теоретической безопасности информации... *подправляет очки*
Ethereum против Polkadot: всесторонний анализ механизма застейкивания
Сравнительный анализ механизмов застейка Эфира и Полка
С приближением обновления Эфира «Шанхай» функция извлечения залога будет открыта, что привлекло широкое внимание к области залога Эфира и связанных с ним деривативов. С момента запуска в 2019 году Polkadot использует механизм PoS и недавно также представил несколько новых инструментов для залога. В этой статье мы сравним механизмы и текущее состояние залога Эфира и Polkadot с различных точек зрения, а также кратко проанализируем развитие их деривативных рынков.
застейкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для застейкать. Валидаторы запускают один основной узел сигнальной цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитету", отвечающему за проверку шардов в сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: каждый шард требует как минимум 111 валидаторов для работы сети, каждый шард в течение периода требует 256 валидаторов для завершения всех шардов. Если есть 64 шарда, потребуется 16384 валидатора.
Пока использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает две роли: "валидатор", который управляет узлом, и "номинатор", который номинирует валидаторов. Номинаторам не нужно самостоятельно управлять машинами, но они также могут получать вознаграждения от системы. Номинаторы также могут присоединиться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить процесс. NPoS позволяет сократить необходимый размер набора валидаторов для Поки: для каждой параллельной цепи требуется примерно 10 валидаторов, и даже если будет 100 параллельных цепей, потребуется всего 1000 валидаторов. В сети Поки в настоящее время 297 валидаторов, и ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов. Для этого была запущена "Программа на 1000 валидаторов", чтобы увеличить количество валидаторов.
Текущие данные о застейкании
На данный момент в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 14,3%, количество валидаторов - 513 000, доходность от застейка составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции - 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 46,4%, количество номинантов - 455 000, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, а доходность после вычета инфляции - 8,26%.
Для PoS-цепочек, чем выше ставка, тем выше безопасность сети. В настоящее время ставка по Эфиру относительно низкая, возможно, потому что ETH, застейканные в текущей версии, не могут быть извлечены. Ожидается, что обновление Ethereum "Шанхай" будет завершено в марте, после чего станет возможным извлечение застейканного ETH, и ставка может значительно увеличиться. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в большинстве случаев колеблется между 40% и 60%.
Период блокировки
В настоящее время ETH, застыкованный в Ethereum, нельзя вывести. После обновления "Шанхай" пользователи смогут вывести застыкованный ETH. После активации функции вывода, срок блокировки застыковки ETH составляет 27 часов, то есть застыкованный ETH можно вывести через 27 часов после разблокировки.
Срок блокировки за стейкинг в Polkadot составляет 28 дней, то есть DOT можно вывести только через 28 дней после снятия стейка. Более длительный срок блокировки увеличивает безопасность протокола, но также снижает привлекательность для стейкеров из-за низкой гибкости и высоких альтернативных издержек.
застыкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застейкать, а именно запуск собственного валидатора. Каждый валидатор должен внести 32 ETH в депозитный контракт ETH2, а также иметь специальный компьютер, работающий круглосуточно и без выходных, и знать некоторые технические операции.
Хотя протокол Ethereum сам по себе не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги хостинга узлов, передавая операционные задачи узлов провайдерам услуг. Этот метод по-прежнему требует внесения 32 ETH, подходит для тех, кто имеет монеты, но не разбирается в технологиях, однако необходимо иметь определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot нативно поддерживает четыре способа застейкать, по уровням капитала от высокого к низкому: работа в качестве валидатора, прямая номинация, работа в номинационном пуле и участие в номинационном пуле, для участия в застейке требуется минимум 1 DOT. Polkadot также предоставляет сайт "Панель стейкинга", чтобы упростить пользователям операции по застейку.
Запуск валидатора требует специализированного компьютера, который работает круглосуточно в течение всего года, а также понимания соответствующих технических операций. Кроме того, необходимо, чтобы количество застейканных DOT было высоким, чтобы получить право на участие в активном наборе валидаторов. Эти DOT могут быть застейканы как самостоятельно, так и номинаторами. Количество DOT, необходимое для того, чтобы стать активным валидатором, динамически изменяется и в настоящее время составляет как минимум около 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует "номинировать" доверенных (не более 16) валидаторов и застейкать свои DOT под валидаторами. Номинаторы и валидаторы делят равные сетевые вознаграждения и должны платить валидаторам определённую комиссию (в настоящее время средняя комиссия составляет 4,04%). Если номинированный валидатор отключится или будет вести себя недобросовестно, номинатор также будет подвергнут штрафу. Для получения награды за номинацию необходимо достичь минимальной суммы залога, которая также динамически изменяется, в настоящее время составляет около 264 DOT.
Запуск номинационного пула — это новая функция, которая была недавно введена и направлена на дальнейшее снижение порога для номинации. Несколько малых номинаторов могут объединиться в номинационный пул, внеся DOT в общий пул, который затем будет действовать как один номинатор для выбора определенного набора валидаторов. Члены пула делят награды и наказания в зависимости от своих долей в стейкинге. Для запуска номинационного пула необходимо выбрать валидаторов, и на создание одного номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций — это самый простой способ застрейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидатора, всего лишь 1 DOT необходимо для присоединения к пулу номинаций и получения вознаграждения за застрейкинг.
С точки зрения порога стейкинга, Polkadot предлагает больше нативных вариантов стейкинга по сравнению с Ethereum, минимальная сумма составляет всего 1 DOT, и некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения финансовых требований, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Polkadot ниже, что способствует привлечению большего числа участников, повышая степень децентрализации и безопасность сети.
Ликвидный за STEK
Поскольку при застейковании есть определенный период блокировки, заблокированные средства не могут быть использованы, в результате чего возникли ликвидные стейкинговые решения. Ликвидные стейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждение за застейкование, сохраняя при этом ликвидность средств и повышая эффективность использования капитала.
Пользователи могут застейкать токены в протоколе ликвидного стекинга, чтобы получить соответствующие токены производных продуктов, которые можно использовать аналогично оригинальным токенам, например, для участия в DeFi, а также для получения вознаграждений за стекинг. Существование ликвидного стекинга может стимулировать активность экономики PoS-цепей, поскольку оно устраняет конфликт между двумя каналами получения дохода — стекингом и участием в DeFi, позволяя получать выгоду одновременно. Таким образом, ликвидный стейкинг является очень важной областью.
Возможно, из-за того, что средства, заложенные в нативном стекинге Ethereum, в настоящее время нельзя вывести, доля ликвидного стекинга Ethereum очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всех заложенных ETH были получены через ликвидный стейкинг. Текущий TVL ликвидного стейкинга Ethereum достиг 10 миллиардов долларов, что является очень большим рынком. На этом рынке одна платформа занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине торгового платформы составляет 15,76%.
В отличие от доминирования ликвидного стекинга в Ethereum, TVL продуктов ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot сравнительно равномерно распределен: TVL одной платформы составляет 16,71 миллиона долларов, TVL другой платформы - 14,14 миллиона, TVL третьей платформы - 12,10 миллиона долларов, а TVL еще одной платформы составляет 7,49 миллиона долларов. Общая сумма TVL этих четырех протоколов ликвидного стекинга составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в данный момент в стекинге находится 592 миллиона DOT. В сравнении с ситуацией в Ethereum, уровень распространенности ликвидного стекинга в Polkadot довольно низок, и потенциал роста ликвидного стекинга на рынке экосистемы Polkadot все еще очень велик. Кроме того, ликвидные стекинговые продукты, разработанные на основе параллельных цепей Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость кросс-цепочной интеграции.
В общем, в отношении ликвидного стейкинга, уровень распространения ликвидного стейкинга Эфира довольно высок, в то время как уровень распространения ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot ниже; в рынке ликвидного стейкинга Эфира доминирует одна компания, в то время как в экосистеме Polkadot пока нет особенно заметных продуктов ликвидного стейкинга.
Резюме
| | Ethereum | Полка | |--------------|------------------------|-----------| | заステйкать механизм | PoS | NPoS | | застейкать | 14.3% | 46.4% | | Реальная ставка доходности от застейкать | 4.55% | 8.26% | | Застейкать срок блокировки | В настоящее время невозможно вывести, после открытия функции вывода будет 27 часов | 28 дней | | заステкать门槛 | 32 Эфир | 最少 1 DOT | | Ликвидное застейкание | Большой рынок, один игрок доминирует | Малый рынок, более распределенный |
В общем, ставка по стейкингу в Polkadot выше, чем в Ethereum. Polkadot предлагает больше нативных опций стейкинга, а порог участия в стейкинге ниже, в то время как рынок ликвидного стейкинга Ethereum развивается довольно активно. С предстоящим обновлением Shanghai для Ethereum и дальнейшим распространением ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot, ситуация может значительно измениться.